湖北
洞悉商業本性，直擊企業核芯
作者|楊誠
連續四個季度營收下滑，卻沒有拖累青島農村商業銀行股份有限公司（002958.SZ，下稱“青農商行”）的利潤表現。
2025年，青農商行實現營業收入100.27億元，同比下降9.12%。進入2026年，一季度營收同比再降8.69%。不過，與收入走勢相反，該行2025年凈利潤達到31.28億元，同比增長9.51%。
利潤為何還能增長？翻閱年報后可以發現，支撐利潤的并不完全是主營業務明顯改善，青農商行2025年信用減值損失較上一年減少18.38億元，同比下降35.95%。
同時，損失類貸款大幅增加、涉房不良率沖高至23%以及連續收到監管罰單等問題，也為這份看似亮眼的成績單增添了幾分隱憂。
01
凈利差連續三年收窄
營收降、利潤增，是青農商行2025年財報最顯眼的一組數據。
單看利潤，同比增長9.51%的表現并不算差。但利潤增長的來源，并沒有數字看上去那么輕松。
銀行利潤主要來自利息收入，而青農商行的息差仍在收窄。2025年，該行貸款平均收益率由4.32%降至3.92%。與此同時，吸收存款平均付息率（平均成本率）由1.92%降至1.59%。
貸款賺錢變少了，存款成本也降了。兩端共同作用下，利息凈收入暫時保持了穩定。
但拉長時間來看，傳統存貸業務的盈利空間仍在壓縮。2023年至2025年，青農商行凈利差分別為1.77%、1.67%、1.59%，凈利息收益率則由1.76%降至1.60%，兩項數據均連續三年下滑。
真正對利潤形成支撐的，是信用減值損失的下降。
2025年，青農商行信用減值損失32.75億元，同比減少18.38億元，降幅35.95%。其中，發放貸款和墊款信用減值損失減少17.49億元，占全部減值減少金額的大部分。
對于銀行而言，減值計提減少，當期利潤自然會得到釋放。不過，在營業收入持續下滑、凈息差沒有止跌的背景下，這種增長方式還能持續多久，仍需要后續業績驗證。
02
風險沒有消失，只是換了位置
如果只看不良貸款率，青農商行2025年的資產質量似乎有所改善。截至2025年末，不良貸款率由1.79%降至1.75%。不過，再往下看幾項數據，情況并沒有這么簡單。
首先增加的是關注類貸款。截至2025年末，關注類貸款余額達到154.38億元，同比增加20.52億元，占貸款總額比重升至5.54%。這部分貸款雖然還沒有進入不良，但已經屬于風險貸款的重要觀察對象。
其次，不良貸款率下降了，但不良貸款余額卻沒有減少，而是由47.81億元增加至48.67億元。貸款總額增長至2787.23億元后，分母變大，不良貸款率才出現小幅下降。
此外，比總量變化更明顯的是結構變化。2025年，可疑類貸款余額由19.79億元降至7.85億元，而損失類貸款余額則由11.89億元增至26.58億元，同比增長超過120%。
這意味著，一部分風險貸款并沒有退出，而是繼續向損失類遷移。與此同時，房地產風險依舊集中暴露。
截至2025年末，青農商行房地產行業不良貸款余額達到21.42億元，占公司貸款不良余額64.98%，房地產行業不良貸款率則由7.17%升至23.00%。
03
連續兩個月收到監管罰單
經營之外，青農商行的治理問題也沒有離開監管視野。
2026年2月，董事會選舉梁衍波擔任董事長。不過，截至目前，其任職資格仍未獲得監管部門核準，董事長職位仍處于候任狀態。
就在青農商行董事長職位處于候任狀態期間，監管處罰接連而至。
2026年6月，國家金融監督管理總局青島監管局對青農商行及下轄6家支行集中開出罰單，合計被罰約430萬元。
此次處罰涉及員工行為管理、財務報銷、福費廷業務、消費者權益保護、小微企業收費等多個領域。除了機構處罰，多名責任人員也被追責。
其中，時任風險總監兼授信審批部總經理姜偉被終身禁止從事銀行業工作；時任市南支行、嶗山支行行長毛紅衛被禁止從事銀行業工作10年，另有多名業務負責人受到警告、罰款等處罰。
事實上，這距離青農商行上一張罰單僅過去一個月。
2026年5月，國家外匯管理局青島市分局因違反外匯業務管理規定，對青農商行罰沒46.19萬元。
從外匯業務到信貸管理，再到消費者權益保護、員工行為管理，短時間內暴露的問題覆蓋多個業務線。對于青農商行而言，整改的重點顯然已不僅是單項業務，而是一整套內控體系。
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