長銀五八消金獲長沙銀行巨額“輸血”，58同城基因越來越淡

出品｜達(dá)摩財(cái)經(jīng)

長銀五八消金迎來多項(xiàng)變動(dòng)。

近日，長沙銀行披露公告顯示，董事會(huì)審議通過向控股子公司湖南長銀五八消費(fèi)金融股份有限公司（以下簡稱“長銀五八消金”）增資不超15.5億元的議案；且監(jiān)管已批復(fù)其注冊資本擴(kuò)容、變更股權(quán)及調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)事項(xiàng)，目前長銀五八消金注冊資本由11.2億元增至19.5億元。

此外，長沙銀行分別受讓長銀五八消金第二大股東北京城市網(wǎng)鄰信息技術(shù)有限公司（以下簡稱“北京城市網(wǎng)鄰”）、第三大股東長沙通程控股股份有限公司（以下簡稱“通程控股”）持有的1.77億股股份、1.14億股股份。

交易完成后，長沙銀行持股比例從56.7%升至89.9%；北京城市網(wǎng)鄰、通程控股持股比例分別降至6.2%、3.9%。

值得注意的是，北京城市網(wǎng)鄰是58同城的關(guān)聯(lián)公司，其與長沙銀行、通程控股在2017年1月共同出資創(chuàng)辦了長銀五八消金，彼時(shí)三家公司分別持股33%、51%、16%，由長沙銀行掌握實(shí)控權(quán)。

短短數(shù)年，名稱中占據(jù)半席的58同城逐步退場，兩大原始股東已變?yōu)樾”壤齾⒐伞?/p>

甚至在長銀五八消金的助貸合作機(jī)構(gòu)名單中，也未見58同城的身影，反而出現(xiàn)了抖音放心借（深圳智領(lǐng)星辰、深圳智領(lǐng)皓海）和京東金條（云瀚信息）的關(guān)聯(lián)平臺(tái)。

與此同時(shí)，長沙銀行的控制權(quán)則愈發(fā)集中。今年5月，該行還向長銀五八消金提供了93億元的授信額度，授信期限為一年。

一邊是巨額關(guān)聯(lián)交易，一邊是獨(dú)自增資、收攏股權(quán)，長沙銀行持續(xù)加碼的背后，是子公司明顯乏力的經(jīng)營現(xiàn)狀。2025年，長銀五八消金實(shí)現(xiàn)營收22.38億元，同比大幅下降25.05%；凈利潤則同比下降23.53%，已不足0.26億元。

股東協(xié)同效應(yīng)“失效”

作為湖南省首家持牌消費(fèi)金融公司，長銀五八消金從成立起便擁有著“銀行＋互聯(lián)網(wǎng)＋零售”的渠道優(yōu)勢。

母行長沙銀行立足長沙，網(wǎng)點(diǎn)覆蓋湖南省全縣域，客戶基礎(chǔ)雄厚；58同城是國內(nèi)領(lǐng)先的生活服務(wù)平臺(tái)，手握海量互聯(lián)網(wǎng)流量；通程控股作為本地老牌服務(wù)業(yè)企業(yè)，線下場景資源豐富。

從成立初期的定位來看，長銀五八消金對標(biāo)人群多為中低收入人群，為其提供教育培訓(xùn)、旅游出行、生活消費(fèi)、房屋裝修等消費(fèi)金融服務(wù)，且主打“無中介”模式。

這本該與以求職、租房、二手買賣等客群為主的58同城，在客戶群體上有著一定的相關(guān)性。

然而，長銀五八消金名字中有著58同城的一半“基因”，但業(yè)務(wù)上卻和58同城幾乎“平行”。

長期以來，長銀五八消金的獲客渠道主要依靠長沙銀行的資源和線下自主直營團(tuán)隊(duì)獲客，線上的營銷通常來自其自身微信公眾號(hào)與APP，很少依靠58同城的流量。

而58同城在2017年7月便成立了自己的小額貸款公司——長沙五八小貸公司，推出自營產(chǎn)品“58好借”，并將該產(chǎn)品上線至58同城APP中。彼時(shí)距離長銀五八消金成立僅過去半年。

身為第二大股東，不僅對長銀五八消金線上業(yè)務(wù)未提供較多“扶持”，反而推出了競品，此番動(dòng)作側(cè)面反映出兩位股東在消金業(yè)務(wù)的治理上各有想法。

