存銀行買理財嫌收益低，投資股市又怕虧：普通人該怎么辦？

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前 言

打開銀行App，一年期定存利率已經找不到“1”開頭的了；再看股票賬戶，今天大漲明天大跌，心跳比收益還刺激。存錢吧，利息少得可憐；投資吧，又怕虧到睡不著。

這不是你一個人的糾結。“低利率”和“高波動”同時找上門，我們過去那種“一招鮮”的投資方法，確實該變一變了。

單一資產投資已經行不通了

以前很簡單，我們習慣了“躺贏”，把錢存銀行或者買個理財，每年穩穩當當拿個4%、5%的收益，省心又安全。但現在呢？

六大國有行7月的掛牌利率：一年期定存0.95%，三年期1.25%，五年期1.30%。財政部剛發的第五、六期儲蓄國債（電子式）：3年期票面1.63%、5年期1.7%。全市場頭部貨基七日年化收益已普遍不足1%。靠單一固收資產“躺賺”的日子已經結束了。

那把錢都投進股市呢？A股波動大、行業輪動快，全倉一個方向的風險尤其高。大部分投資者沒有機構那樣的研究能力和風控手段，追漲殺跌往往事與愿違。

所以焦慮的根源不在于市場差，而在于你用來應對市場的工具，還停留在上一個周期的版本。只買債，收益不夠看；只買股，心臟又受不了。單一資產，已經很難同時滿足"求穩"和"求收益"的雙重需求了。

股債搭配：簡單有效的解決方案

既然單一資產不夠用，不妨換個思路：把股票和債券搭配在一起。

①債券的角色是“壓艙石”。它波動小，收益相對穩健，能幫我們穩住大后方。即使股市大跌，債市通常也不會跟著一起崩，能有效控制整體資產的回撤。

②股票的角色則是“發動機”。雖然短期上躥下跳，但拉長時間看，權益資產的長期增長潛力是債券難以替代的。尤其在低利率環境下，想獲得超越存款和理財的回報，適度配置權益資產幾乎是必經之路。

把兩類放一起，股票漲你吃到肉，股票跌債來緩沖，此消彼長之間，整個組合的波動會比單押股票小一大截，長期收益又比單買債有盼頭。

Wind數據回測顯示，自2010年初至2026年6月，“股3債7”的配置累計漲幅達69.47%，最大回撤僅約14%；而同期滬深300指數累計漲幅39.41%，最大回撤卻高達47.59%。

同樣的時間，更低的波動，更好的結果——這就是股債搭配的力量。

具體怎么做？從"三筆錢"開始

股債搭配聽起來不錯，但具體怎么做？可以從一個簡單的思路入手——把資金分成三筆錢：

第一筆：活錢（隨時要用的）

預留6-12個月的生活費，放在貨幣基金或R1級的短期理財里。這筆錢的核心是“安心”，隨用隨取，別指望它賺大錢，收益能跑贏活期就行。

第二筆：穩錢（中期不用的）

這是你資產增值的主力軍。可以配置以債券為主的穩健組合，比如“固收+”產品（債券打底，少量權益增強）。目標是追求比存款更高的收益，同時把風險控制在可接受范圍內。

第三筆：長錢（長期不用的）

這筆錢是你可以用來“搏一搏”的資本。3年以上不用的閑錢，可以適當提高股票或股票型基金的比例，通過定投等方式分批買入，耐心分享經濟和企業成長的紅利。

這三筆錢的比例沒有標準答案，完全取決于你的風險承受能力和財務目標。核心原則是：短期要用的錢求穩，長期不用的錢求進，中間的錢股債搭配、攻守兼備。

可實操的配置方案

對于普通投資者，特別是投資新手，桑尼推薦一個簡單的配置方案：

①40%貨幣基金：作為流動性管理工具，用于日常零錢和應急需求。

②50%債券基金：作為壓艙石，提供穩定票息收益。可以關注純債基金，風險相對可控。

③10%指數基金：以博取更高收益，分享股市成長機會。

這個方案既保證了資金流動性，又提供了穩定的收益基礎，同時還有參與股市成長的機會，非常適合大多數普通投資者。

當然，這個比例不是一成不變的。你可以根據自己的風險承受能力、資金使用計劃和市場實際情況來進行調整。

桑尼總結

低利率時代，"躺平式理財"已經行不通了。把錢全部壓在單一資產上，要么收益跑不贏通脹，悄悄貶值；要么波動太大，夜夜失眠。股債搭配，各司其職，讓每一筆錢都去它該去的地方。

最重要的是，建立一套適合自己的配置框架，匹配你的風險承受能力和資金需求計劃，然后堅持下去。理財這件事，說到底，賺的是認知的錢，更是耐心的錢。

風險提示：市場有風險，投資須謹慎。本文不構成對任何人的投資建議，敬請您獨立決策并自行承擔風險，必要時應咨詢第三方專業顧問的意見。

數據來源：

中國人民銀行《2026年第一季度中國貨幣政策執行報告》、Wind資訊、Choice數據、財政部國債業務公告

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桑尼先生

CFP中國注冊理財規劃師持證人，擁有基金、證券、保險從業資格。

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