2026車市期中考：燃油車沒有“回光返照”

7月3日，國內汽、柴油（標準品）價格每噸分別下調950元、915元。這次創下6年來單次降幅紀錄的調整，讓國內油價幾乎回到了今年2月伊朗戰爭爆發前的水平。

但燃油車的日子，再也回不到過去了。

乘聯會在7月8日發布的6月全國乘用車市場分析數據顯示，新能源滲透率62.8%，連續3個月超過60%，而燃油車同比下滑39%，其中純燃油車大跌42%。

甚至，在新能源車品類中，增程與插混零售量也分別同比下滑31.9%和27.3%，唯有純電同比增長3.6%。似乎那些充電都要精打細算找到“谷時電價”的用戶，也受到了高油價的“威懾”。

顯然，有些好，體驗過了就不會再想回到從前。

01

燃油車，到了放棄幻想的時候

6月全國乘用車市場零售160.2萬輛，同比下降23.2%，環比增長6.1%。乘聯會給出了“總體承壓、環比走強、結構極致分化”的市場總結。

而燃油車的下滑，是國內車市下滑的核心原因，其同比減量是乘用車總減量的78%。

這種消費趨勢的變化，也加速改變汽車品牌的生態版圖。自主品牌在6月零售約110萬輛，盡管也有著18%的同比下滑，但仍然跑贏大盤，份額繼續提升至68.6%。而產品結構更側重于燃油車的傳統合資與豪華品牌，降幅明顯更大，超過30%。

如果說過去幾年，新能源車與燃油車的攻防還能有來有回，那么高油價這個推手，讓平衡被徹底打破。在差距巨大的使用成本面前，傳統燃油車的基盤用戶也不得不考慮向“電”轉化。

乘聯會有幾組有趣的結構性數據，或許能夠說明一些問題。

燃油車中，混動車型零售下滑7%，純燃油車下滑42%；德系合資份額下降3.4個百分點，而日系合資份額下降1個百分點。

以日系品牌為主的混動車型，盡管沒有新能源車的政策傾斜，但實實在在的省油，弱化了油價飆升帶來的負面影響，保住了銷量。甚至，混動的下滑還好于新能源車整體，這說明最近幾個月新能源車對燃油車的加速替代，本質上并非“老頑固”轉變觀念了，而是用車成本的現實壓力。

而在新能源車市場里，純電的增長也與插混、增程的下滑形成了鮮明的對比：離油箱越近，哪怕你是新能源車，也逃不掉下滑的命運。

在過去油價并不算明顯“痛點”的時候，一些用戶因為里程焦慮或是補能不便，還愿意為“油箱”付出一些代價，圖個放心，哪怕一年到頭可能也用不上發動機的啟動。但當油價短期大幅上漲時，是否還需要為“買個放心”而付出實際不會去用的油箱，或許很多人心里都會盤算一番。

事實上，無論出于什么原因轉向了新能源車的用戶，最終都會被“電”的體驗而打動。它不僅意味著直觀的成本下降，也關乎從舒適、靜謐，到智能、科技體驗的全面躍升。

再進一步，當用戶真正了解自身用車習慣，適應了新能源車的使用場景，就會發現車上多背的那套內燃機系統，遠不如多些電池來得實用。

在智能輔助駕駛的技術發展中，“飛輪”這個詞總被提及，而當高油價開始撥動新能源車市場的“飛輪”時，滲透的加速也開始發生。

02

豪華車市場，不再頑固

過去幾年，新能源車的市場滲透率可以說是一路上漲，但始終沒能撬動的，是高端豪華車市場。

一方面，傳統德系豪華品牌有著根深蒂固的品牌認知、渠道布局與規模優勢，又恰恰面對的是中國品牌最為薄弱的領域；另一方面，當沒有了發動機的缸數與排量這個過去百年公允的豪華象征，純電動車一時間找不到讓自己得以豪華的坐標系——花20萬就能買到4秒的零百加速體驗，那為什么要花40萬呢？

但如今，BBA們正在“崩塌”。而蔚來，或許就是關鍵推手。

如果說，2026年一季度蔚來公司登頂上海地區銷量榜首還只是一個“獨立事件”的話，根據威爾森的數據，5月蔚來公司在全國的銷量首次超過了BBA，就是一個風向標：哪怕是過去最牢固的燃油車市場，如今也正在迎來拐點。

若以成交均價計算，蔚來一季度數據為39萬元，而隨著ES9的交付，6月的成交均價預計將超過45萬元，這也同時超越了奔馳（含邁巴赫）、寶馬和奧迪。

而樂道品牌在2026年上半年成交均價超過24萬元，5月超過25萬元，也比肩凱迪拉克等豪華品牌。

一些更宏觀的數據也能證明市場真正在發生改變。

40萬以上高端市場，每賣出3輛車就有一輛是蔚來，純電銷量達到增程3倍；
大三排SUV市場，純電連續9個月超越增程，燃油車銷量直接腰斬；
大五座SUV，純電滲透率快速提升，5月環比增長213%；
高端小車市場，螢火蟲1-5月市占率72%，NPS（凈推薦值）僅次于蔚來名列第二。

從產品的原創設計，到充換電網絡的出色體驗，再到用戶服務與社區運營積攢的口碑，讓蔚來開始真正贏得更多高凈值用戶的心。

因此，如果從邏輯上推導，推動純電在高端市場破局的，并非純電動力形式本身，而是恰好蔚來在堅持純電。讓越來越多用戶愿意花費更多預算選擇一臺純電動車，省錢、舒適、智能都只是基礎，他們認同的是品牌的品位、調性與價值觀，是像蔚來這樣的中國品牌所重新構建的一套屬于新能源時代的豪華標準，開始被更多人所理解、接受。

事實上，這或許也解答了過去二三十年一直困擾中國品牌的一個問題：如何向上？

也許曾經我們嘗試用更多的配置與更便宜的價格，來打破市場壁壘，但未能成功；而后用更多新的品牌來重新建立認知，但卻缺少足夠出色的產品力。終于，到了新能源時代，電動化與智能化讓中國品牌補足了產品力的鴻溝，而基于這種體驗的變革，新的品牌價值與內涵開始被用戶看到，繼而獲得認可。

純電只是表象，本質是戰略定力與長期主義的堅持。

03

大公司視點

在乘聯會的報告中，20萬-30萬元、30萬-40萬元以及40萬元以上的市場中，中國品牌的零售份額均已超過50%。中國品牌的高端化不再是個別車型的突破，而是形成了明顯的價格帶優勢。

而當傳統合資、豪華品牌決心要守護在中國市場的利潤與份額時，它們也必須選擇擁抱中國技術與供應鏈。

燃油車的式微，本質上不是動力形式的改變，而是汽車產業話語權的東移，而新的標準，正在被中國品牌所構建。