7.21犀牛財經早報：高盛稱對沖基金以創(chuàng)紀錄的速度拋售美國科技股

多只寬基ETF成交放量 增量資金積極布局A股市場

資金持續(xù)借道股票型ETF入市。7月20日，多只寬基ETF尾盤放量，成交額創(chuàng)下2024年10月中旬以來的新高。從資金流向看，7月以來，股票型ETF凈流入超3200億元，寬基ETF成為資金配置的重要方向。與此同時，中國誠通和中國國新均公告大舉增持A股，基金公司也公告自購計劃。從基金經理最新觀點看，當前積極看多科技主線，同時關注低估值傳統(tǒng)行業(yè)公司。（上證報）

主動ETF啟航 權益投資工具將趨完善

近日，首批18只主動ETF申報材料獲中國證監(jiān)會接收，A股權益投資工具創(chuàng)新取得里程碑式進展。首批主動ETF涵蓋穩(wěn)健均衡、價值、紅利等多元成熟投資策略，同時監(jiān)管部門對基金管理人的投研實力、合規(guī)風控、運作規(guī)模及團隊建設設置了嚴格準入門檻，以保障產品規(guī)范運作。業(yè)內人士認為，主動ETF的推出將搭建起“被動ETF捕捉市場貝塔，主動ETF挖掘個股阿爾法”的全新配置框架。主動ETF不僅將豐富個人與機構的配置選擇，提升投資者體驗，還有望吸引保險、養(yǎng)老金等長線資金入市，能優(yōu)化A股資金結構，提升市場定價效率，并完善資本市場產品矩陣。（上證報）

高盛稱對沖基金以創(chuàng)紀錄的速度拋售美國科技股

高盛集團的主經紀商業(yè)務部門指出，過去兩個月對沖基金撤出美國科技股的速度達到了創(chuàng)紀錄的水平。以Vincent Lin為首的該團隊分析稱，這類基金過去八周的六個星期都是該板塊的凈賣方。市值累計遭減持的幅度約達10%，創(chuàng)出十多年前開始統(tǒng)計該數據以來之最。“在半導體/存儲/人工智能基礎設施板塊持續(xù)震蕩和被大幅拋售的情況下，6月初以來賣盤的持續(xù)性和規(guī)模表明科技投資者大幅減少了倉位，而且一些投降跡象也開始出現(xiàn)，” 該部門寫道。

訂單火熱 價格回落 碳酸鋰走弱背后的“溫差”真相

“我們的訂單很好，產品不愁賣。”一家鋰鹽企業(yè)董秘向記者吐露了心聲，折射出當前鋰電板塊的高景氣。在短期供應端出現(xiàn)確定性下降、下半年需求旺盛、鋰電企業(yè)加快擴產的背景下，碳酸鋰價格卻一反常態(tài)，呈現(xiàn)回落態(tài)勢。上海鋼聯(lián)數據顯示，7月20日，電池級碳酸鋰現(xiàn)貨均價為15.22萬元/噸，較月初下滑7200元/噸，較6月初下滑2.5萬元/噸。記者調研獲悉，短期內受津巴布韋鋰精礦尚未大規(guī)模運至國內等因素影響，碳酸鋰供給仍然偏緊，但市場情緒偏弱。受訪專家對記者表示，市場正在參考遠期的供給寬松進行提前定價。（中國證券報）

上市電企上半年業(yè)績“水火”分化

近期，A股電力企業(yè)陸續(xù)披露上半年業(yè)績預告。梳理可見：水電業(yè)務占比較高的公司業(yè)績同比大幅增長；受汛期水電優(yōu)先消納擠壓，有的企業(yè)火電發(fā)電量與盈利同步承壓，行業(yè)盈利呈現(xiàn)顯著水火分化格局。結合中國電力企業(yè)聯(lián)合會專家、資深公用事業(yè)研究員的判斷，疊加中等偏強厄爾尼諾持續(xù)推升夏季制冷負荷，下半年水電高景氣延續(xù)，火電依托保供需求有望迎來階段性盈利修復窗口。(上海證券報)

