澳元，太硬了！

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澳元盤整漲幅

周四，澳元（AUD）兌走弱的美元（USD）幾乎持平交易，因本周早些時候美國通脹數據意外疲軟，投資者削減了對美聯儲立即收緊政策的押注。撰寫本文時，澳元/美元在0.7000 附近盤整，此前本周早些時候已上漲約1.25%。

美國周三公布的生產者物價指數（PPI）數據顯示，6 月工廠通脹環比下降0.3%，低于5 月0.6% 的增幅，也低于市場預期的0%。 PPI 年率從上月的6% 放緩至5.5%，低于市場普遍預期的6.2%。

PPI 數據緊隨消費者物價指數（CPI）的進一步收縮而來，后者在6 月錄得近六年來最大的月度跌幅。同樣，年率CPI 也放緩至自3 月以來的最低水平，當時正值美伊戰爭初期，且

這些數據暗示個人消費支出（PCE）價格指數報告可能偏軟，并促使投資者實際上排除了美聯儲（Fed）7 月加息的可能性，同時削減了對9 月貨幣緊縮的預期，令美元全線走低。

另一方面，澳元對消費者通脹預期下降表現出韌性，該指標從6 月的5.5% 降至7 月的4.7%，為自1 月以來的最低水平。這些數據并未消除市場對澳大利亞儲備銀行貨幣政策前景的判斷，但也未削弱澳元的看漲趨勢。

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澳股周四回顧：礦產能源股跌銀行股強勁 澳洲股市周四基本持平

澳洲股市周四收復了早盤的大部分失地，最后以幾乎以平盤結束當天的交易。

基準的標普/澳證200指數（S&P/ASX200 ）收盤時僅下滑微不足道的0.4個指數點，降幅不到0.01%，收于8,840.7；而更廣泛的澳股綜合指數則微升2.3個指數點，相當于0.03%，報9,036.9

礦業巨頭必和必拓(BHP)更新的季度經營資訊中顯示銅產量預期不如預期，導致其股價暴跌2.3%，它作為本地最大上市公司的體量對本地股市造成沉重打擊，但重量級的金融板塊強勢反彈限制了大盤跌幅。

股票交易平臺富途（Moomoo）的市場策略師麥卡錫（Michael McCarthy ）聲稱：「坦白說，市場有點沉悶，也令人失望，因為我們之前有一些利好消息，但必和必拓的生產報告給市場帶來的壓力確實蔓延開來。」

「當情況嚴峻時，澳洲銀行股受到青睞；當經濟成長前景一片光明時，礦業股則備受青睞。然而，時而陽光燦爛、時而陰雨綿綿的局面，使得澳洲股市難以繼續上漲?！?/p>

能源板塊和礦產板塊成為當天拖累大盤的主要力量，兩項指數跌幅均超過1.5%，原因是石油和大多數金屬價格下跌。

油價跌破每桶85美元，市場對美伊沖突再升級的反應較為平淡。

麥卡錫說：「自2月28日中東戰爭首次爆發以來，全球原油庫存大幅下降，如今的緩沖能力已不復存在當年。」

「我認為，市場面臨的最大風險是油價遠高于當前水平，以及由此引發的通脹效應將推高全球利率。」

金礦股全面走低，金價下跌近1%，挫至每安士4.024美元（5,752澳元）。

聯邦銀行(CBA)領漲四大銀行，收盤時股價高漲超過1.8%，達173.13元，創下5月以來的最高水平。此前這家澳洲最大銀行和房貸機構將其在住房抵押貸款經紀聚合商澳洲金融集團(Australian Finance Group)的持股比例增至5.1%。

非必需消費品板塊和通訊板塊的股票也上漲了1.1%，其中西農集團(Wesfarmers)、汽車零部件經銷商Eagers Automotive，以及地產資訊和數字平臺集團REA表現突出。

在公司新聞方面，Perpetual公司收到了來自瑞典私募股權集團EQT的修訂后收購要約。

高斯超市集團（Coles）將對競爭監管機構拒絕其在西澳卡爾古利(Kalgoorlie)礦鎮中心開設第二家超市和酒類商店的計劃的決定提出上訴。

金融服務業巨頭安保集團（AMP）的股價在強勁的獲利預測公布后飆升超過9%，該公司目前預計上半年稅后凈利將達到1.8億元，高于去年同期的1.31億澳元。

澳洲上市公司

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TPG 擊敗競購對手 Adamantem，收購悉尼本土企業 Zembl

TPG 今年在資產退出項目上收獲頗豐，早已是業內公開的消息。

這家全球收購巨頭今年 5 月敲定交易，將估值 20 億澳元的飲品企業 Made Group 出售給法國達能（Danone）；短短數周后，又幾乎促成超市巨頭 Coles 接手旗下寵物與獸醫業務 Greencross。

財經專欄 Street Talk 獨家獲悉，TPG 旗下聚焦亞洲新興企業的基金 TECA 由董事 Rebecca Soulsby 帶隊，正完成一筆全新平臺型投資的最終流程。

來自基金出資方（有限合伙人）的消息人士向本專欄透露，這家私募股權機構上周末敲定收購條款，收購本土悉尼企業 Zembl。該公司為 Harvey Norman、Cali Press、Zambrero 等商業客戶提供能源賬單比價服務，幫助企業拿到更優惠的能源費率。

