美光毛利率84.9%引蘋果微軟漲價，AI芯片市場群雄并起

2026年6月25日，全球科技圈同時上演了三出大戲。存儲芯片巨頭美光發布了一份讓華爾街目瞪口呆的財報。

營收414.6億美元，同比增長346%，毛利率飆到84.9%。盤后股價大漲超16%。

同一天，蘋果宣布Mac和iPad全線漲價，漲幅最高達25%。微軟緊隨其后宣布Xbox主機漲價，直言存儲和內存成本已暴漲2.5倍。

還是同一天，OpenAI與博通聯合發布首款定制AI推理芯片“Jalape?o”，從設計到流片僅耗時9個月。

先看看美光這份財報有多夸張。2026財年第三季度，美光營收414.6億美元，同比增長346%，環比增長74%。

凈利潤更是炸裂——GAAP凈利潤282.4億美元，每股收益24.67美元；非GAAP口徑下每股收益25.11美元，而分析師此前的預期只有20.28美元。

最離譜的是毛利率。綜合毛利率84.9%，比上一季度的74.9%又高出一大截。要知道，去年同期毛利率只有39%，一年時間翻了一倍還多。

美光CEO在財報電話會上說得直白：“存儲在AI時代的戰略價值正被重新定義，行業供需緊張的局面將延續至2027年之后。”

展望第四季度，美光預計營收約500億美元，毛利率將進一步升至86%，每股收益約31美元。三項指標都將再度刷新公司成立以來的最高紀錄。

6月25日，蘋果宣布上調全球多個市場的Mac和iPad售價。具體來看：MacBook Air基礎版上漲200美元至1299美元。

MacBook Pro基礎版上漲300美元至1999美元；入門級MacBook Neo上漲100美元至699美元。

iPad價格上漲約15%至25%。iPhone價格暫未調整，但蘋果在聲明中暗示未來仍可能進一步漲價。

蘋果直言，AI數據中心的快速擴張造成內存和存儲需求的“超常規激增”，公司“從未見過零部件價格漲得如此之快、如此之多”。

僅僅幾小時后，微軟也跟進了。微軟宣布自8月1日起上調Xbox主機售價：512GB版本上調100美元至約500美元，1TB版本上調150美元。

微軟在公告中直言：游戲主機所用的存儲和內存價格已經上漲超過2.5倍，預計到2027年秋季，相關成本仍可能再翻一番。

市場用腳投票——蘋果收跌6.12%，創2025年4月以來最大跌幅，市值一夜蒸發2635億美元；微軟股價同樣下挫。

存儲芯片賺得盆滿缽滿，終端產品被成本壓得喘不過氣。這條產業鏈上，上游吃肉，下游挨打。

6月25日，高通在紐約舉辦2026年投資者日，正式宣布進軍AI數據中心市場。

高通發布了一套面向數據中心AI基礎設施的完整路線圖，包括Dragonfly C1000 CPU、AI300推理加速器和HBC高帶寬計算技術。

更重要的是，高通宣布與Meta達成多代深度合作，微軟等頭部云廠商也將采用高通新一代AI芯片產品。

高通還以約39億美元收購了AI基礎設施軟件企業Modular，補齊軟件生態短板。高通預計到2029財年，數據中心業務營收目標超過400億美元。

高通總裁兼CEO安蒙還透露，公司正為中國客戶開發符合美國出口管制要求的AI芯片。

高通入局，標志著AI芯片賽道的競爭正在從“英偉達一家獨大”走向“群雄并起”。

如果說高通是“遲到”入局，那OpenAI就是“自己下場當裁判”。

6月25日，OpenAI與博通聯合發布首款定制AI推理芯片，代號Jalape?o（墨西哥辣椒）。從設計到流片僅耗時9個月，打破了行業紀錄。

OpenAI硬件負責人表示，該芯片從零開始為大模型推理設計，將服務于ChatGPT、Codex、API以及未來的Agentic產品。

更關鍵的是，OpenAI在部分設計和優化流程中直接使用了自身AI模型——AI不只是芯片的使用者，正在成為芯片的設計者。

成本方面，Jalape?o預計可降低約50%的推理成本。首批芯片將于2026年底前在微軟和其他合作伙伴處部署。

芯片和服務器系統均不會對外銷售，僅供OpenAI內部使用。博通CEO陳福陽稱這款芯片“只是個開始”。OpenAI已制定多代芯片路線圖。

同一天發生的四件事，拼出了2026年全球科技產業的真實圖景：AI上游賺得盆滿缽滿，終端消費扛得越來越吃力，新玩家正在拼命擠進牌桌。

AI熱潮確實在創造財富，但這筆財富的分配極度不均衡。美光一年的利潤抵得上過去十幾年，而蘋果和微軟卻在為成本上漲發愁。

OpenAI用九個月造出了芯片，高通也急著從手機跳到數據中心——所有人都想擠進AI的牌桌，但牌桌上的位置，從來都不夠分。