剛剛！暴漲、熔斷！

“AI交易狂潮”再度蔓延。

今日早間，韓國(guó)半導(dǎo)體巨頭全線暴漲，SK海力士一度大漲超9%，三星電子一度大漲超6%。受此推動(dòng)，韓國(guó)KOSPI指數(shù)一度大漲超6%，韓國(guó)交易所啟動(dòng)Sidecar機(jī)制，暫停KOSPI程序化買盤。隔夜美股半導(dǎo)體、存儲(chǔ)、光通信概念股亦集體飆漲。

與此同時(shí)，全球“AI總龍頭”英偉達(dá)的最新動(dòng)作也備受市場(chǎng)關(guān)注。美東時(shí)間21日，英偉達(dá)披露了下一代Vera Rubin平臺(tái)的最新進(jìn)展，Vera Rubin NVL72已經(jīng)進(jìn)入量產(chǎn)爬坡階段，CoreWeave、谷歌、微軟等合作伙伴已開始部署相關(guān)機(jī)架。

另?yè)?jù)最新報(bào)道，三星電子會(huì)長(zhǎng)李在镕、SK集團(tuán)會(huì)長(zhǎng)崔泰源和Naver會(huì)長(zhǎng)李海珍將在美國(guó)與英偉達(dá)首席執(zhí)行官黃仁勛會(huì)面。業(yè)界消息人士22日透露，三星、SK、Naver和英偉達(dá)的高層計(jì)劃本周在美國(guó)硅谷附近舉行圓桌會(huì)議。此次會(huì)議很可能定于24日舉行。

韓股飆漲

北京時(shí)間7月22日早間，韓國(guó)股市開盤后，日韓股市開盤后，存儲(chǔ)芯片巨頭SK海力士、三星電子股價(jià)大幅飆漲，截至9:00，漲幅分別為7.84%、5.21%。受此推動(dòng)，韓國(guó)KOSPI指數(shù)大漲5.39%。日本股市亦全線走強(qiáng)，日經(jīng)225指數(shù)漲1.68%，芯片股領(lǐng)漲，鎧俠股價(jià)大漲超8%，羅姆半導(dǎo)體漲超4%，軟銀集團(tuán)漲超3%。

隔夜美股芯片板塊全線大漲，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)收漲5.21%，30只成分股全部走高，英特爾、AMD大漲超8%，Arm大漲超7%，臺(tái)積電ADR漲超5%，阿斯麥ADR漲超3%。存儲(chǔ)概念股集體飆漲，閃迪暴漲超14%，SK海力士ADR大漲超13%，美光科技、西部數(shù)據(jù)大漲超12%。

Kiwoom Securities分析師Han Jiyoung稱，雖然現(xiàn)在斷定外國(guó)投資者已調(diào)轉(zhuǎn)方向成為凈買家還為時(shí)尚早，但他們獲利了結(jié)并削減韓國(guó)敞口的進(jìn)程有可能已接近尾聲。Han Jiyoung補(bǔ)充說(shuō)，投資者注意力將轉(zhuǎn)向谷歌即將發(fā)布的財(cái)報(bào)。

據(jù)彭博分析，盡管空頭回補(bǔ)提供了短期支撐，但更有說(shuō)服力的論據(jù)在于，無(wú)論是數(shù)據(jù)中心建設(shè)遭遇的本地反對(duì)，還是開源大模型的涌現(xiàn)，均不足以宣告AI資本開支周期的終結(jié)。近期亞洲出口數(shù)據(jù)，以及臺(tái)積電等廠商的漲價(jià)舉措，均印證了算力、存儲(chǔ)、網(wǎng)絡(luò)與電力領(lǐng)域的底層需求依然完好，市場(chǎng)情緒此前已過(guò)度悲觀。隨著上述兩大擔(dān)憂逐步證偽，這一輪反彈的力度或遠(yuǎn)不止是超賣后的技術(shù)性修復(fù)。

