這些“隱形”城市，擠進(jìn)了長(zhǎng)鑫“朋友圈”

不只是合肥的勝利

7月27日，備受市場(chǎng)矚目的科創(chuàng)板史上最大IPO（首次公開(kāi)募股）長(zhǎng)鑫科技正式上市。上市首日，長(zhǎng)鑫科技市場(chǎng)表現(xiàn)亮眼，收盤(pán)價(jià)較發(fā)行價(jià)大漲近466%，報(bào)收49元/股，A股市值約3.28萬(wàn)億元，躍居A股市值榜首位。

長(zhǎng)鑫科技上市首日收盤(pán)價(jià)

合肥無(wú)疑是最大贏家。作為長(zhǎng)鑫科技最大股東，一路注資扶持長(zhǎng)鑫科技成長(zhǎng)的合肥國(guó)資，合計(jì)持有約36.79%股份。按長(zhǎng)鑫科技收盤(pán)價(jià)計(jì)算，合肥國(guó)資持有市值超1萬(wàn)億元。至此，合肥A股公司A股市值超過(guò)4.5萬(wàn)億元，在全國(guó)城市A股總市值排名中升至第四位。

外界有一種觀點(diǎn)認(rèn)為，中國(guó)半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)化的難點(diǎn)，表面上是技術(shù)差距，本質(zhì)上是行業(yè)規(guī)則和產(chǎn)業(yè)生態(tài)被長(zhǎng)期壟斷。由于芯片行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈條較長(zhǎng)，長(zhǎng)鑫科技突圍背后，離不開(kāi)一個(gè)完整的產(chǎn)業(yè)體系“保駕護(hù)航”，而這些企業(yè)也進(jìn)一步帶出了一個(gè)長(zhǎng)長(zhǎng)的城市名單。

基于此，我們嘗試挖掘這些進(jìn)入長(zhǎng)鑫名單的城市。值得注意的是，在京津冀、長(zhǎng)三角、珠三角等半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)聚集的區(qū)域之外，還有不少相對(duì)“隱形”的城市逐漸顯現(xiàn)。

01

長(zhǎng)鑫科技上市，不僅是合肥資本的狂歡，北京、上海、深圳等地也強(qiáng)化綁定。特別是長(zhǎng)鑫科技最終完成約144.37億元的戰(zhàn)略配售，共30家投資者參與，隱隱勾勒出一張全新的產(chǎn)業(yè)生態(tài)圖譜。

這些投資者中具有產(chǎn)業(yè)鏈屬性的共有18家，其中傳音控股、西安奕材、安集科技、通富微電等12家可以直接對(duì)應(yīng)A股上市公司，覆蓋半導(dǎo)體設(shè)備、半導(dǎo)體材料、封裝測(cè)試、存儲(chǔ)接口等領(lǐng)域，其中超八成公司股價(jià)今日收漲。

數(shù)據(jù)顯示，上海5家（中微公司、安集科技、滬硅產(chǎn)業(yè)、瀾起科技、華勤技術(shù)）、深圳2家（傳音控股、中興通訊），北京（屹唐股份）、沈陽(yáng)（拓荊科技）、西安（西安奕材）、南通（通富微電）、惠州（TCL 科技）各占1家。

這些城市的“入鏈”，不乏長(zhǎng)鑫科技生態(tài)構(gòu)建的考量。長(zhǎng)鑫科技在公告中表示，引入戰(zhàn)略配售的投資者能夠激發(fā)其產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同能力，保障關(guān)鍵資源供給。同時(shí)，也能夠帶來(lái)下游應(yīng)用場(chǎng)景、客戶(hù)資源和訂單增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)。

比如，小米、騰訊、阿里云、美團(tuán)、蔚來(lái)和奇瑞也進(jìn)入戰(zhàn)略配售名單，更多就是出于下游場(chǎng)景應(yīng)用的考量。一個(gè)典型的例子是，長(zhǎng)鑫與奇瑞的潛在合作領(lǐng)域就包括“在新車(chē)型研發(fā)、量產(chǎn)階段優(yōu)先采用發(fā)行人產(chǎn)品”等。

從戰(zhàn)略配售投資者“密度”看，上海、北京、深圳等長(zhǎng)三角、珠三角和京津冀城市占據(jù)極重的分量，成為長(zhǎng)鑫科技產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)布局的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

而與此同時(shí)，西安、沈陽(yáng)等城市也憑借細(xì)分產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)得以入局。

2020年4月，京東方前掌門(mén)人王東升打造的北京奕斯偉材料技術(shù)有限公司（4家奕斯偉系企業(yè)之一）遷址西安，更名為西安奕材，成為中國(guó)大陸第一、全球第六的12英寸硅片制造商，并于去年成功登上科創(chuàng)板。

這背后，陜西集成電路基金（由西安高新金控旗下西高投管理）等陜西本土資本充當(dāng)耐心資本的角色，截至發(fā)行前以9.06%持股穩(wěn)居第三大股東。如今，西安奕材已經(jīng)成為長(zhǎng)鑫科技的硅片核心供應(yīng)商，也是西安半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)實(shí)力的縮影。

近年來(lái)，沈陽(yáng)也涌現(xiàn)出一支奇兵，即“半導(dǎo)體設(shè)備六小虎”——芯源微、拓荊科技、富創(chuàng)精密、中科儀、和研科技和新松機(jī)器人。其中，芯源微是國(guó)內(nèi)唯一可提供量產(chǎn)型中高端涂膠顯影設(shè)備的企業(yè)，拓荊科技則在薄膜沉積設(shè)備領(lǐng)域打破海外廠商的長(zhǎng)期壟斷。

