韓股日內(nèi)漲約4.5%、再度出發(fā)熔斷，油價一度逼近97美元，美債承壓

AI資本開支預(yù)期提振亞洲半導(dǎo)體股走高，但美股科技股盤后承壓；中東局勢升溫推動油價飆漲，美債市場面臨雙重壓力。

亞太股市周三早盤整體走強，韓國KOSPI指數(shù)向上觸及7100點，日內(nèi)漲約4.5%。區(qū)域芯片股因全球AI基礎(chǔ)設(shè)施投資持續(xù)擴張預(yù)期而集體拉升。與此同時，胡塞武裝襲擊沙特油輪引發(fā)供給憂慮，布倫特原油一度逼近每桶97美元，通脹壓力再度升溫，令美債市場承壓。

Alphabet公布資本開支計劃大幅超出華爾街預(yù)期，盤后跌逾3%，特斯拉及IBM亦隨之走低，納斯達克100指數(shù)期貨微跌0.2%。歐洲股市開盤前景同樣偏弱，市場等待歐洲央行當日晚些時候的利率決議。

Siebert Financial首席投資官Mark Malek在研究報告中寫道："AI樂觀情緒依然存在，但責任已明確轉(zhuǎn)移至管理層身上，未來財報電話會議的焦點將越來越多地落在投資資本回報率，而非AI遠景規(guī)劃。"

• 韓國KOSPI指數(shù)向上觸及7100點，日內(nèi)漲約4.5%。三星電子與SK海力士均上漲逾3%，日經(jīng)225指數(shù)早盤收漲0.5%，東證指數(shù)漲0.4%。
• 納斯達克100指數(shù)期貨微跌0.2%，歐洲股市開盤前景同樣偏弱。
• 日元幾乎沒有變化，為每美元163.07
• 美國10年期國債收益率變化不大，為4.66%
• 日本10年期收益率上漲3個基點，至2.765%
• 現(xiàn)貨黃金下跌0.2%，報每盎司4,121.94美元
• 布倫特原油最高漲幅達2.5%，一度觸及每桶約96.50美元。
• WTI原油上漲1.6%，至每桶88.20美元

芯片股領(lǐng)漲，AI建設(shè)浪潮提振亞太市場

MSCI亞太股票指數(shù)上漲1%。韓國綜合股價指數(shù)（Kospi）作為AI投資風向標，單日漲幅達3.7%，三星電子與SK海力士均上漲逾3%，投資者押注這兩家韓國芯片巨頭將直接受益于全球AI支出加速。日經(jīng)225指數(shù)早盤收漲0.5%，東證指數(shù)漲0.4%。

Etoro亞太及中東地區(qū)首席分析師Josh Gilbert表示："資本開支的增加意味著大量資金將流入亞洲的訂單簿，投資者將此解讀為AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)仍在加速的確認信號，這對底層基礎(chǔ)設(shè)施供應(yīng)鏈而言是利好消息。"

Alphabet最新披露，公司今年資本開支預(yù)計將高達2050億美元，不僅超越此前自身指引，更大幅高于華爾街預(yù)期。公司高管在分析師電話會議上表示，此舉旨在擴大AI算力容量以滿足持續(xù)攀升的需求。

AI交易面臨"業(yè)績驗證"關(guān)鍵窗口

Alphabet財報拉開了此輪AI主題業(yè)績季的序幕，也開啟了市場對AI投資回報的密集審視期。上周科技股大跌已將芯片股整體推入技術(shù)性熊市，未來兩周內(nèi)各大科技公司陸續(xù)公布的財報，將成為檢驗數(shù)千億美元AI投入能否轉(zhuǎn)化為相應(yīng)回報的關(guān)鍵試煉場。

接下來，市場目光將轉(zhuǎn)向英特爾周四的財報，以及下周微軟、Meta和亞馬遜的業(yè)績發(fā)布，投資者尤為關(guān)注這些公司對資本開支的最新指引。

Siebert Financial首席投資官Mark Malek在研究報告中寫道："AI樂觀情緒依然存在，但責任已明確轉(zhuǎn)移至管理層身上，未來財報電話會議的焦點將越來越多地落在投資資本回報率，而非AI遠景規(guī)劃。"

中東緊張局勢升級，油價飆漲壓制美債

能源市場方面，布倫特原油最高漲幅達2.5%，一度觸及每桶約96.50美元，為6月初以來最高水平。伊朗支持的胡塞武裝宣稱對紅海兩艘沙特阿拉伯油輪發(fā)動襲擊，加劇了市場對供應(yīng)進一步受阻的擔憂。

地緣政治風險亦在同步升溫。特朗普總統(tǒng)警告稱，若伊朗繼續(xù)襲擊霍爾木茲海峽船只，美方將打擊伊朗橋梁及發(fā)電設(shè)施，德黑蘭隨即予以反警告。中東外交斡旋努力實際上已陷入停滯，軍事打擊仍在持續(xù)且未見緩和跡象。

BMO資本市場的Ian Lyngen表示："隨著美伊緊張關(guān)系升級，能源價格的持續(xù)上漲對美債市場構(gòu)成壓力。"美國30年期國債收益率已連續(xù)較長時間維持在5%上方，為金融危機以來最長持續(xù)時段，折射出投資者對債務(wù)規(guī)模擴張及通脹粘性的持續(xù)憂慮。兩年期美債收益率目前維持在4.30%。

油價攀升與中東局勢交織疊加，令市場對美聯(lián)儲政策路徑的判斷愈發(fā)復(fù)雜。美聯(lián)儲下周將召開議息會議，貨幣市場目前定價加息概率約為30%，維持利率不變的概率為70%。美元指數(shù)小幅下跌0.2%。