兩大氣源受挫，中方禁令突然落地，低純度出口先堵，高端應用優(yōu)先

7月10日，商務部和海關(guān)總署發(fā)布公告，依據(jù)《對外貿(mào)易法》，對氦氣實施臨時禁止出口管理，公告即日執(zhí)行。整份公告只有兩句話，沒有說明任何原因，只留下一句“后續(xù)相關(guān)調(diào)整另行公告”。

反常的地方就在這里。中國是全球最大的氦氣進口國之一，2025年國內(nèi)氦氣總供應量5818噸，其中進口4913噸，對外依存度高達84%。換算一下：全國每用6瓶氦氣，超過5瓶來自海外。一個幾乎全靠買的國家，為什么急著禁止賣？

它被稱作“氣體芯片”，不可人造、無法再生，通常從含氦天然氣中提取，廣泛用在半導體、醫(yī)療、航空航天、高端制造。芯片的光刻、刻蝕離不開它，醫(yī)院核磁共振設(shè)備的超導磁體靠液氦維持低溫。而且這東西留不住，一旦放跑，就往大氣層外飄，用一點，地球上就少一點。

今年它有多緊張？受地緣沖突影響，國內(nèi)氦氣價格一度飆升到近500元人民幣/立方米，國金證券在4月就提示過，氦氣價格三周翻了一倍。

價格背后，是兩個籃子同時漏了。

卡塔爾和俄羅斯是全球兩大核心氦氣生產(chǎn)國，產(chǎn)量合計占全球近50%；中國的氦氣進口高度集中在這兩家，卡塔爾約54.6%，俄羅斯約44%，加起來超過98%。雞蛋幾乎全在兩個籃子里。

然后，兩個籃子在今年上半年先后出了事。2月底，霍爾木茲海峽因美以伊沖突遭封鎖，卡塔爾經(jīng)波斯灣出口氦氣的海運路線中斷；4月，俄羅斯宣布對氦氣實施至2027年底的臨時出口管制，給亞洲市場的配額壓縮到2025年同期的40%。更糟的是產(chǎn)能本身：據(jù)國金證券，卡塔爾拉斯拉凡工業(yè)城遭襲，導致全球約30%的氦氣供應緊張，工業(yè)城復產(chǎn)時間未定，其天然氣提氦設(shè)施在沖突中受損，修復周期長達數(shù)年。

結(jié)果是什么？中國氣體工業(yè)協(xié)會的判斷是：兩大核心氣源地同步受挫，氦氣供應缺口達六成以上。

中國的氦氣出口本來就不多，2025年出口總量445噸，只占當年國內(nèi)總供應量的7.6%。

關(guān)鍵在這445噸是什么貨。中國氣體協(xié)會指出，此前出口的氦氣主要是用于氣球等消費場景的低純度產(chǎn)品，氣源大多來自進口氦氣的加工再出口。翻譯一下：家里米不夠吃，還從鄰居那兒高價買米回來，磨成米粉賣給別人吹氣球。平時這是門正常生意；可當鄰居家的米斷了供，這門生意就成了漏洞。而且這個漏洞在變大，2025年出口量同比增長了96%。進口在斷，出口翻倍，兩條線的剪刀差越拉越開。禁令堵的就是這道口子。

它傷不到誰。據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，目前主要亞洲經(jīng)濟體對中國氦氣的依賴程度很低，買中國氦氣吹氣球的市場，換個供應商就是了。它真正改變的是國內(nèi)資源的流向：中國氣體協(xié)會表示，出口收緊后，行業(yè)資源將進一步向國內(nèi)高端應用市場傾斜，此舉是保障氦氣資源安全、引導氦氣規(guī)范流通的重要舉措。同樣一噸氦，拿去灌氣球，還是留給芯片廠和核磁共振，這道選擇題現(xiàn)在有了官方答案。

有個參照系放在這兒很說明問題：手里真有儲備的國家，是怎么把牌打丟的。美國1925年就建立了聯(lián)邦氦儲備，冷戰(zhàn)時期持續(xù)擴充；1996年啟動私有化拋售，到2024年，把剩余氦氣連同全部儲備基礎(chǔ)設(shè)施賣給了一家德國企業(yè)。等到今年拉斯拉凡出事，美國政府手里已經(jīng)沒有儲備可以用來穩(wěn)定市場。一個在拆保險絲，一個在裝保險絲，方向正好相反。

靠把16%這個數(shù)字往上抬。2025年中國氦氣國產(chǎn)量905噸，國產(chǎn)化率僅16%，底子確實薄。但動作已經(jīng)在鋪開：廣鋼氣體2025年2月與卡塔爾簽了20年長期供氣協(xié)議，進口量占全國13.4%；華特氣體是國內(nèi)唯一量產(chǎn)99.9999%電子級氦氣的企業(yè)，拿到了ASML認證，直接供應半導體領(lǐng)域；九豐能源、杭氧、金宏氣體等公司正圍繞提氦項目建設(shè)、液氦儲運裝備國產(chǎn)化、電子級超純氦保供協(xié)同布局，國產(chǎn)提氦產(chǎn)能已進入規(guī)模化放量階段，進口來源也在向俄羅斯、阿爾及利亞等多源模式轉(zhuǎn)變。

因為這道禁令從來不是賣方的武器，而是買方的安全閥，在兩大氣源一個被炸、一個收緊的當口，先把自家管道里往外漏的那一股擰死，把每一噸氦都留給芯片、醫(yī)院和火箭。