試點穩(wěn)步擴容“份額”蓄勢待發(fā)基金投顧行業(yè)迎發(fā)展新機遇

從業(yè)內獲悉，西部證券、長江證券、東北證券、華福證券等多家券商已收到相關通知，正全力籌備基金投顧牌照申請，預計8月末之前集中遞交申報材料。隨著費率改革穩(wěn)步推進，底層基金工具迎來優(yōu)化契機。從滬上一家投顧機構處獲悉，行業(yè)內不少機構正積極推進“投顧份額”相關準備工作。未來，基金的投顧份額將擁有投顧標識。從試點穩(wěn)步擴容，到“投顧份額”蓄勢待發(fā)，基金投顧行業(yè)發(fā)展正迎來新機遇。業(yè)內人士認為，未來，各類投顧機構將同臺競技、百花齊放，攜手面對基金投顧領域的這一輪生態(tài)變革。（上證報）

LPR連續(xù)14個月“按兵不動” 貨幣政策仍處觀察期

7月20日，中國人民銀行授權全國銀行間同業(yè)拆借中心公布新一期貸款市場報價利率（LPR），1年期為3.0%，5年期以上為3.5%，為連續(xù)14個月保持不變。7月兩個期限品種的LPR報價保持不變，符合市場預期。一方面，當月LPR定價基礎沒有變化，已在很大程度上預示LPR會“按兵不動”；另一方面，商業(yè)銀行在凈息差承壓狀態(tài)未改的情況下，主動降低LPR報價的動力不足。（中證報）

月內多家銀行上調美元定存利率 最高可達4%

7月份以來，多家銀行上調美元定期存款利率，加大營銷力度。本輪利率上調由中資銀行率先啟動，外資銀行隨后跟進，當前部分銀行美元定期存款年化利率已達到4%。 受訪專家表示，投資者不要因較高的利息水平盲目換匯套利，人民幣升值帶來的匯兌損失可能抵消利息收入乃至虧損本金，配置美元存款需基于真實用匯需求。（證券日報）

化工品漲價帶動行業(yè)回暖 多家石油石化公司上半年業(yè)績倍增

據記者統(tǒng)計，截至7月20日，已有28家石油石化上市公司披露上半年業(yè)績預告。其中，15家公司預增，5家實現(xiàn)扭虧或減虧。上半年，中東地緣沖突引發(fā)全球化工品漲價。華安證券化工行業(yè)首席分析師王強峰對記者表示，受益于庫存去化，部分格局較好的產品盈利已明顯改善。三季度在補庫需求拉動下，板塊基本面有望進一步改善。面對波動不斷的地緣博弈，有券商分析師提示，相較油價擾動，AI產業(yè)催生新材料需求擴容是值得重點跟蹤的新主線。展望下半年，浙商證券大周期組副組長、化工行業(yè)首席分析師楊占魁表示，傳統(tǒng)大宗化工品依然受益于補庫與出口分流，煉化、化纖、有機硅、農藥、磷化工等板塊值得關注。AI“硅基通脹”讓高端化工材料成為成長性最強的板塊之一，且未來幾年行業(yè)有望持續(xù)向好。(上海證券報)

全球最大甲醇雙燃料集裝箱船開啟首航

7月20日，由中國自主建造、全球載箱量最大的甲醇雙燃料集裝箱船“東方智慧”號從深圳鹽田港首航出境。該船將滿載國產機電產品、家具輕工制品等出口貨物，駛往荷蘭鹿特丹、德國漢堡等歐洲樞紐港口，這標志著我國在超大型清潔能源船舶設計建造領域取得又一重大突破。（深圳特區(qū)報）

貝萊德?lián)M發(fā)行逾120億美元債券 為Meta的數據中心融資

知情人士透露，貝萊德正尋求出售超過120億美元的債券，以協(xié)助為Meta Platforms Inc. 位于德克薩斯州埃爾帕索的數據中心提供融資。這是近期一連串支撐科技公司大舉投資AI的債券交易中最新的一筆。知情人士表示，這些債券是由一家控股公司發(fā)行的，該公司持有貝萊德在Project Sopaipilla Holdings中80%的股份，Meta在該數據中心項目持有20%的股份。知情人士指出，發(fā)行人已委任摩根大通和摩根士丹利于周三安排固定收益投資者電話會議。由于未獲授權公開談論此事，這些知情人士要求匿名。這些債券預計將于下周初定價。今年5月，知情人士曾透露，此次融資總額可能約130億美元。（新浪財經）

