浙江
最近科技股連續(xù)暴跌，隱隱約約有崩盤的趨勢。當然我之前的文章也一直提醒大家，現(xiàn)在科技股點位很高了，千萬不要現(xiàn)在沖進去，所謂散戶最容易在牛市虧大錢，就是值的這個階段。（一批“老登”基金經(jīng)理被淘汰了）
事實上，每一輪抱團行情的末期，都跟現(xiàn)在有很多類似之處。
比如20年末21年初，茅臺漲了30%多，指數(shù)卻下跌10%。隨后白酒抱團崩盤，市場反而開始普漲，于是市場流傳一句話：一鯨落，萬物生。
當時在白酒抱團頂部的時候，公募在食品飲料板塊的持倉達到了20%。包括其他時期的抱團，幾乎也是20%就到了高點，隨后出現(xiàn)瓦解。
而現(xiàn)在呢？電子占比達到了24%，通信占比達到了18%。從這兩個數(shù)字上來看，離真正的高點也不遠了（甚至有可能這一波就直接瓦解了）。
我之前也寫過，現(xiàn)在很多非科技行業(yè)的基金也開始抱團AI了，甚至有些基金經(jīng)理不愿意高位接盤，現(xiàn)在也被基金管理層安排了助手“共同管理”，說白了就是上層要求基金經(jīng)理要求強制換倉，買入科技。
另外一個可以證明的數(shù)據(jù)，就是交易擁擠度。
目前A股半導體+電子元器件+通信三大板塊的成交額，加起來超過1.3萬億，是A股總成交量的42%。
42%是什么概念呢？
2015年6月計算機板塊：占比一度45%+，隨后股災；
2020年8月半導體：占比突破40%，結果中芯上市，板塊階段頂；
2021年初白酒：交易集中度超30%，隨后白酒指數(shù)見頂；
如今電子+通信板塊占比高達42%，證明市場風格已經(jīng)非常極端。
總之，種種跡象表明，目前市場對于科技的追捧情緒，已經(jīng)非常不理智了。
而且6月份還有一個重大利空，大家一定要注意，就是長鑫科技IPO。現(xiàn)在正好是存儲的超級周期，如果長鑫科技按全年凈利潤1000億估算，假設和海力士一樣20倍市盈率，長鑫的市值可能高達2萬億以上，直接位列A股前五。而且大概率，根據(jù)A股的尿性，長鑫科技的估值會比海力士更高。
巨無霸上市一方面會從市場大幅度抽血，損傷一部分市場流動性；另一方面，巨無霸上市本身就對應一個階段性的情緒高點，高管肯定會選擇市場情緒最好的時候上市，高位套現(xiàn)。
比如2007年底，中國石油上市，當天凍結資金超3萬億，結果牛市直接見頂，隨后就是超級大熊市。
比如2015年牛市，南北車合并，中國中車復牌，在杠桿牛的最高峰，結果股民等來的不是起飛，而是連續(xù)跌停。
比如2020年中芯國際上市，名義申購金額6.5萬億，上市當天成交了400多億，直接把整個科技板塊的血吸干，隨后科創(chuàng)板塊開啟長達4年的陰跌模式，直到924行情才回來。
正常情況下，一兩個巨無霸上市，不會對股市造成特別大的影響。就算當天因為資金面的原因，虹吸資金后導致其他板塊下跌，事后也會被重新公允定價漲回來。
但是現(xiàn)在的情況就是風聲鶴唳，很多獲利盤都想著什么時候跑路，所以任何一個利空消息都可以演變?yōu)橄碌睦碛伞?/p>
總之現(xiàn)在這個時間點，想賺錢非常難。
要么，你比其他人更警覺，吃到最后一個銅板后及時撤退。
要么，直接離場，不吃最后一個銅板。
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