而且兩家股東自身經(jīng)營邏輯也存在本質(zhì)差異，銀行系消金公司在獲客方式、客戶群體上天然傾向和母行協(xié)同，偏好資質(zhì)相對穩(wěn)定、留存周期長的客戶；58同城的流量池用戶來源寬泛，且有一定的用戶黏性，在選擇上或更傾向平臺(tái)自營的“58系”產(chǎn)品。疊加近年來監(jiān)管日漸趨嚴(yán)，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為消金導(dǎo)流也面臨一定的壓力。

相較業(yè)務(wù)方面的協(xié)同，58同城在股權(quán)與人事變動(dòng)方面有著更直觀的“淡出”動(dòng)作。

長銀五八消金歷史上進(jìn)行過三次增資，其中58同城共缺席了兩次。

首次增資是在2019年，公司三位股東以1元/股的價(jià)格按原比例進(jìn)行增資，注冊資本由3億元提升至9億元。

后為滿足《消費(fèi)金融公司管理辦法》中消金公司注冊資本最低門檻由3億元提升至10億元的最新要求，長銀五八消金在2024年又開啟了一輪增資，將注冊資本進(jìn)一步提升至11.24億元。

彼時(shí)，僅長沙銀行和通程控股參與增資，增資后兩家股東持股比例分別提升至56.66%、16.91%，北京城市網(wǎng)鄰持股比例被稀釋至26.43%。

而此次的增資事宜，58同城方依舊未參與，并與通程控股一同向長沙銀行轉(zhuǎn)讓了部分股權(quán)。

人事層面，58同城創(chuàng)始人姚勁波自長銀五八消金成立時(shí)親自進(jìn)入公司董事會(huì)，擔(dān)任董事一職。而在2021年，姚勁波選擇了退出，將董事交由58同城其他人接替。目前，長銀五八消金管理層中共有兩位來自58同城，分別為董事余訓(xùn)培及股東監(jiān)事曹晶。

凈利潤幾乎“歸零”

自2024年起，長銀五八消金的業(yè)績便走向下行趨勢，當(dāng)年?duì)I收同比下降7.3%至29.86億元；凈利潤更是較2023年驟降約95%至0.36億元。

其中，信用減值損失這一項(xiàng)已達(dá)到25.44億元，嚴(yán)重侵蝕了當(dāng)期利潤。公司ROE也在短短一年時(shí)間，從2023年末的24.03%降至2024年的1.05%。

步入2025年，公司的盈利能力并未得到改善，已連續(xù)兩年?duì)I收、凈利潤大幅下降。

盡管公司未披露詳細(xì)的年報(bào)數(shù)據(jù)，但根據(jù)長沙銀行此前披露的季報(bào)，長銀五八2025年罕見出現(xiàn)單季虧損的情況，第三季度單季凈虧損約0.04億元。

造成業(yè)績驟降的根源，與公司此前長期堅(jiān)持的傳統(tǒng)線下獲客模式有關(guān)。

長銀五八消金在2017年至2023年期間，通過線下直營、下沉市場迅速發(fā)展，總資產(chǎn)規(guī)模在七年內(nèi)從不足19億元攀升至273.32億元。

但由于下沉市場客戶的償債能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對較弱，公司所積累的信用風(fēng)險(xiǎn)在近兩年集中暴露。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，長銀五八消金在2024年-2025年期間陸續(xù)在銀登中心掛牌轉(zhuǎn)讓了多批個(gè)人不良貸款項(xiàng)目，貸款類型多為個(gè)人消費(fèi)貸款，債權(quán)總額合計(jì)近25億元。

且目前公司仍在加速出清不良。銀登網(wǎng)顯示，今年2月，長銀五八消金一連發(fā)布了4起個(gè)人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，未償本息總額累計(jì)達(dá)17億元。

與資產(chǎn)質(zhì)量同樣值得關(guān)注的，還有公司的資本情況，其核心一級資本充足率在2025年末為9.67%，較2024年末下降1個(gè)百分點(diǎn)。這一下滑趨勢未得到改善，今年一季度末已降至9.61%。

不過，面對當(dāng)前的經(jīng)營情況，長銀五八消金正在積極謀求改善。

業(yè)務(wù)方面不再維持“無中介”，向線上化轉(zhuǎn)型。除了與其他互聯(lián)網(wǎng)助貸機(jī)構(gòu)合作營銷，還在長沙銀行“e錢莊”APP上線了公司相關(guān)消費(fèi)貸產(chǎn)品。風(fēng)險(xiǎn)把控方面也在加速補(bǔ)齊短板，近兩年發(fā)布了采購信息安全服務(wù)、反欺詐體系建設(shè)咨詢服務(wù)等多項(xiàng)關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)的招標(biāo)公告。此外，隨著此次增資事項(xiàng)的落地，公司的資本補(bǔ)充壓力也有望進(jìn)一步得到緩解。

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