扭虧，大幅盈利！兩只存儲(chǔ)牛股，預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)爆發(fā)！

存儲(chǔ)超級(jí)周期來(lái)襲，深圳存儲(chǔ)軍團(tuán)上半年業(yè)績(jī)集體井噴。

深圳存儲(chǔ)軍團(tuán)——江波龍、大普微、佰維存儲(chǔ)、德明利、香農(nóng)芯創(chuàng)已全部披露2026年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告，五家公司無(wú)一例外交出大幅增長(zhǎng)甚至扭虧為盈的成績(jī)單，AI算力需求爆發(fā)與存儲(chǔ)行業(yè)景氣周期共振，成為這輪深圳存儲(chǔ)企業(yè)業(yè)績(jī)狂飆的共同注腳。

7月15日，佰維存儲(chǔ)、大普微雙雙披露業(yè)績(jī)預(yù)告。今年上半年，這兩家公司股價(jià)均大幅上漲。

佰維存儲(chǔ)預(yù)計(jì)2026年半年度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)70億元至75億元，上年同期為虧損2.26億元。

佰維存儲(chǔ)表示，本期業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)主要受益于AI算力爆發(fā)與存儲(chǔ)行業(yè)進(jìn)入高景氣周期，公司產(chǎn)品和客戶結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，同時(shí)在芯片設(shè)計(jì)、解決方案、先進(jìn)封測(cè)及測(cè)試設(shè)備等領(lǐng)域不斷加大投入力度，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

大普微預(yù)計(jì)2026年上半年?duì)I業(yè)收入同比增長(zhǎng)474.73%至541.56%；歸母凈利潤(rùn)12億元至13.5億元（上年同期虧損3.54億元），歸母凈利潤(rùn)與扣非凈利潤(rùn)均預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

大普微表示，全球AI高速發(fā)展帶動(dòng)AI數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施投資快速增長(zhǎng)，訓(xùn)練與推理投資逐漸并重，推理場(chǎng)景相關(guān)投入顯著提升，KV Cache等AI場(chǎng)景需求加劇了包括PCIe SSD在內(nèi)的數(shù)據(jù)中心企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)供需緊張態(tài)勢(shì)。目前，公司122TB容量QLC SSD已實(shí)現(xiàn)商用，245TB容量產(chǎn)品已推出并啟動(dòng)送測(cè)，PCIe 6.0代際企業(yè)級(jí)SSD主控芯片研發(fā)正按募投項(xiàng)目計(jì)劃順利推進(jìn)，同時(shí)公司加速國(guó)際化布局，主權(quán)AI亦為其帶來(lái)新的發(fā)展契機(jī)。

此前，德明利、江波龍和香農(nóng)芯創(chuàng)的業(yè)績(jī)預(yù)告同樣亮眼。

德明利預(yù)計(jì)2026年半年度歸母凈利潤(rùn)57億元至65億元，上年同期虧損1.18億元，同比實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。公司稱，AI應(yīng)用加速落地驅(qū)動(dòng)存儲(chǔ)需求持續(xù)增長(zhǎng)，在供應(yīng)偏緊背景下行業(yè)保持較高景氣度，存儲(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格保持上行趨勢(shì)；公司依托與主流晶圓廠商的長(zhǎng)期穩(wěn)定合作，有效保障了供應(yīng)鏈穩(wěn)定與生產(chǎn)交付節(jié)奏，盈利能力持續(xù)改善。報(bào)告期內(nèi)，公司持續(xù)加大研發(fā)投入，推出了自研PCIe/SATA雙模企業(yè)級(jí)SSD主控芯片，企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力與差異化優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步增強(qiáng)，同時(shí)多款QLC方案嵌入式存儲(chǔ)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。

江波龍預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入220億元至250億元，同比增長(zhǎng)115.78%至145.20%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)92億元至110億元，較上年同期增長(zhǎng)62204.03%至74393.95%。公司一季度歸母凈利潤(rùn)為38.62億元，據(jù)此測(cè)算二季度凈利潤(rùn)環(huán)比增速仍呈明顯加速態(tài)勢(shì)。

江波龍表示，業(yè)績(jī)大增主要得益于下游需求增加以及全球存儲(chǔ)晶圓產(chǎn)能總體增長(zhǎng)有限，全球半導(dǎo)體存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)景氣為公司創(chuàng)造了良好外部環(huán)境，同時(shí)公司與多家全球主要存儲(chǔ)晶圓原廠順利續(xù)簽晶圓供應(yīng)協(xié)議（LTA或MOU），保障了存儲(chǔ)晶圓的供應(yīng)。值得關(guān)注的是，公司以自研SPU主控芯片、自研HLC軟件架構(gòu)為技術(shù)引領(lǐng)，以自有高端封測(cè)產(chǎn)能作為關(guān)鍵落地支撐，全面擁抱端側(cè)AI；其中公司與AMD完成聯(lián)合調(diào)優(yōu)，實(shí)現(xiàn)SSD存儲(chǔ)智能體和HLC技術(shù)支持端側(cè)AI產(chǎn)品DRAM使用量下降約40%的技術(shù)創(chuàng)新，展現(xiàn)出其在端側(cè)AI存儲(chǔ)領(lǐng)域的技術(shù)引領(lǐng)地位。

香農(nóng)芯創(chuàng)預(yù)計(jì)上半年歸母凈利潤(rùn)35億元至40億元，同比增長(zhǎng)2117.54%至2434.34%。公司表示，受人工智能相關(guān)需求增長(zhǎng)影響，互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心等領(lǐng)域?qū)ζ髽I(yè)級(jí)存儲(chǔ)產(chǎn)品的需求持續(xù)增加，存儲(chǔ)芯片行業(yè)保持高景氣度，相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格較上年同期穩(wěn)步上漲，公司電子元器件分銷業(yè)務(wù)銷售綜合毛利率同比提高。同時(shí)，公司自主品牌“海普存儲(chǔ)”相關(guān)業(yè)務(wù)持續(xù)推進(jìn)，進(jìn)入大規(guī)模銷售階段，受益于企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)國(guó)產(chǎn)化、定制化需求增長(zhǎng)及客戶驗(yàn)證、訂單交付推進(jìn)，該業(yè)務(wù)收入及盈利能力較上年同期大幅提升。

深圳存儲(chǔ)企業(yè)業(yè)績(jī)集體爆發(fā)的背后，是全球AI基礎(chǔ)設(shè)施投資加速帶動(dòng)DRAM、NAND等存儲(chǔ)芯片供需失衡、價(jià)格持續(xù)上漲這一行業(yè)性周期。

業(yè)內(nèi)人士將當(dāng)前存儲(chǔ)行業(yè)景氣度描述為“存儲(chǔ)超級(jí)周期”，AI算力與國(guó)產(chǎn)替代驅(qū)動(dòng)價(jià)格持續(xù)上漲、行業(yè)供不應(yīng)求，成為貫穿多家公司業(yè)績(jī)說(shuō)明的共同表述。隨著長(zhǎng)鑫科技上市，AI推理場(chǎng)景需求持續(xù)提升、企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程加快，深圳存儲(chǔ)軍團(tuán)在這場(chǎng)超級(jí)周期中的業(yè)績(jī)表現(xiàn)備受關(guān)注。

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責(zé)編：何予

校對(duì)：劉榕枝