廣東
7月23日，小金屬概念盤中上漲3.10%，相關成分股中，博遷新材（605376）上漲10.00%，永杉鋰業（603399）上漲6.66%，盛新鋰能（002240）上漲6.55%，國城礦業（000688）上漲5.94%，贛鋒鋰業（002460）上漲4.51%。
據富寶鐵合金報道，品類走勢分化，中重稀土關注度升溫。近日稀土廢料市場持續交投平淡，含稅貨源收緊，未稅貨源交易近乎停滯。持貨商面臨庫存壓力與交易倒掛困境，多數回收企業暫緩報價，靜待再生廢料相關政策推進，市場陷入交易僵局。
據富寶鐵合金報道，中重稀土方面，鏑、鋱品種在本月10日終結月初單邊上漲行情，當前高位企穩，氧化鋱均價682.5萬元/噸，氧化鏑均價141.5萬元/噸。價位站穩高位后詢盤降溫，持貨商依托庫存與成本惜售挺價，議價空間狹小，下游畏高觀望、暫緩拿貨。鉺、鈥、釓品類漲勢突出，市場關注度持續走高，詢盤活躍；氧化鉺均價62.5萬元/噸，觸及年內高點，氧化鈥均價62萬元/噸，交投火熱，目前貨源庫存呈現趨緊態勢。
國信證券研報指出，2026年小金屬行業呈現供需緊平衡與戰略價值凸顯的特征，鉬金屬2025年全球消費約30.3萬噸、同比增長4.31%，2026年1-5月鉬鐵鋼招數據同比增8%，而供給端2026-2028年復合增速僅1.2%，供需持續偏緊；鍺供給高度集中于中國（占全球產量67.9%），在AI驅動光纖需求爆發背景下，預計年需求增速超15%；鎢受開采配額約束，2025年第一批指標同比下降6.5%，戰略屬性進一步強化。
長江證券研報指出，當前小金屬行業正經歷從流動性壓制向基本面驅動的切換，上半年板塊受美伊沖突與聯儲鷹派加息預期雙重壓制，但當前地緣影響趨緩、油價與通脹回落，壓制因素已邊際緩和；AI基建資本開支高景氣正優化供需格局，鉬受益于補庫需求及‘以鉬代鎢’打開成長空間，鉭因AI芯片高功耗帶動聚合物鉭電容增量需求（如英偉達GB200大量采用），錫則隨價格調整加速庫存去化，若加息預期緩解，彈性可期。
相關個股：
博遷新材（605376），公司是國內MLCC用鎳粉龍頭企業，主營納米級金屬粉體材料研發與銷售，核心產品鎳粉、銅粉等廣泛應用于電子元器件及光伏電池；
永杉鋰業（603399），公司聚焦鋰鹽生產與銷售，依托垂直整合產業鏈和穩定鋰礦石供應，在國內鋰鹽制造領域具備顯著成本優勢；
盛新鋰能（002240），公司擁有高品位木絨鋰輝石礦及“非洲+四川”雙資源基地，覆蓋鋰資源開發、采選及鋰鹽加工一體化；
國城礦業（000688），公司以四川黨壩高品位鋰輝石礦為核心資源，正推進配套鋰鹽冶煉項目，加速向“鋰礦采選+鋰鹽加工”一體化轉型；
贛鋒鋰業（002460），公司為全球鋰業前三強，業務貫穿鋰資源開發、鹽湖提鋰、鋰鹽加工至電池制造與回收，構建全鏈條閉環生態。
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