鼎泰高科(01377.HK)，實現(xiàn)“A+H”兩地上市

財通社——7月9日上午，PCB鉆針領(lǐng)域龍頭企業(yè)鼎泰高科(01377.HK，301377.SZ)正式登陸港股，實現(xiàn)“A+H”兩地上市，中信證券、匯豐為聯(lián)席保薦人。

港股上市首日，鼎泰高科低開，現(xiàn)盤中最低觸及330港元，跌幅約13.16%。截至午盤，該股報376.4港元，微跌0.95%，公司總市值1596.11億港元。

招股結(jié)果顯示，公開發(fā)售部分(不包括海外雇員優(yōu)先發(fā)售)獲354.64倍認(rèn)購，一手(100股)中簽率3.00%，國際配售(不包括中國雇員優(yōu)先發(fā)售)錄得24.50倍認(rèn)購。

最終全球發(fā)售1263.2萬股H股，其中，香港公開發(fā)售126.32萬股(包括12.63萬股海外雇員預(yù)留股份)，占比約10%；國際發(fā)售1136.88萬股(包括113.68萬股中國雇員預(yù)留股份)，占比約90%。

發(fā)行價則定為380港元，為招股價上限。據(jù)此，鼎泰高科此次港股IPO募資總額約48.00億港元。扣除預(yù)估上市開支后，所得款項凈額約46.65億港元。

此次IPO鼎泰高科引入16名基石投資者，包括勝宏科技(02476.HK，300476.SZ)、高瓴旗下HHLR、思柏投資(Aspex Management)、建滔集團(tuán)(00148.HK)、CPE源峰 、奇點(diǎn)資產(chǎn)、易方達(dá)、Verition、泰康人壽、阿托斯資本、Hel Ved Capital、Millennium、iFund、霸菱、天壹資本、定穎投控(3715.TW)等，合共認(rèn)購523.65萬股股份，涉資約19.90億港元。

鼎泰高科成立于2013年8月，并于2022年11月22日在深交所創(chuàng)業(yè)板完成A股上市。

公司是一家領(lǐng)先的精密制造解決方案綜合供應(yīng)商，為全球PCB制造價值鏈的關(guān)鍵工序環(huán)節(jié)(包括鉆孔、銑削/成型及其他相關(guān)精密制造工藝)提供工具、材料及智能設(shè)備。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，以銷量計，鼎泰高科為全球最大的鉆針供應(yīng)商。以鉆針銷量計，其于2023年、2024年及2025年各年均位居全球第一，全球市場份額分別為26.5%、26.8%及29.2%。

就PCB鉆針的銷售收入而言，鼎泰高科于2023年位居全球第一、2024年位居全球第二，2025年則重返全球第一，全球市場份額分別為21.4%、20.8%及22.9%。

公司的產(chǎn)品組合涵蓋四大類，包括i)精密刀具；(ii)研磨拋光材料；(i)功能性膜材料；及(iv)智能數(shù)控裝備。這些產(chǎn)品服務(wù)于廣泛且具戰(zhàn)略重要性的終端市場，包括AI服務(wù)器、具身機(jī)器人、半導(dǎo)體及集成電路相關(guān)應(yīng)用、低軌衛(wèi)星通信、高端裝備制造及智能汽車，以及消費(fèi)電子、通訊及工業(yè)控制等若干其他行業(yè)。

招股書顯示，鼎泰高科2023年至2025年的收入分別為12.95億元、15.53億元及20.84億元，凈利潤分別為2.19億元、2.27億元及4.32億元。

2026年第一季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入8.14億元，同比增長92.33%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.61億元，同比增長259.00%。

鼎泰高科董事長及總經(jīng)理為王馨女士，現(xiàn)年53歲，曾擔(dān)任中國電子電路行業(yè)協(xié)會第八屆理事會副會長。

王馨胞弟王俊鋒現(xiàn)年48歲，為公司副總經(jīng)理；王馨配偶林俠，現(xiàn)年53歲，亦是公司副總經(jīng)理。王馨胞兄王雪峰，現(xiàn)年56歲，為公司副總裁。

截至最后實際可行日期，通一致行動協(xié)議，王馨、王俊鋒、王雪峰、林俠、太鼎控股、浙江太鼎及泰州睿和被視為鼎泰高科的控股股東，并控制其已發(fā)行股本總額約79.89%。

緊隨全球發(fā)售完成后，假設(shè)(i)發(fā)售量調(diào)整權(quán)未獲行使；及(ii)自最后實際可行日期起直至上市期間公司已發(fā)行股本并無變動，鼎泰高科的控股股東將繼續(xù)直接及間接地控制公司已發(fā)行股本總額合共約77.51%。

與此同時，其他A股持有人持股比例為17.46%，H股持有人持股比例為2.98%。

上市文件顯示，鼎泰高科目前擬按以下用途使用全球發(fā)售所得款項凈額：

約67.5%將用于推進(jìn)國內(nèi)外產(chǎn)能布局，拓展全球業(yè)務(wù)；

約10.0%將用于前沿技術(shù)投入；

約10.0%將用于戰(zhàn)略性收購和投資；

約2.5%將用于全域數(shù)智化運(yùn)營體系建設(shè)項目；

約10.0%將用于補(bǔ)充營運(yùn)資金及一般公司用途，以支持公司日常營運(yùn)及未來業(yè)務(wù)發(fā)展。