與此同時(shí)，日本最新發(fā)布的進(jìn)出口數(shù)據(jù)也傳來(lái)利好信號(hào)。日本財(cái)務(wù)省周三公布的數(shù)據(jù)顯示，受半導(dǎo)體設(shè)備出貨量和日元疲軟的推動(dòng)，日本6月份出口增速創(chuàng)下自2022年11月以來(lái)的最快水平，同比增長(zhǎng)19.3%，高于經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前預(yù)期的18.6%，也高于5月份的16.8%。

日本6月份進(jìn)口額同比增長(zhǎng)25.4%，創(chuàng)下2022年11月以來(lái)的最高增速，也超過(guò)了此前預(yù)期的21%的增幅。

數(shù)據(jù)顯示，日本6月未經(jīng)季節(jié)性調(diào)整的貿(mào)易逆差從5月修正后的3918億日元擴(kuò)大至4069億日元（約合25億美元）。

日本央行在6月份的貨幣政策會(huì)議上指出，由于AI需求，海外經(jīng)濟(jì)體正在經(jīng)歷復(fù)蘇。因此，對(duì)日本而言，“貿(mào)易條件惡化的局面已經(jīng)緩解，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的擔(dān)憂也已消退。”

英偉達(dá)重磅發(fā)布

美東時(shí)間7月21日，英偉達(dá)披露了下一代Vera Rubin平臺(tái)的最新進(jìn)展：Vera Rubin NVL72已經(jīng)進(jìn)入量產(chǎn)爬坡階段。

英偉達(dá)稱，該平臺(tái)的供應(yīng)鏈覆蓋全球350多個(gè)工廠和30個(gè)國(guó)家，已有超過(guò)300家合作伙伴參與其中。

同時(shí)，英偉達(dá)進(jìn)一步公布了Vera CPU及Vera Rubin平臺(tái)在AI智能體（agent）工作負(fù)載中的性能數(shù)據(jù)。英偉達(dá)稱，Vera是其首款專門為代理式AI設(shè)計(jì)的CPU，采用英偉達(dá)自主設(shè)計(jì)的88顆Olympus核心，配備1.2TB/s內(nèi)存帶寬。

英偉達(dá)進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)了Vera的核心設(shè)計(jì)取向：相比單純堆疊更多核心，Vera更重視單線程性能、核心之間的通信帶寬以及內(nèi)存訪問(wèn)延遲。

英偉達(dá)稱，Vera的定制Olympus核心可實(shí)現(xiàn)2倍單線程性能、3倍核心間帶寬，以及相比競(jìng)爭(zhēng)性芯粒設(shè)計(jì)降低40%的內(nèi)存延遲。其目標(biāo)是讓AI代理能夠更快完成任務(wù)，并盡快將計(jì)算資源交還給GPU，從而提高整個(gè)AI工廠的利用率。

在客戶測(cè)試方面，CoreWeave使用Vera Rubin NVL72運(yùn)行DeepSeek-R1測(cè)試后稱，相比上一代Grace Blackwell NVL72，其每兆瓦每秒生成的Token數(shù)量提升了10倍。Google Cloud則已推出基于Vera Rubin NVL72的A5X實(shí)例，英偉達(dá)稱其在特定場(chǎng)景下可實(shí)現(xiàn)更低的推理成本和更高的每兆瓦Token吞吐量。

Vera的推出是英偉達(dá)垂直整合戰(zhàn)略的最新一步。該公司意圖向客戶銷售包含自研芯片的完整計(jì)算機(jī)架系統(tǒng)，而非單純出售單顆芯片。據(jù)Wolfe Research估算，Vera芯片單顆均價(jià)約為5000美元，預(yù)計(jì)今年出貨量約達(dá)130萬(wàn)顆。

免責(zé)聲明：文章內(nèi)容和數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）

來(lái) 源 ：商券中國(guó)

編輯：昱璇

審核：若 文

終審：賴婷

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