望梅止渴！烏克蘭切斷俄1/4糧食出口，全球小麥漲價(jià)紅利全被瓜分

烏克蘭在亞速海發(fā)起的海上行動(dòng)催生了一個(gè)荒誕局面：全球小麥價(jià)格走高，根源卻是俄羅斯糧食外運(yùn)受阻，而漲價(jià)帶來的豐厚收益，盡數(shù)落入俄羅斯競(jìng)品出口國(guó)囊中——芝加哥小麥期貨價(jià)格創(chuàng)下兩年新高，俄羅斯南部今年迎來多年難得的豐收，可本國(guó)糧農(nóng)卻面臨增收無望的困境。

烏克蘭無人機(jī)持續(xù)襲擾亞速海，俄羅斯自7月10日起封鎖刻赤海峽航運(yùn)，這條航道承擔(dān)俄羅斯四分之一小麥、葵花籽油出口運(yùn)輸。剩余糧食外運(yùn)還要疊加出口關(guān)稅、暴漲的物流成本，糧倉(cāng)堆滿糧食壓低國(guó)內(nèi)糧價(jià)，國(guó)際糧價(jià)卻持續(xù)飆升，糧農(nóng)兩頭受損。

俄羅斯今年7月小麥出口量或?qū)⒌辆拍陙碜畹退健?/p>

“糧農(nóng)本該賣出大半乃至全部收成、回籠資金投入生產(chǎn)，如今卻根本找不到銷路。”烏拉爾-頓農(nóng)業(yè)控股公司總裁亞歷山大·亞羅申科表示。

七月出口量創(chuàng)九年新低

俄羅斯農(nóng)業(yè)分析機(jī)構(gòu)索夫埃康7月20日預(yù)測(cè)，該國(guó)7月小麥出口量?jī)H150萬噸，僅為近五年同期均值的一半，創(chuàng)下2017年以來七月出口最低值。一周內(nèi)該機(jī)構(gòu)已兩次下調(diào)出口預(yù)期，降幅達(dá)13%-20%，《生意人報(bào)》對(duì)此進(jìn)行了報(bào)道。

俄羅斯農(nóng)業(yè)研究所IKAR則預(yù)估出口量不足200萬噸。兩家機(jī)構(gòu)一致指出核心阻礙：刻赤海峽通航受限，這條航道承載俄四分之一糧食與葵花籽油出口；埃及、土耳其進(jìn)口需求疲軟進(jìn)一步加劇外銷壓力。

7月10日，烏克蘭無人機(jī)接連襲擊亞速海各類船舶、油輪，俄羅斯判定這片海域航行風(fēng)險(xiǎn)過高，主動(dòng)封鎖海峽通航。

糧食積壓已成現(xiàn)實(shí)：去年承擔(dān)俄羅斯27%糧食出口的頓河航線全面停運(yùn)，頓河沿岸港口糧倉(cāng)爆滿，已簽訂的出口合同大量違約，貨物無法如期出運(yùn)，行業(yè)人士向羅斯托夫本地媒體《城市N》透露。

“眼下本該是糧食交易旺季，糧農(nóng)本該賣出大半乃至全部收成、回籠資金投入市場(chǎng)，如今卻根本找不到銷路。”烏拉爾-頓農(nóng)業(yè)控股總裁亞歷山大·亞羅申科向該媒體坦言。

2026年7月17日，黑海一艘俄羅斯影子船隊(duì)散貨船遭無人機(jī)襲擊，畫面由其他船只拍攝，視頻截圖來源：埃克西萊諾娃資訊。

國(guó)際糧價(jià)暴漲，紅利卻與俄無關(guān)

索夫埃康負(fù)責(zé)人安德烈·西佐夫稱，一周內(nèi)芝加哥9月小麥期貨漲幅超10%，觸及兩年高點(diǎn)，巴黎小麥期貨也創(chuàng)下17個(gè)月新高。《金融時(shí)報(bào)》援引他的觀點(diǎn)表示：“市場(chǎng)已經(jīng)意識(shí)到，這次黑海糧價(jià)上漲絕非短期行情。”機(jī)構(gòu)同時(shí)預(yù)警，俄羅斯、烏克蘭兩國(guó)糧食出口預(yù)期或?qū)⒋蠓抡{(diào)。

