午后跳水！千億存儲龍頭，8天6跌停！港股恒生科技也走弱，騰訊控股跌超6%...

三大指數漲跌不一， 截至收盤 ， 滬指漲0.07% ， 深成指跌1.42% ， 創業板指跌3.23%，科創50跌2.26%。

滬深兩市成交額2.65萬億 ， 較上一個交易日縮量3037億，全市場超3800只個股下跌 。

從板塊來看， 電力板塊逆勢拉升 ， 立新能源5連板 ， 華銀電力4連板 ， 華電遼能 、 華電能源走出3天2板 ；有色金屬板塊表現活躍 ， 盛達資源2連板 ， 山金國際 、 招金黃金漲停。

下跌方面 ， 存儲芯片板塊震蕩回落 ， 德明利8天6次跌停 。 PCB板塊震蕩調整 ， 中國巨石跌停 ， 銅冠銅箔跌超10%。

此外，港股恒生科技也走弱，截至發稿，恒生科技指數跌超3%，騰訊控股跌超6%。

01

科技股再度大跌

德明利8天6次跌停

科技股再次調整，存儲、PCB、CPO跌幅居前，其中德明利再度跌停，8天6次跌停，佰維存儲跌8%，江波龍、普冉股份跌超7%。

德明利此前因業績預告顯示二季度利潤環比下滑，而連續跌停。德明利接受機構調研時表示，公司企業級存儲業務仍處于快速發展階段，相關業務占比持續提升。

CPO和PCB方面，新易盛跌超7%，中際旭創跌超6%，東山精密跌超5%，中國巨石跌停 ， 銅冠銅箔跌超10%。

算力產業鏈最近波動巨大，不過也有一些積極信號，基金經理金梓才、陳文凱管理的多只“科技基”宣布放松限購。

在二季報中，陳文凱、金梓才均提到了對于AI上游緊缺環節的關注。

陳文凱表示，供需緊缺、技術壁壘較高的上游核心環節，延續量價齊升的高景氣態勢，開始展現較強的業績兌現能力。當前產業鏈供需錯配格局未發生逆轉，價格持續上漲是較直觀的體現，這為新公司進入供應鏈打開了窗口，優質公司有望迎來0到1的突破。

金梓才表示，供應鏈出現緊張的環節越來越多：“可能在一個季度前，我們僅僅看到光芯片中的EML和DSP芯片、玻纖布、HVLP4銅箔等環節比較緊張。站在當下，為了適應供應鏈的新變化，我們將有限的組合倉位進一步配置到出現緊缺環節的行業中去，包括被動元件中的MLCC、PCB上游等各個緊缺物料方向?！?/p>

展望下一階段，金梓才表示，將進一步跟緊產業趨勢，對其他受益于AI需求拉動的緊缺方向維持配置比例。目前這種緊缺可能會持續較長時間，短期可能很難得到根本性解決。

陳文凱認為，當下短期市場震蕩調整、情緒波動難以避免，這些更多或是產業長周期中的階段性擾動，反而為優化持倉、聚焦優質標的提供了較好機會。

在陳文凱看來，目前AI基建的商業化邏輯保持通順：高質量AI產出帶來更高商業回報，行業對有效token的爭奪持續加強，促使全球算力資本開支持續擴張，為國內供應鏈公司帶來持續且充沛的訂單。國內AI產業從技術迭代走向商業化落地的趨勢愈發清晰，部分公司已經開始進入訂單落地、業績兌現、商業模式閉環的實質性增長階段。

02

貴金屬拉升

黃金站上4100美元/盎司

貴金屬板塊領漲市場，板塊漲幅超5%，山金國際、招金黃金漲停，赤峰黃金、興業銀錫漲超7%，紫金礦業、中金黃金漲超6%。

7月22日，現貨黃金盤中直線拉升，站上4100美元/盎司。

消息面上，美國軍方當地時間7月21日晚表示，已開始對伊朗進行最新一輪空襲，這標志著美軍連續第11晚對伊朗發動襲擊。美軍中央司令部在一份聲明中表示：“此次空襲旨在繼續削弱伊朗威脅霍爾木茲海峽商船的能力。”

美國總統特朗普7月21日表示，美國“可能很快”打擊伊朗“鎬山”地下核設施。伊朗軍方表示，若美攻擊伊核設施，中東地區美方利益都將遭到報復。

03

電力板塊大漲

立新能源5連板

電力板塊拉升，立新能源5連板，華銀電力4連板 ， 華電遼能 、 華電能源走出3天2板，桂冠電力漲超8%。

消息面上，據新華社報道，工業和信息化部日前印發通知，組織開展國家級零碳工廠（含零碳算力設施）建設工作。

零碳工廠建設是指通過技術創新、結構調整和管理優化等減排措施，實現邊界內二氧化碳排放的持續降低、逐步趨向于近零的過程。通知提出，選擇具備一定建設基礎、建設目標明確、實施路徑清晰，并承諾在規定期限內完成建設目標的制造型企業、算力設施，擇優納入國家級零碳工廠建設名單。

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