四川
要點
二季度營收161億美元，同比增長25%，市場預期約144億美元
數據中心與AI收入63億美元，同比增長59%，大幅超出55.4億美元的預期
三季度指引全面上修，代工業務虧損同比收窄超10億美元
英特爾公布的二季度業績及三季度指引全面超出分析師預期，人工智能帶動的服務器芯片需求推動其錄得2011年以來最快的單季營收增速，公司股價在盤后交易中大漲11%。
這家總部位于加州圣克拉拉的公司周四表示，截至6月27日的季度營收為161.28億美元，同比增長25%。分析師此前平均預期約為144億美元。剔除部分項目后的每股收益為0.42美元，市場預期為0.21美元。
該股周四收于100美元附近，今年迄今累計上漲超過170%，去年漲幅為84%——美國政府在去年入股10%，作為扶持本土芯片制造的舉措之一。但本月該股回撤28%，位列標普500指數表現最差的十只個股之列。AMD和英偉達盤后亦跟隨上漲。
“AI正在帶來前所未有的算力需求，“首席執行官陳立武在聲明中表示，公司在CPU、ASIC、先進封裝和晶圓代工網絡上”具備把握可持續增長的有利位置”。
超預期是全面性的，而非單點爆發。數據中心與AI部門收入增長59%至62.62億美元，市場預期為55.4億美元，該部門營業利潤從上年同期的6.33億美元升至24.74億美元。客戶端計算與物理AI集團收入增長13%至88.77億美元，預期為79.9億美元。
利潤率的修復幅度超過營收本身。GAAP毛利率從上年同期的27.5%升至40.4%，非GAAP毛利率為41.8%，高于市場約39%的預期。營業利潤率由-24.7%轉正至11.1%。首席財務官David Zinsner將超預期歸因于工廠良率提升與生產周期縮短帶來的產量上行。
按美國通用會計準則計算，英特爾當季凈虧損110.33億美元，每股虧損2.16美元。該虧損主要來自一筆125.29億美元的非現金損失——公司依據《芯片法案》Secure Enclave協議向美國商務部交付的托管股份，其衍生負債公允價值發生變動。剔除該項及其他調整后，非GAAP凈利潤為21.97億美元，上年同期為虧損4.41億美元。當季經營活動現金流為70.06億美元，為上年同期的三倍以上。
代工業務收入增長31%至57.65億美元，營業虧損從上年同期的31.68億美元收窄至20.89億美元。這一分部能否走向盈虧平衡，是過去兩年投資者分歧最大的問題。
公司預計三季度營收為158億至168億美元，市場預期為150.6億美元；非GAAP毛利率約42%，非GAAP每股收益0.38美元。
制程方面，18A-P已進入風險試產；代號Panther Lake的Core Ultra Series 3部分型號已采用ASML的EXE High NA EUV設備實現大批量量產。公司同時發布了首款基于18A制程的服務器芯片Xeon 6+，并宣布投資50億歐元擴充基于Intel 3制程的產能。代工客戶方面，英特爾將為Fortinet開發Security Processor 6。
Zinsner同時表示，為支撐今明兩年產品與代工業務的增長，公司正在大幅增加設備、潔凈室與基板方面的投資。當季調整后自由現金流為負84.19億美元。
員工總數從上年同期的10.14萬人降至8.23萬人，本體員工數由9.64萬降至7.76萬。研發與銷售管理費用同比下降6%。
管理層將于美西時間下午2點召開電話會議。投資者關注的重點包括18A外部客戶訂單的收入兌現節奏、全年資本開支口徑，以及代工業務的盈虧平衡時間表。
特別聲明：以上內容(如有圖片或視頻亦包括在內)為自媒體平臺“網易號”用戶上傳并發布，本平臺僅提供信息存儲服務。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
