7.23犀牛財(cái)經(jīng)早報(bào)：逾20家公司股東終止減持計(jì)劃

多路增量資金入市 逆向布局構(gòu)筑承接防線

A股市場(chǎng)波動(dòng)之際，多路增量資金入場(chǎng)布局。7月以來，資金大幅流入ETF，部分次新基金火速建倉，公私募基金密集自購，績優(yōu)基金也放開限購吸納“新子彈”。業(yè)內(nèi)人士表示，歷史上A股多次在調(diào)整中出現(xiàn)過資金逆向入場(chǎng)的現(xiàn)象，這對(duì)市場(chǎng)有托舉作用。當(dāng)下機(jī)構(gòu)資金對(duì)當(dāng)前點(diǎn)位的配置價(jià)值認(rèn)可度不低，具有下方承接力量。（上證報(bào)）

外資公募二季度持倉曝光 優(yōu)質(zhì)科技股仍是“心頭好”

隨著公募基金二季報(bào)披露收官，貝萊德、富達(dá)、路博邁、安聯(lián)、聯(lián)博等外商獨(dú)資公募基金的二季度末持倉情況也浮出水面。總體來看，外資機(jī)構(gòu)在二季度保持著較高權(quán)益?zhèn)}位，并積極配置優(yōu)質(zhì)科技股。其中，光模塊、半導(dǎo)體、AI算力硬件等細(xì)分領(lǐng)域成為其重點(diǎn)布局方向。展望后市，外資公募基金經(jīng)理表示，基于A股估值洼地效應(yīng)、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)紅利及科技主線的業(yè)績兌現(xiàn)能力，當(dāng)前中國權(quán)益資產(chǎn)具備顯著的中長期配置價(jià)值。（上證報(bào)）

短期震蕩創(chuàng)造“擊球區(qū)” 頭部私募逢低加倉“靜待花開”

市場(chǎng)波動(dòng)下，頭部私募并未采取單一防守策略。記者近日采訪獲悉，在7月以來科技板塊快速調(diào)整的過程中，部分機(jī)構(gòu)逢低布局優(yōu)質(zhì)成長資產(chǎn)，部分機(jī)構(gòu)則通過降低高位板塊倉位、增加低位方向配置提升組合韌性。與此同時(shí)，截至7月22日，當(dāng)月已有24家私募發(fā)布自購公告，自購金額接近14億元。多家私募機(jī)構(gòu)人士表示，科技產(chǎn)業(yè)的長期發(fā)展趨勢(shì)并未發(fā)生改變，在本輪調(diào)整“去偽存真”后，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)正在顯現(xiàn)，具備產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)支撐和業(yè)績兌現(xiàn)能力的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)迎來“擊球區(qū)”。（上證報(bào)）

私募掀起自購熱潮 “均衡配置”應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)

近期A股經(jīng)歷一輪快速回調(diào)，前期擁擠度較高的科技板塊持續(xù)承壓。本周上半周，市場(chǎng)迎來反彈。多家私募表示，本輪調(diào)整屬于擁擠交易出清，市場(chǎng)進(jìn)一步下行空間有限。與此同時(shí)，7月私募自購隊(duì)伍持續(xù)擴(kuò)容，頭部、中型私募持續(xù)掀起“自購潮”，成為市場(chǎng)情緒修復(fù)的重要支撐因素，并傳遞出積極的信號(hào)。（人民財(cái)訊）

上市公司回購增持隊(duì)伍繼續(xù)壯大 逾20家公司股東終止減持計(jì)劃

近日，A股市場(chǎng)經(jīng)歷一輪調(diào)整后有所企穩(wěn)，上市公司及重要股東迅速以回購、增持、終止減持等實(shí)際行動(dòng)呵護(hù)市場(chǎng)，彰顯對(duì)上市公司自身和資本市場(chǎng)價(jià)值長期看好的信心。7月22日晚間，多家公司披露了重要股東增持計(jì)劃。除了重要股東增持計(jì)劃外，還有部分上市公司也透露出擬回購股份的計(jì)劃。在密集回購增持的同時(shí)，一批上市公司股東正主動(dòng)按下減持“暫停鍵”。據(jù)證券時(shí)報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，7月以來，已有逾20家上市公司披露股東提前終止減持計(jì)劃。（人民財(cái)訊）