消息稱，TPG 已獲得獨家盡職調查期，簽署后的交易將對應 Zembl 約 2.5 億澳元企業價值估值。

本次收購資金將由 TECA 基金出資，該基金現有投資組合還包含數字化居家護理企業 Five Good Friends、Tamaki Health 以及軟件公司 Infomedia。

Zembl 擁有 3 萬名企業客戶，平臺可對比電力、燃氣套餐，對接各大能源零售商優惠方案。這家運營 17 年的企業還提供多門店綜合能源管理咨詢、月度賬單審核以挖掘節省空間，并配套光伏與儲能電池方案評估服務。

Zembl 高度契合 TECA 的成長型投資定位。本次出售由 Ellerston Capital Solutions 統籌推進，參與競購的機構獲悉，本財年企業息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）預計達 1800 萬澳元，接近 2023 財年 440 萬澳元業績的三倍。

機構預測，三年內 EBITDA 將飆升至近 4500 萬澳元；2026 財年預期營收 4980 萬澳元，到 2029 財年將增長至 8940 萬澳元。

據悉，Zembl 兩大主要股東 —— 董事長 Chris Cole 與英國比價平臺 Make It Cheaper 創始人 Jonathan Elliott 將全額套現退出；由前 Humm Group 高管 Jen Bell 領銜的管理團隊，則會將原有股權轉入本次交易新架構繼續持股。

本次拍賣的次優競購方為 Adamantem Capital 旗下環境機遇基金。本專欄早在 9 月就披露了本次資產拍賣，Ellerston Capital 的 Martin Hanrahan 于 5 月完成首輪報價收集工作。

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市場緊盯英偉達，Sharon AI 推遲澳交所上市，機構投資人苦等消息

上周財經專欄 Street Talk 獨家披露，納斯達克上市芯片廠商英偉達（Nvidia）已敲定，將在澳洲新型云服務商 Firmus 今年 IPO 前，斥資數億美元入股該企業。

多位掌握核心內情的消息人士向本專欄透露，這家總市值達 4.9 萬億美元（折合 7 萬億澳元）的硬件巨頭，或將對 Firmus 規模更小的悉尼本土競品 Sharon AI 采取相同投資策略。Sharon AI 當前納斯達克估值 21 億美元。

多名要求匿名、便于自由發言的知情人士表示，英偉達不可能放棄入股 Sharon AI，尤其此前雙方已達成協議：英偉達為這家由 James Manning 掌舵的企業提供信貸支持，并共享業務營收。

本專欄并非確認英偉達已最終敲定入股 Sharon AI，英偉達官方發言人也未回應置評請求。但大量意向機構投資者已將入股視作基準預期，市場共識是英偉達只是 “何時出手”，而非 “是否出手”。

英偉達是否會在澳交所招股書定稿前完成投資承諾，目前仍未可知。過往案例顯示，英偉達投資新型云服務商決策周期漫長，但一旦敲定，通常會投入大額資金。

反觀 Sharon AI 澳洲上市進程，盡管聯席牽頭投行 Canaccord Genuity 與麥格理資本（Macquarie Capital）已開展數周路演，各大資管機構仍未收到關于募資規模、簿記建檔時間的明確指引。

市場最主流測算為：本次募資規模占 Sharon AI 納斯達克現有市值的 15%–20%，上市時間定于 7 月下旬或 8 月初。按該口徑測算，募資規模最高可達 4.2 億美元。

本次新股發售預計將獲得悉尼、墨爾本機構投資者以及對沖基金的踴躍認購，不少對沖基金此前參與該企業海外融資路演卻未能拿到配售份額。本專欄此前曾披露，該企業此前通過高盛（Goldman Sachs）完成 16 億美元融資。

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醫療科技企業 Ceretas 加速推進 IPO，募資投入臨床試驗

昆士蘭大學衍生企業 Ceretas 的首次公開募股認購熱度高漲，最快下周即可登陸澳洲證券交易所掛牌交易。

這家醫療科技企業研發便攜式超聲設備，用于治療阿爾茨海默病等腦部疾病。本次發行 3200 萬股，發行價每股 0.25 澳元，合計募資約 800 萬澳元，上市后企業總市值預計約 1800 萬澳元。

西澳券商 Caravel Securities 與 Taurus Capital 擔任本次 IPO 聯席牽頭投行。募集資金將全部用于產品研發與臨床試驗。

Caravel 證券執行董事、同時也是 Ceretas 聯合創始人的 Ryan Laws 周一向本專欄透露，參與 IPO 前融資輪次的多數投資者均追加認購。投資方名單中包含 Clem Jones 集團，早在 Ceretas 相關技術尚隸屬于昆士蘭大學科研項目階段，該集團便長期為項目提供資金捐助。

原計劃掛牌日定為 7 月 28 日，但 Laws 表示公司正爭取提前上市：“目標盡可能在下周末完成掛牌。我們甚至沒有開展正式路演，市場意向資金就蜂擁而至，這算是甜蜜的煩惱?！?/p>

Ceretas 與兩家上市同業對標企業 —— 便攜式腦部掃描儀研發商 EM Vision、數字醫療初創企業 ResApp，除同屬醫療賽道外還有更深淵源。

三家企業均是昆士蘭大學孵化的成功衍生科創公司。EM Vision 董事長 John Keep 同時出任 Ceretas 董事會主席；Ceretas 執行董事 Tony Keating 則是 ResApp 聯合創始人、前首席執行官。

ResApp 曾在澳交所上市，2022 年被制藥巨頭輝瑞（Pfizer）收購。

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