上海
7月23日，扭轉昨日頹勢，港股市場PCB概念股今日集體反彈，其中，建滔積層板（01888.HK）、勝宏科技（300476.SZ）、大族數控（301200.SZ）漲超5%，鼎泰高科（301377.SZ）漲超4%，建滔集團（00148.HK）、廣合科技（001389.SZ）漲超2%。
本輪PCB產業鏈景氣上行周期，核心驅動來自全球AI算力基礎設施大規模建設浪潮。
AI服務器、高速交換機、光模塊需求爆發，帶動高端高速覆銅板、超高多層PCB量價齊升，疊加電子玻纖布、銅箔、環氧樹脂等原材料供給剛性緊張……覆銅板自2025年8月啟動多輪漲價模式，2026年3月起全產業鏈進入高頻漲價周期；PCB廠商從2026年6月開始集中調價，市場整體呈現高端算力板大漲、低端消費電子板小幅跟漲的分化格局。
英偉達（NVDA.US）CEO黃仁勛近期在路演中否認了Rubin Ultra芯片延期傳聞，明確產品將于2027年按規劃出貨，市場由此再度強化PCB產業鏈中長期景氣預期。中國銀河證券認為，AI芯片對高多層PCB和HDI需求有望持續放量，覆銅板龍頭持續漲價，PCB估值將上修。
招商證券認為，進入2026年二季度，AI PCB產業鏈拉貨節奏明顯提速，新增產能匹配下游客戶新平臺訂單持續釋放，業績有望保持環比高速增長趨勢。中長期看，圍繞AI數據中心場景中信號傳輸提速、集成度提高等痛點，PCB產業鏈正從新材料、新技術等維度進行創新升級，長期成長空間進一步打開。
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