多數(shù)新上市企業(yè)招股書已明顯“瘦身” 港股招股書監(jiān)管見成效

港股IPO招股書正變得更“干凈”了。記者注意到，與去年底相比，多數(shù)新上市企業(yè)的招股書已明顯“瘦身”，不再堆砌過多的廣告化表述，行業(yè)排名的“美化”痕跡也明顯收斂。這一變化，源自香港監(jiān)管層今年以來對(duì)信息披露質(zhì)量的一系列制度加碼與窗口指導(dǎo)。（證券時(shí)報(bào)）

中汽協(xié)：6月中國品牌乘用車共銷售181.2萬輛 同比增長6.2%

據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)分析，2026年6月，中國品牌乘用車共銷售181.2萬輛，環(huán)比增長7.3%，同比增長6.2%，占乘用車銷售總量的75.5%，銷量占有率比去年同期提升8.2個(gè)百分點(diǎn)。2026年1—6月，中國品牌乘用車共銷售913.8萬輛，同比下降1.4%，占乘用車銷售總量的71.8%，銷量占有率比去年同期提升3.3個(gè)百分點(diǎn)。(財(cái)聯(lián)社)

高端PCB需求爆發(fā)價(jià)格漲超300% 頭部廠商訂單排到2027年

今年以來，受AI算力需求爆發(fā)帶動(dòng)，高端印制電路板PCB供不應(yīng)求，價(jià)格持續(xù)走高，產(chǎn)業(yè)上下游都感受到了影響。一家主板生產(chǎn)企業(yè)的負(fù)責(zé)人介紹，PCB漲價(jià)首先是從高速PCB漲起，高速PCB主要應(yīng)用在很大的算力服務(wù)器主板上，高速PCB漲價(jià)已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過三到四倍了。AI算力設(shè)備的主板，本身是一塊多層印制電路板，也就是PCB，AI服務(wù)器所用PCB的層數(shù)可達(dá)30層以上，高端產(chǎn)品達(dá)70到100層。算力設(shè)備訂單放量，直接帶動(dòng)高端PCB需求同步增長。據(jù)了解，高端印制電路板PCB對(duì)生產(chǎn)工藝、原材料品質(zhì)要求嚴(yán)苛，PCB的核心基材是覆銅板，當(dāng)前高端覆銅板供不應(yīng)求，價(jià)格走高，也推升了PCB的生產(chǎn)成本，進(jìn)而帶動(dòng)本輪提價(jià)。行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，2026年全球AI服務(wù)器出貨量預(yù)計(jì)突破200萬臺(tái)，同比增長55%，直接拉動(dòng)高端PCB的需求增長超110%，而單臺(tái)AI服務(wù)器PCB的價(jià)值為普通服務(wù)器的近10倍，頭部廠商訂單已經(jīng)鎖定到2027年。（央視財(cái)經(jīng)）

超節(jié)點(diǎn)建設(shè)周期開啟 國產(chǎn)光互連生態(tài)加速結(jié)盟

7月22日，中際旭創(chuàng)啟動(dòng)港股招股，預(yù)計(jì)募資545億港元，用于光互連產(chǎn)品研發(fā)、全球產(chǎn)能擴(kuò)充等。7月15日，仕佳光子披露28億元定增預(yù)案，擬募資加碼光互連組件建設(shè)等項(xiàng)目。光互連，這個(gè)一年前還略顯生僻的技術(shù)詞匯，正成為算力產(chǎn)業(yè)鏈最擁擠的賽道之一。熱潮背后，是AI（人工智能）產(chǎn)業(yè)演進(jìn)帶來的剛性需求。隨著AI步入推理時(shí)代，萬億參數(shù)大模型持續(xù)迭代、超節(jié)點(diǎn)建設(shè)周期開啟，光互連技術(shù)具備高帶寬、低功耗、高并行、可拓展等優(yōu)勢(shì)備受關(guān)注。當(dāng)前國產(chǎn)光互連生態(tài)正在結(jié)盟產(chǎn)業(yè)鏈上下游廠商，上市公司也持續(xù)加碼硅光賽道。(證券時(shí)報(bào))

