募資超50億！老牌多媒體芯片龍頭重押AI芯片

發(fā)行股數(shù)不超發(fā)行前總股本的30%。

作者 | 劉煜

編輯 | 陳駿達(dá)

芯東西7月18日?qǐng)?bào)道，昨日，長(zhǎng)沙多媒體與機(jī)器視覺(jué)芯片設(shè)計(jì)龍頭湖南國(guó)科微電子股份有限公司（簡(jiǎn)稱“國(guó)科微”）發(fā)布定增公告，計(jì)劃向不超過(guò)35名（含35名）特定投資者發(fā)行股票，募集不超過(guò)50.61億元的資金。

該筆資金將用于國(guó)科微新一代AI視覺(jué)處理芯片及解決方案研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、媒體交互AI芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、端側(cè)AI芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目并補(bǔ)充流動(dòng)資金。

國(guó)科微向特定對(duì)象發(fā)行的股票數(shù)量不超過(guò)此次發(fā)行前該公司總股本的30%，即不超過(guò)65130735股（含該數(shù)）；發(fā)行股票完成后，發(fā)行對(duì)象認(rèn)購(gòu)的該類股票自發(fā)行結(jié)束之日起6個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

國(guó)科微此次發(fā)行股票的定價(jià)基準(zhǔn)日為發(fā)行期的首日。本次發(fā)行價(jià)格不會(huì)低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日該公司股票交易均價(jià)的80%，國(guó)科微向特定對(duì)象發(fā)行股票將通過(guò)競(jìng)價(jià)方式確定發(fā)行價(jià)格。

截至該預(yù)案公告日，國(guó)科微本次定增發(fā)行尚未確定發(fā)行對(duì)象；在深圳證券交易所審核通過(guò)并取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)后，國(guó)科微將在規(guī)定的有效期內(nèi)擇機(jī)發(fā)行。

按照本次發(fā)行規(guī)模上限測(cè)算，此次發(fā)行完成后國(guó)科微控股股東湖南國(guó)科控股有限公司持股比例約為13.83%，國(guó)科微董事長(zhǎng)及實(shí)際控制人向平則合計(jì)持股約為23.67%。發(fā)行完成后，該公司的控股股東及實(shí)際控制人不會(huì)發(fā)生變化，且不會(huì)導(dǎo)致該公司股權(quán)分布不具備上市條件。

國(guó)科微成立于2008年，是國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)。該公司主要從事媒體顯示、AI視覺(jué)、車載電子、人機(jī)交互、無(wú)線連接等領(lǐng)域大規(guī)模集成電路及解決方案開(kāi)發(fā)。

此外，國(guó)科微具有快速研發(fā)及量產(chǎn)SoC芯片的能力，已推出了直播衛(wèi)星高清芯片、4K/8K超高清解碼芯片、4K/8K超高清顯示芯片、AI視覺(jué)處理芯片、車載AI芯片等一系列擁有核心自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的芯片。國(guó)科微部分芯片產(chǎn)品如下圖所示：

從國(guó)科微今年4月底公布的最新經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)來(lái)看，其現(xiàn)階段經(jīng)營(yíng)發(fā)展面臨一定壓力。2025年國(guó)科微錄得17.91億元營(yíng)收，同比下跌9.44%；歸母凈利潤(rùn)為負(fù)2.33億元，系該公司自上市以來(lái)首次年度虧損，去年同期其實(shí)現(xiàn)盈利9715.47萬(wàn)元。

國(guó)科微出現(xiàn)虧損的主要原因包括三個(gè)方面：該公司持續(xù)保持高比例研發(fā)投入，2025年研發(fā)投入7.39億元，占營(yíng)業(yè)收入的41.24%；內(nèi)存等上游原材料大幅漲價(jià)擠壓國(guó)科微盈利空間，毛利同比減少1.09億元；將部分庫(kù)存芯片計(jì)提減值，其他收益同比減少，對(duì)凈利潤(rùn)產(chǎn)生一定影響。

2026年第一季度，國(guó)科微實(shí)現(xiàn)營(yíng)收6.33億元，同比大增107.46%，歸母凈利潤(rùn)扭虧為盈至5494萬(wàn)元，同比增加6.67%。

截至2026年3月31日，國(guó)科微總資產(chǎn)為69.39億元、總負(fù)債為30.71億元，研發(fā)費(fèi)用仍維持在較高水平，同比增長(zhǎng)37.27%至1.65億元。

截至昨日A股收盤，國(guó)科微的股價(jià)為158元/股，下跌約13.33%，總市值為343.02億元。

▲國(guó)科微股價(jià)圖（圖源：騰訊自選股）

結(jié)語(yǔ)：定增攻堅(jiān)芯片研發(fā)

國(guó)科微加碼AI賽道

當(dāng)前AI技術(shù)與各行業(yè)應(yīng)用深度融合，算力體系呈現(xiàn)云端訓(xùn)練與端側(cè)推理協(xié)同演進(jìn)的發(fā)展格局，端側(cè)AI算力需求正進(jìn)入快速釋放階段。

隨著智慧視覺(jué)、智能車載、智能消費(fèi)終端、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)等下游應(yīng)用場(chǎng)景的智能化升級(jí)加速，市場(chǎng)對(duì)具備高算力、低功耗、高集成度特性的端側(cè)AI芯片產(chǎn)品需求持續(xù)擴(kuò)容，行業(yè)發(fā)展空間相對(duì)廣闊。

國(guó)科微從事集成電路設(shè)計(jì)領(lǐng)域多年，核心業(yè)務(wù)與AI端側(cè)應(yīng)用場(chǎng)景相匹配。若該輪定向增資落地，將助力國(guó)科微加快完善AI融合芯片產(chǎn)品矩陣，切入高成長(zhǎng)性細(xì)分賽道，進(jìn)一步拓展其業(yè)務(wù)邊界與市場(chǎng)空間。