DeepSeek估值到底多少？三只A股公告數據“打架”

近日，開潤股份、九安醫(yī)療、湯臣倍健三家A股公司幾乎同步發(fā)布公告，各自通過差異化路徑實現(xiàn)了國內頭部人工智能企業(yè)DeepSeek的間接布局，也由此揭開了DeepSeek的最新投后估值。不過，按照三家上市公司持股比例和投資金額反向測算，DeepSeek的估值卻并不一樣，在3250億元至3571.43億元之間，最高差321億元。之所以出現(xiàn)這一差異，受訪專家認為可能有兩方面原因：一是不同批次、不同渠道的認購條款存在差異，導致估值非單一數值；二是多層基金嵌套結構下，持股比例穿透計算的精度不同，包括小數位取舍、費用計提口徑等細節(jié)差異，進而影響倒推結果。(上海證券報)

杭州半導體龍頭 回撤800億元

7月20日，長川科技公告稱，收到董事長趙軼提議，擬每10股派發(fā)1元中期紅利。按當前6.34億股的股本計，合計派發(fā)約6340萬元。這家總部在杭州的企業(yè)，主攻半導體測試賽道，默默耕耘18年，攬獲華為海思等重要客戶，迎來業(yè)績爆發(fā)。1—6月，其預估將凈賺9億元以上，同比翻倍。截至7月20日，其市值在1680億元左右，短短7個交易日內，市值回撤約800億元。“現(xiàn)在我們很多機型都爆單了。”記者從內部人士獲悉，其高端SoC測試機D9000出貨量達1300臺，工廠排單到3個月后。（新浪財經）

中信金融資產：劉正均因到齡退休辭任董事長

7月20日，中信金融資產在港交所公告，董事會收到劉正均的辭任函。劉正均因到齡退休，辭去公司董事長、執(zhí)行董事、董事會戰(zhàn)略發(fā)展委員會主任職務。根據《中華人民共和國公司法》等相關法律法規(guī)和《中國中信金融資產管理股份有限公司章程》規(guī)定，劉正均的辭任自2026年7月20日生效。

原融通基金基金經理范琨加盟思瑞投資出任首席研究官

7月20日，證券時報記者獲悉，原融通基金百億級基金經理范琨近日正式加盟海南思瑞私募基金管理有限公司，出任公司首席研究官、權益板塊負責人，全面負責主觀多頭投研體系建設與管理。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會信息顯示，范琨已于7月17日完成從業(yè)機構變更并取得基金從業(yè)資格登記，從業(yè)機構為海南思瑞私募基金管理有限公司。公開資料顯示，范琨擁有10余年證券投資從業(yè)經驗、9年多公募基金投資管理經驗。（證券時報）

瑞普生物：子公司獲準生產南非1型多價口蹄疫疫苗

瑞普生物公告，公司控股子公司內蒙古必威安泰生物科技有限公司（下稱“必威安泰”）近日收到農業(yè)農村部核發(fā)的《獸藥產品批準文號批件》，必威安泰“牛羊口蹄疫O型、A型、南非1型三價滅活疫苗”和“豬口蹄疫O型、南非1型二價滅活疫苗”兩款產品獲批生產。

強一股份大跌：分手費近60億元

7月20日，受實控人離婚影響，科創(chuàng)板半導體公司強一股份股價大跌，截至發(fā)稿，公司股價跌超16%，報355.01元/股，總市值約458億元。消息面上，7月17日晚間，強一股份（688809.SH）發(fā)布權益變動公告，披露公司控股股東、實際控制人、董事長周明與蔣春蘭已正式辦理解除婚姻關系手續(xù)，并按照離婚協(xié)議進行股權分割，這距離公司上市僅200天。按照公告前一交易日收盤價測算，本次分割的股權對應市值約59.5億元，接近60億元，成為2026年以來A股市場金額最高的實控人離婚案例。（界面新聞）