AI需求驅(qū)動(dòng)磷化銦景氣度高漲 金屬銦迎來量價(jià)齊升窗口

“2026年公司磷化銦襯底滿產(chǎn)，訂單已排到2027年。”某磷化銦廠商人士近日對(duì)記者表示，業(yè)內(nèi)頭部廠商雖有擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，但新建產(chǎn)能釋放基本要等到2027年下半年，“近兩年下游需求沒問題，兩年后市場(chǎng)供需格局如何，要看需求是否符合英偉達(dá)預(yù)測(cè)的增幅”。公開信息顯示，英偉達(dá)近期要求供應(yīng)商在2030年前，將磷化銦激光器產(chǎn)能擴(kuò)充至現(xiàn)有規(guī)模的20倍。在AI算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)全面提速的背景下，磷化銦作為光通信核心材料，正迎來從供需錯(cuò)配到產(chǎn)業(yè)重構(gòu)的關(guān)鍵時(shí)期。作為上游核心原材料，金屬銦或迎來量價(jià)齊升的價(jià)值重估窗口。2026年以來，國內(nèi)精銦價(jià)格已漲80%以上。（上證報(bào)）

高純紅磷供需缺口擴(kuò)大 磷化工企業(yè)競相入局

AI算力數(shù)據(jù)中心建設(shè)對(duì)高速光模塊需求的持續(xù)增加傳導(dǎo)至產(chǎn)業(yè)鏈上游，直接加劇了磷化銦襯底核心原料電子級(jí)高純紅磷（通常為6N或7N——99.9999%以上）的供需矛盾，供需缺口持續(xù)擴(kuò)大。目前，全球高純紅磷的主要供應(yīng)商是日本化學(xué)與日本RASA工業(yè)兩家化工巨頭，占據(jù)了超過80%的市場(chǎng)份額。記者采訪了解到，面對(duì)全球供應(yīng)緊張的矛盾，國內(nèi)多家磷化工企業(yè)正加速競逐電子級(jí)高純紅磷這一高附加值新賽道。其中，湖北、貴州等地的企業(yè)已進(jìn)入試生產(chǎn)階段，并通過了磷化銦襯底廠商的驗(yàn)證。同時(shí)，興福電子等上市公司的相關(guān)產(chǎn)品也已成功研發(fā)，正在進(jìn)行產(chǎn)業(yè)化論證。（上證報(bào)）

冷板先行浸沒蓄勢(shì) 液冷產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績分化明顯

隨著算力新基建超節(jié)點(diǎn)密集涌現(xiàn)，其背后的液冷技術(shù)關(guān)注度升溫。A股液冷產(chǎn)業(yè)鏈公司披露的2026年半年度業(yè)績預(yù)告顯示，冷板式液冷零部件供應(yīng)商業(yè)績兌現(xiàn)明顯，而浸沒式液冷及數(shù)據(jù)中心運(yùn)營配套環(huán)節(jié)仍處投入爬坡期，行業(yè)呈現(xiàn)出“技術(shù)熱”與“業(yè)績分化”并存的特征。冷板式液冷環(huán)節(jié)，多家企業(yè)上半年凈利潤實(shí)現(xiàn)同比大幅增長。相比之下，涉足液冷但主業(yè)承壓或配套業(yè)務(wù)仍在投入期的企業(yè)，業(yè)績表現(xiàn)偏弱。總體而言，業(yè)績分化格局印證了行業(yè)普遍判斷，冷板式液冷產(chǎn)業(yè)鏈更加成熟，正從主題炒作進(jìn)入訂單與業(yè)績兌現(xiàn)階段，液冷產(chǎn)品已批量交付的企業(yè)普遍實(shí)現(xiàn)業(yè)績高增；而浸沒式液冷及配套的數(shù)據(jù)中心運(yùn)營環(huán)節(jié)，正如2026WAIC展臺(tái)上多數(shù)廠商仍將其定位為“技術(shù)儲(chǔ)備”一樣，仍處于工程化驗(yàn)證與產(chǎn)能投入的早期階段，業(yè)績兌現(xiàn)仍需時(shí)間。(證券時(shí)報(bào))

