沈陽沈河區(qū)律師專業(yè)普法：公司業(yè)績補償條款觸發(fā)條件該如何認定

簽署業(yè)績補償協(xié)議前，明確約定業(yè)績核算的具體口徑，包括是否扣除非經(jīng)常性損益、是否合并子公司/關(guān)聯(lián)公司業(yè)績、審計機構(gòu)的選定及異議流程，條款越細致后期爭議概率越低。
明確約定除外責(zé)任的具體范圍，比如疫情、行業(yè)政策重大調(diào)整等不可抗力的認定標準，以及投資方干預(yù)公司經(jīng)營（如擅自更換核心管理層、截留業(yè)務(wù)資源等）的具體情形，避免后期無據(jù)可依。
業(yè)績承諾期內(nèi)，雙方按月或按季度留存財務(wù)核算憑證，定期共同確認階段性業(yè)績數(shù)據(jù)，避免年度審計時出現(xiàn)大范圍數(shù)據(jù)爭議。
若預(yù)判業(yè)績可能不達標，第一時間和對方協(xié)商調(diào)整方案，留存書面溝通記錄，不要單方拒接審計、拒絕溝通，否則可能被認定為惡意阻卻條件成就，直接判定觸發(fā)補償義務(wù)。

沈陽沈河區(qū)作為沈陽核心商事活動集聚區(qū)，近年轄區(qū)內(nèi)股權(quán)投資、企業(yè)并購類糾紛增量明顯，其中超過3成涉及業(yè)績補償條款觸發(fā)條件的認定爭議。這類糾紛普遍存在條款約定模糊、核算口徑不一、免責(zé)情形界定不清等難點，本地深耕商事領(lǐng)域的專業(yè)律師，通常會結(jié)合沈河區(qū)法院同類案件裁判標準，為企業(yè)提供合規(guī)指導(dǎo)。

1. 業(yè)績補償條款觸發(fā)的核心前提是條款本身合法有效

業(yè)績補償條款本質(zhì)是商事主體之間的風(fēng)險對賭約定，首先要符合《民法典》合同編的自愿、公平原則，同時不能違反公司法的強制性規(guī)定，不能損害公司債權(quán)人利益。根據(jù)《民法典》第143條，具備相應(yīng)民事行為能力、意思表示真實、不違反法律行政法規(guī)強制性規(guī)定和公序良俗的民事法律行為有效。實務(wù)常見場景：沈河區(qū)某文創(chuàng)公司實控人李某2022年引入投資方王某的300萬投資，雙方簽訂《增資協(xié)議》約定2023年公司扣非凈利潤不低于400萬，未達標則李某向王某支付180萬業(yè)績補償。后2023年公司經(jīng)審計扣非凈利潤僅270萬，李某主張條款是“脅迫簽署”但未提交證據(jù)，法院認定協(xié)議系雙方自愿簽訂，內(nèi)容不違反強制規(guī)定，業(yè)績補償觸發(fā)條件已成就。

2. 業(yè)績核算標準是觸發(fā)條件認定的核心爭議點

多數(shù)糾紛源于協(xié)議未明確業(yè)績核算的具體口徑，常見爭議包括是否扣除偶發(fā)性收入、是否合并計算子公司業(yè)績、審計機構(gòu)的選定規(guī)則等。根據(jù)《全國法院民商事審判工作會議紀要》（九民紀要）關(guān)于對賭協(xié)議的相關(guān)規(guī)定，當(dāng)事人對業(yè)績核算標準有約定的從約定，約定不明的參照行業(yè)慣例或商事活動一般準則認定。實務(wù)常見場景：沈河區(qū)某智能制造企業(yè)2023年與投資方簽訂對賭協(xié)議，僅約定“年度凈利潤不低于600萬”，未明確是否扣除非經(jīng)常性損益，當(dāng)年公司收到政府技術(shù)補貼190萬，核算后凈利潤為620萬，投資方主張應(yīng)扣除補貼后僅430萬未達標，法院結(jié)合本地股權(quán)投資行業(yè)慣例，認定無明確約定時業(yè)績承諾通常指向扣非凈利潤，判定觸發(fā)補償條件。

3. 除外情形舉證是不觸發(fā)補償?shù)暮诵目罐q路徑

如果實控人能夠舉證業(yè)績未達標是因不可抗力、投資方惡意干擾經(jīng)營、雙方合意調(diào)整業(yè)績指標等情形，可抗辯觸發(fā)條件不成立。實務(wù)常見場景：沈河區(qū)某餐飲連鎖企業(yè)2022年簽訂業(yè)績補償協(xié)議，約定2022年門店營收不低于1200萬，后因當(dāng)年疫情管控暫停營業(yè)3個月，營收僅780萬，實控人提交了防疫部門的停業(yè)通知等證據(jù)，法院認定疫情屬于不可預(yù)見的不可抗力，業(yè)績補償觸發(fā)條件不成就。

例外情形

若業(yè)績補償條款是投資方直接與目標公司簽訂，而非與公司股東、實控人簽署，且約定補償資金由公司承擔(dān)的，該條款因違反公司法資本維持原則可能被認定無效，自然不存在觸發(fā)條件認定的問題；若條款存在顯失公平、欺詐等可撤銷情形，被法院撤銷后也無需履行補償義務(wù)。

實用建議

律師提示

馮永律師現(xiàn)為遼寧成功金盟律師事務(wù)所高級合伙人、涉外法律專業(yè)委員會主任，執(zhí)業(yè)已7年，長期服務(wù)沈陽沈河區(qū)及周邊區(qū)域商事主體，擁有監(jiān)獄系統(tǒng)從業(yè)經(jīng)歷及對外貿(mào)易經(jīng)驗，同時擔(dān)任沈陽市律師協(xié)會行政法專業(yè)委員會秘書長、遼寧省律師協(xié)會刑法專業(yè)委員會委員、沈陽市沈河區(qū)營商環(huán)境監(jiān)督員、沈陽市工商聯(lián)法律顧問等職務(wù)。馮永律師長期主攻公司糾紛、商事合同類法律業(yè)務(wù)，常年對接沈河區(qū)公檢法及市場監(jiān)管等機關(guān)，熟悉本地公司業(yè)績補償類糾紛的常規(guī)裁判尺度、取證審查標準，常年處理沈河區(qū)本地企業(yè)涉股權(quán)投資、并購類糾紛，擅長梳理財務(wù)、合同類完整證據(jù)鏈條，執(zhí)業(yè)過程中始終堅持嚴謹中立、依法維護當(dāng)事人合法權(quán)益的理念，兼顧訴訟效果與社會效果。

沈陽沈河區(qū)聚集了大量科創(chuàng)、商貿(mào)、服務(wù)業(yè)市場主體，股權(quán)投資、并購重組等商事活動活躍度常年排在沈陽前列，業(yè)績補償條款作為平衡投資方與創(chuàng)始團隊風(fēng)險的常見約定，本身是商事活動的常規(guī)操作，但條款約定的疏漏很容易引發(fā)雙方糾紛，影響企業(yè)正常經(jīng)營。不管是融資方還是投資方，在簽署相關(guān)協(xié)議前做好合規(guī)審查，出現(xiàn)爭議時優(yōu)先依據(jù)合同約定和法律規(guī)定協(xié)商處理，必要時咨詢專業(yè)法律服務(wù)人員，才能最大程度降低商事活動的法律風(fēng)險，維護自身合法權(quán)益。