烏克蘭這邊的出口危機(jī)已然顯現(xiàn)：俄羅斯同期發(fā)起報(bào)復(fù)打擊，7月10日至12日大規(guī)模轟炸切爾諾莫斯克港口，烏克蘭最大糧食出口商克爾奈公司被迫關(guān)停碼頭，約4.5萬噸小麥、9000噸葵花籽油損毀，烏克蘭深水糧運(yùn)通道近乎癱瘓。

黑海兩大糧食出口國(guó)同步陷入外運(yùn)困境，這也是西佐夫判斷本次糧價(jià)上漲不會(huì)快速回落的核心依據(jù)。

全球糧價(jià)走高，但收益全部流向俄羅斯競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。俄羅斯糧農(nóng)雙重錯(cuò)失漲價(jià)紅利：浮動(dòng)出口關(guān)稅分走糧價(jià)利潤(rùn)，糧食改道運(yùn)輸推高物流成本，盧布計(jì)價(jià)國(guó)內(nèi)糧價(jià)持續(xù)承壓，西佐夫在電報(bào)頻道發(fā)文分析。

改道運(yùn)輸無法挽救本年度出口頹勢(shì)

西佐夫在電報(bào)頻道測(cè)算，刻赤海峽以外的俄羅斯深水港口每月糧食運(yùn)力400萬至450萬噸，勉強(qiáng)滿足7月運(yùn)輸需求；但每年8至10月糧食出口旺季，俄羅斯常規(guī)月出口量可達(dá)500萬至650萬噸。

行業(yè)從業(yè)者均表示，黑海深水港口無法承接俄羅斯南部豐收季全部外運(yùn)需求，配套鐵路運(yùn)力先天不足。一名糧食貿(mào)易商向《城市N》透露，改道運(yùn)輸會(huì)造成新羅西斯克港鐵路擁堵數(shù)月。亞速海淺港不只是運(yùn)輸備選，更是俄羅斯出口運(yùn)力匹配豐收產(chǎn)量的關(guān)鍵緩沖。

今年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)消化糧食的空間比往年更大。索夫埃康預(yù)測(cè)，完全依靠亞速海航道外運(yùn)的南部產(chǎn)區(qū)糧食產(chǎn)量同比上漲17.2%，豐收產(chǎn)區(qū)恰好撞上港口封鎖。

長(zhǎng)期負(fù)面影響逐步顯現(xiàn)

運(yùn)力受限持續(xù)壓縮糧農(nóng)利潤(rùn)，種植面積已開始縮減，《福布斯》報(bào)道稱，今年俄羅斯小麥播種面積降至2014年以來最低，西佐夫預(yù)計(jì)2027年種植規(guī)模會(huì)進(jìn)一步縮水。

市場(chǎng)已經(jīng)實(shí)時(shí)定價(jià)這一長(zhǎng)期頹勢(shì)：俄羅斯曾經(jīng)最大糧食出口企業(yè)羅德內(nèi)波利亞本月以117億盧布（折合1492.91萬美元）出售給一家不知名控股公司；西佐夫向《生意人報(bào)》表示，隨著糧食出口潛力萎縮，港口碼頭收益將持續(xù)下滑。

整套負(fù)面?zhèn)鲗?dǎo)邏輯清晰且單向：港口封鎖導(dǎo)致國(guó)內(nèi)糧食積壓，過剩供給壓低糧農(nóng)收購(gòu)價(jià)；利潤(rùn)下滑促使農(nóng)戶縮減次年播種面積；收成減少會(huì)進(jìn)一步削弱俄羅斯全球小麥出口大國(guó)地位。與此同時(shí)，全球買家只能以兩年新高的價(jià)格向其他國(guó)家采購(gòu)小麥，封鎖持續(xù)越久，俄羅斯流失的市場(chǎng)份額越多，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手賺得盆滿缽滿。

【小編毒舌】

自家糧倉(cāng)堆成山，海外糧價(jià)瘋漲卻分不到半分利，海路堵死、改道無解，昔日小麥出口大國(guó)如今進(jìn)退兩難，打仗拖累民生，屬實(shí)搬起石頭砸自己的腳。