中國造船業(yè)三大指標(biāo)創(chuàng)新高全球領(lǐng)跑

工業(yè)和信息化部發(fā)布2026年上半年我國船舶工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，我國造船完工量、新接訂單量和手持訂單量三大核心指標(biāo)再創(chuàng)歷史新高，持續(xù)領(lǐng)跑全球市場(chǎng)。造船完工量為3650萬載重噸，同比增長51.2%；手持訂單量為3.63億載重噸，同比增長54.9%；新接訂單量達(dá)到了1.21億載重噸，同比增長173.1%，超過歷史全年訂單峰值。我國在三大主流船型的新接訂單量占國際市場(chǎng)份額均超過80%，具備所有船型的總裝建造能力。綠色低碳船舶成為我國造船產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的核心賽道。（央視新聞）

實(shí)探MLCC產(chǎn)業(yè)鏈：主力企業(yè)產(chǎn)線滿載 出廠價(jià)未見松動(dòng)

近期，MLCC（多層片式陶瓷電容器）板塊在二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)劇烈波動(dòng)，相關(guān)消息魚龍混雜。產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)钦鎸?shí)景氣還是虛火一場(chǎng)？供需關(guān)系究竟如何，景氣度能否延續(xù)？帶著這些問題，證券時(shí)報(bào)記者走訪源頭廠商，向產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)與業(yè)內(nèi)人士深入求證。調(diào)研反饋顯示，當(dāng)前MLCC供需格局偏緊，主力企業(yè)產(chǎn)線滿載，出廠價(jià)未見松動(dòng)；上游材料商作為“賣鏟人”訂單充沛，有企業(yè)表示已被客戶提前鎖定4倍于現(xiàn)有產(chǎn)能的擴(kuò)產(chǎn)線，未來數(shù)年銷售無憂。（人民財(cái)訊）

“芯片上的血管”借磁力實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)可控生長 為構(gòu)建完整血管網(wǎng)絡(luò)組織提供新方法

在一塊比郵票還小的微型芯片上，研究人員利用磁力輕輕“拉一拉”血管，便能引導(dǎo)毛細(xì)血管朝著預(yù)定方向生長。據(jù)最新一期《美國國家科學(xué)院院刊》報(bào)道，美國麻省理工學(xué)院構(gòu)建了一種“芯片上的血管”模型，并借助磁力施加機(jī)械刺激，實(shí)現(xiàn)了對(duì)毛細(xì)血管生長方向、長度和數(shù)量的精準(zhǔn)調(diào)控，為實(shí)驗(yàn)室構(gòu)建具有完整血管網(wǎng)絡(luò)的工程化組織提供了新方法。(財(cái)聯(lián)社)

Alphabet CEO：市場(chǎng)對(duì)AI基礎(chǔ)設(shè)施和解決方案需求旺盛 云業(yè)務(wù)積壓訂單已增至5140億美元

美東時(shí)間周三盤后，在Alphabet財(cái)報(bào)電話會(huì)上，公司CEO Sundar Pichai表示，市場(chǎng)對(duì)AI基礎(chǔ)設(shè)施與AI解決方案的需求十分旺盛，公司云業(yè)務(wù)已簽約但尚未確認(rèn)收入的積壓訂單（backlog）規(guī)模已經(jīng)增至5140億美元。近90%的財(cái)富100強(qiáng)企業(yè)已落地 Gemini Enterprise。（財(cái)聯(lián)社）

IBM第二季度營收172億美元不及市場(chǎng)預(yù)期

IBM第二季度營收172億美元，去年同期169.8億美元，市場(chǎng)預(yù)期177.7億美元。Q2凈利潤21.7億美元，去年同期21.94億美元，市場(chǎng)預(yù)期23.81億美元。Q2 EPS為2.27美元，去年同期2.31美元，市場(chǎng)預(yù)期2.44美元。(財(cái)聯(lián)社)