這次拓荊科技躋身長(zhǎng)鑫科技PECVD/ALD/SACVD設(shè)備的核心供應(yīng)商，代表著沈陽(yáng)在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的積淀。當(dāng)然，還有更多的城市在“入鏈”，成為長(zhǎng)鑫科技擴(kuò)產(chǎn)乃至半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)化替代的逐浪者。

02

如果將范圍進(jìn)一步擴(kuò)大至長(zhǎng)鑫科技產(chǎn)業(yè)鏈上下游的企業(yè)，還有更多城市被“選中”。

據(jù)《中國(guó)證券報(bào)》不完全統(tǒng)計(jì)，長(zhǎng)鑫科技產(chǎn)業(yè)版圖至少涉及27家A股公司，覆蓋電子化學(xué)品、光刻膠、硅片、電子特氣、半導(dǎo)體設(shè)備、封裝測(cè)試等多個(gè)環(huán)節(jié)。統(tǒng)計(jì)這些企業(yè)上市公司主體的注冊(cè)地，將呈現(xiàn)出一幅不盡相同的“長(zhǎng)鑫科技產(chǎn)業(yè)鏈”城市全景圖。

上海仍然以7家企業(yè)居于首位，北京以4家緊隨其后，而后是深圳、無(wú)錫各有3家企業(yè)，天津則有2家企業(yè)進(jìn)入名單當(dāng)中。

其中，天津的華海清科是國(guó)內(nèi)CMP設(shè)備龍頭企業(yè)，核心從事半導(dǎo)體拋光設(shè)備研發(fā)制造。與其一道，主營(yíng)干法去膠、快速熱處理和干法刻蝕三類(lèi)設(shè)備制造的屹唐股份，以及同樣注冊(cè)在北京、被認(rèn)為是“除了光刻機(jī)外幾乎把芯片制造前道工序的每一道關(guān)鍵設(shè)備都做了一遍”的北方華創(chuàng)，共同勾勒出京津冀地區(qū)推動(dòng)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)國(guó)產(chǎn)設(shè)備驗(yàn)證的特色。

無(wú)錫的3家企業(yè)中，長(zhǎng)電科技、盛合晶微兩家都是先進(jìn)封測(cè)的代表，這也是無(wú)錫在半導(dǎo)體制造行業(yè)的優(yōu)勢(shì)環(huán)節(jié)；較為特別的雅克科技，自20年前SK海力士落地?zé)o錫時(shí)就是其供應(yīng)商，目前同時(shí)為SK海力士與長(zhǎng)鑫科技供應(yīng)前驅(qū)體——半導(dǎo)體前驅(qū)體是芯片和HBM內(nèi)存制造中薄膜沉積環(huán)節(jié)的核心化工原料，屬剛需耗材。

除“引領(lǐng)者”外，位于名單后段的城市同樣吸睛。

比如武漢。入圍的鼎龍股份，2000年在武漢創(chuàng)立時(shí)只是一家打印復(fù)印耗材小廠，不久后就以電荷調(diào)節(jié)劑打破日本企業(yè)20年的全球壟斷，并逐漸變身為一家新材料企業(yè)。2010年切入半導(dǎo)體材料賽道后，鼎龍股份不斷發(fā)展成為全國(guó)第一大CMP拋光墊國(guó)產(chǎn)提供商，該耗材被稱(chēng)為打磨晶圓的“精密砂紙”，如今其國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額高達(dá)70%—80%。

更特別的要屬甘肅小城天水。

作為一座深居內(nèi)陸、遠(yuǎn)離沿海發(fā)達(dá)的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的城市，又不背靠經(jīng)濟(jì)大省，天水在發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)上幾乎不具備任何優(yōu)勢(shì)。華天科技的誕生最早可以追溯到“三線建設(shè)”時(shí)期，早在1969年，其前身永紅器材廠（749廠）來(lái)到天水，承擔(dān)為酒泉衛(wèi)星發(fā)射中心配套生產(chǎn)核心電路板的任務(wù)。

隨著天水作為老工業(yè)基地傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)正在減弱，尋找新的產(chǎn)業(yè)突破口成為必選項(xiàng)。2010年，基于轉(zhuǎn)制后的華天科技，天水作出研判，與其追求不切實(shí)際的“全產(chǎn)業(yè)鏈”，不如聚焦封裝測(cè)試的細(xì)分賽道，該環(huán)節(jié)資金密度相對(duì)較低、勞動(dòng)密集度較高，契合天水人力資源豐富、要素成本較低的比較優(yōu)勢(shì)。

在城市與企業(yè)的互動(dòng)下，如今，華天科技已成為全球第六、全國(guó)第三的集成電路封裝測(cè)試企業(yè)，而天水2024年集成電路產(chǎn)量達(dá)到738.4億塊，深圳、蘇州的產(chǎn)量均位居其后。眼下，甘肅還提出，積極爭(zhēng)取將天水納入全國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)布局，支持建設(shè)集成電路封測(cè)產(chǎn)業(yè)基地、天水電子信息產(chǎn)業(yè)園。

可以說(shuō)，天水的逆襲，背后是一座城市長(zhǎng)達(dá)數(shù)十年的產(chǎn)業(yè)選擇，更是以長(zhǎng)鑫科技為代表的鏈主企業(yè)拉起供應(yīng)鏈時(shí)，一批城市順勢(shì)卡位、重塑生態(tài)的縮影。這條產(chǎn)業(yè)鏈還在延伸，更多城市正在等待屬于自己的機(jī)會(huì)。

文字 | 楊棄非 淡忠奎

*題圖來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)（資料圖） *城市進(jìn)化論原創(chuàng)出品，未經(jīng)授權(quán)，不得復(fù)制和轉(zhuǎn)載，否則將追究法律責(zé)任。