天域生物實控人上演“蒙面減持”牽出量化私募灰色通道

又一起“蒙面減持”。天域生物實控人將遭罰沒3560萬元，同時牽出量化私募灰色通道。

7月17日晚間，天域生物發(fā)布公告稱，公司實控人羅衛(wèi)國已收到重慶證監(jiān)局下發(fā)的《行政處罰事先告知書》。針對羅衛(wèi)國涉嫌違規(guī)減持天域生物一案，該局擬決定對羅衛(wèi)國給予警告，沒收違法所得1585.33萬元，并罰款1975萬元，合計罰沒3560.33萬元。

證監(jiān)會去年年末立案調查，歷時半年多。經查明，重慶證監(jiān)局認定，羅衛(wèi)國為實現(xiàn)減持天域生物股票目的，通過虛構基金份額轉讓交易方式，隱匿一致行動關系，規(guī)避上市公司大股東和一致行動人減持比例限制，在3個月內減持股票已超總股本的1%，違規(guī)減持天域生物1167.7738 萬股，成交金額為1.65億元，違法所得1585.33 萬元。（財聯(lián)社）

航天動力：多位董監(jiān)高辭職并補選董事、獨立董事

航天動力發(fā)布公告稱，公司董事會近日收到董事兼總經理薛曉軍、獨立董事王鋒革、副總經理兼董事會秘書孟非然的辭職報告。薛曉軍、王鋒革辭職后不在公司及子公司任職，孟非然將任子公司董事。薛曉軍、孟非然辭職于7月20日生效，王鋒革辭職待股東會選出新任獨立董事后生效。為保證工作開展，董事長孫彥堂代行董秘職責。7月20日董事會同意補選孟非然為非獨立董事候選人、周龍為獨立董事候選人，尚需股東會審議。

天創(chuàng)時尚：擬取得迅微精密37.037%股權

天創(chuàng)時尚(603608)發(fā)布公告稱，公司擬以2.2億元自有資金收購關聯(lián)方慈興集團有限公司及宣城先鳴企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）持有的安徽迅微精密工業(yè)有限公司（簡稱“迅微精密”）合計24.4444%的股權；公司同時對迅微精密增資1.8億元。本次股權轉讓及增資完成后，公司對迅微精密的持股比例為37.0370%，并派駐一名董事，將對其實施重大影響。迅微精密專注于滾珠絲杠產品的研發(fā)、制造與銷售，產品廣泛配套應用于汽車轉向系統(tǒng)、制動系統(tǒng)及駐車系統(tǒng)等關鍵車載零部件領域。

美股三大指數集體收跌

美股三大指數集體收跌，標普500指數跌0.19%，道指跌0.59%，納指跌0.05%。

中東沖突升級擔憂壓垮美股，三大美股指三連跌，創(chuàng)至少三周來新低；芯片股和中概股逆市反彈：上周五跌入熊市的芯片指數扭轉三連跌，閃迪漲近3%，美光和博通漲近2%；中概指數收漲0.9%，阿里漲近5%，萬國數據漲超3%；“科技七巨頭”漲跌各異，特斯拉跌近3%，蘋果跌超2%；微軟漲超2%、谷歌漲1.5%，和英偉達均反彈。

英國新首相上臺、財政政策前景不明，英債領跌歐債，十年期英債收益率創(chuàng)兩月新高。美元指數反彈，也門胡塞武裝稱對沙特海上封鎖后，美元漲幅擴大；離岸人民幣盤中漲破6.77，逼近四周高位；比特幣盤中漲破6.5萬美元創(chuàng)一個月新高，較日低漲超3%。

原油盤中走V，有驚無險兩連漲，續(xù)創(chuàng)一個月新高，報道稱調停方提議美伊停火十天后，原油刷新日低、美油跌近3%，后轉漲，特朗普威脅強硬報復伊朗后漲幅擴大。黃金回落，盤中曾跌破4000美元。（華爾街見聞）