上海
截至7月23日10點15分，上證指數(shù)漲0.03%，深證成指漲0.36%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.27%。能源金屬、可燃冰、電網(wǎng)設(shè)備等板塊漲幅居前。
ETF方面，化工行業(yè)ETF易方達（516570）漲1.32%，成分股鹽湖股份（000792.SZ）、藏格礦業(yè)（000408.SZ）、亞鉀國際（000893.SZ）、恒逸石化（000703.SZ）、多氟多（002407.SZ）、上海石化（600688.SH）、寶豐能源（600989.SH）、興發(fā)集團（600141.SH）、中國海油（600938.SH）、衛(wèi)星化學（002648.SZ）等上漲。
消息面上，中東地緣緊張局勢持續(xù)升溫，市場擔憂沖突擴散擾動全球原油供應(yīng)。特朗普計劃短期內(nèi)對伊朗核設(shè)施發(fā)起打擊，伊朗方面則強硬回應(yīng)稱將對美國及其盟友目標展開反擊。同時，航運數(shù)據(jù)顯示霍爾木茲海峽通行量下降，加劇了原油供應(yīng)中斷的恐慌，推動國際油價大幅上漲。
國投證券表示，除霍爾木茲海峽再度關(guān)閉外，本輪新增紅海航道封鎖風險，也門胡塞武裝已公開表示可能將對與沙特港口開展貿(mào)易往來的船只進行軍事打擊。沙特面向紅海的延布港，是霍爾木茲海峽受阻后其原油出口最關(guān)鍵的替代通道。據(jù)英國西格納爾大洋公司數(shù)據(jù)，今年6月以來延布港原油裝運量已突破400萬桶/日，是去年同期的4倍以上（97.3萬桶/日）。若紅海局勢持續(xù)惡化，沙特超400萬桶/日的出口能力將面臨直接中斷風險，全球原油供應(yīng)收縮壓力顯著加大。②庫存緩沖空間已大幅收窄。經(jīng)歷上一輪封鎖后，全球原油庫存快速消耗。EIA數(shù)據(jù)顯示，2026年第二季度全球石油庫存平均每日去化達850萬桶。戰(zhàn)略石油儲備（SPR）方面，當前日韓兩國已基本停止釋放，全球僅美國尚具一定的釋放潛力，但預(yù)計其釋放規(guī)模將遠不及上一輪。綜上，我們認為本輪地緣沖擊下的油價韌性將高于上一輪，但節(jié)奏上或有別于3—4月恐慌情緒驅(qū)動的暴漲行情，更可能呈現(xiàn)“供應(yīng)短缺疊加煉廠高利潤支撐剛需采購”所驅(qū)動的穩(wěn)步上行態(tài)勢。即便后續(xù)美伊局勢再度反轉(zhuǎn)，考慮到當前中東浮倉量少、對市場沖擊有限，以及非穩(wěn)態(tài)地緣環(huán)境下各國補庫意愿普遍提升，本輪油價的底部或亦將高于上一輪。
華源證券表示，中國廠商加深SOFC產(chǎn)業(yè)布局，把握AI缺電機遇。在AI+低碳雙重浪潮下，我國SOFC企業(yè)在產(chǎn)品研發(fā)、產(chǎn)能建設(shè)層面提速，2024/12/16，由中廣核研究院和中海石油氣電集團聯(lián)合研發(fā)的100kW固體氧化物燃料電池發(fā)電系統(tǒng)完成滿功率出廠測試并包裝發(fā)貨。2025年11月，濰柴動力與其參股公司英國Ceres（持股約19.5%）簽訂許可協(xié)議，獲準在國內(nèi)制造其設(shè)計的SOFC，中國產(chǎn)業(yè)鏈公司加速SOFC布局。
化工行業(yè)ETF易方達（516570.SH）跟蹤中證石化產(chǎn)業(yè)指數(shù)，一鍵打包三桶油、萬華化學等石油石化、基礎(chǔ)化工產(chǎn)業(yè)龍頭，2023年以來收益表現(xiàn)在可比化工行業(yè)指數(shù)中保持領(lǐng)先，前五大權(quán)重股包括萬華化學、中國石油、鹽湖股份、中國海油、中國石化。
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