特斯拉第二季度營收282.4億美元預(yù)估263.2億美元

特斯拉公布2026年第二季度財(cái)報(bào)：調(diào)整后每股收益（EPS）為0.33美元，市場(chǎng)預(yù)期為0.51美元；營收282.4億美元，市場(chǎng)預(yù)期為263.2億美元；毛利率16.8%，市場(chǎng)預(yù)期為19.4%。

微創(chuàng)機(jī)器人預(yù)計(jì)首次實(shí)現(xiàn)半年度盈利

7月22日晚，微創(chuàng)機(jī)器人在港交所發(fā)布公告稱，董事會(huì)預(yù)期公司于截至2026年6月30日止六個(gè)月將從凈虧損變?yōu)殇浀脙衾麧櫍翌A(yù)期凈利潤約為2800萬元至4000萬元之間，而公司截至2025年6月30日止六個(gè)月凈虧損為1.15億元。此乃公司首次實(shí)現(xiàn)半年度盈利。

奧比中光：籌劃發(fā)行H股股票并在香港聯(lián)交所上市

7月22日，奧比中光發(fā)布公告稱，公司正在籌劃發(fā)行境外上市股份（H股）并在香港聯(lián)合交易所有限公司掛牌上市。截至目前，公司正在與相關(guān)中介機(jī)構(gòu)就本次H股發(fā)行上市的具體推進(jìn)工作進(jìn)行商討，相關(guān)細(xì)節(jié)尚未確定。本次H股發(fā)行上市不會(huì)導(dǎo)致公司實(shí)際控制人發(fā)生變化。待具體方案確定后，本次H股發(fā)行上市工作尚需提交公司董事會(huì)和股東會(huì)審議，并經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)、香港聯(lián)交所和香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)等相關(guān)政府機(jī)構(gòu)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案或?qū)徍伺鷾?zhǔn)。本次H股發(fā)行上市能否通過審議、備案和審核程序并最終實(shí)施具有一定不確定性。

長安汽車：向特定對(duì)象發(fā)行A股股票申請(qǐng)獲深交所審核通過

長安汽車發(fā)布公告稱，公司于7月22日收到深交所上市審核中心出具的意見告知函，深交所發(fā)行上市審核機(jī)構(gòu)對(duì)公司向特定對(duì)象發(fā)行股票的申請(qǐng)文件進(jìn)行了審核，認(rèn)為公司符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求，后續(xù)深交所將按規(guī)定報(bào)中國證監(jiān)會(huì)履行相關(guān)注冊(cè)程序。

美股三大指數(shù)集體收跌

美股三大指數(shù)集體收跌，標(biāo)普500指數(shù)跌0.14%，道指跌0.01%，納指跌0.57%。

美國對(duì)伊朗的軍事打擊進(jìn)入第11天，油價(jià)沖至六周高位，壓制科技股。美股承壓，但跌幅有限。標(biāo)普500跌0.1%，納指跌0.57%，道指基本持平。

Meta跌超2%，領(lǐng)跌科技七巨頭。SpaceX跌超6%，再創(chuàng)上市以來新低。芯片股漲跌不一，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)漲0.44%。銀行股多數(shù)上漲。能源股普漲。

盤后績后谷歌跌逾3%，特斯拉跌超5%。AI基建股盤后大漲，CoreWeave上漲3.7%，閃迪漲3%，美光漲2.9%。

兩年期美債收益率當(dāng)日上漲3個(gè)基點(diǎn)，報(bào)4.294%，觸及2025年2月以來最高；30年期美債收益率漲至5.14%附近，連續(xù)12個(gè)交易日高于5%，創(chuàng)歷史記錄。

美元整體橫盤，未能延續(xù)此前漲勢(shì)。比特幣ETF連續(xù)第六個(gè)交易日錄得資金凈流入，但比特幣小幅回落0.7%。

現(xiàn)貨黃金一度漲2%，白銀現(xiàn)貨價(jià)漲1.5%。WTI原油期貨漲近3%，布倫特原油期貨漲3.36%。(華爾街見聞)