國家發改委回應2萬億傳聞：算力網建設市場力量起決定性作用

“在具體建設過程中，市場力量將起決定性作用；我們將會同有關部門，加強統籌協調和政策引導。”2026年6月，國家發改委在新聞發布會上的一番話，給持續發酵的“五年兩萬億”傳聞定了調。

這話說得很講究。既沒有確認那個1.5億到2萬億的市場傳聞數字，又把算力基建這桿大旗穩穩舉著。翻譯一下：錢具體多少先不談，但這事兒非干不可，而且是讓市場來干。

回頭看看2026年上半年的政策節奏，這個表態并不意外。3月，“十五五”規劃綱要發布，“深入推進東數西算工程，構建多層次算力設施體系和全國一體化算力網”寫入國家最高層級規劃文件。4月，中央政治局會議把算力網納入“六張網”建設方向——和水網、新型電網、新一代通信網這些基礎設施排排坐。到5月，工信部《算力互聯互通行動計劃》直接把時間表拍出來了：2028年基本實現全國公共算力標準化互聯，形成算力互聯網。

政策落地的速度比想象中快。2025年5月，三大運營商中國電信、中國移動、中國聯通已經拉著中國信通院啟動了算力互聯網試驗網建設。到2026年3月底，全國智能算力規模沖到188.2萬P，是去年同期的2.5倍。8大算力樞紐之間的干線光纜鋪了145條，“8+10+3”空間布局——8大國家算力樞紐、10個國家算力集群、3個算電協同發展區域——已經成型。

但論兇猛，還得看剛過去的7月。

2026年7月9日，鄭州，國家超算互聯網核心節點宣布全載運行。這是國內首個十萬卡級超智融合算力資源池，對外提供超10萬卡國產AI算力。節奏快得嚇人：2月試運行，4月6萬卡AI for Science集群投用，7月直接突破十萬卡。它用的國產ParaStor F9000全閃存儲系統，在德國ISC 2026的IO500榜單上拿了生產型全節點和10節點雙料全球第一。

第二天，7月10日，中科曙光又宣布全國產十萬卡AI超集群“曙光8000（登峰）”落成，同步接入國家超算互聯網，已完成300多項超智融合應用優化，覆蓋大模型、機器人等二十多個前沿領域，第二套同規模系統已經在研制中。

大廠也沒閑著。三大運營商的算力數字擺出來，一家比一家猛：中國移動智算92.5 EFLOPS（FP16，2025年底），百卡到超萬卡全規格；中國電信自有及接入智算91 EFLOPS，還攢了超10萬億token的通用大模型語料和高覆蓋14個行業的高質量數據集，總量超500TB；中國聯通智算45 EFLOPS，標準機架破110萬架，7個百兆瓦級AIDC園區落成。

但最讓人意外的地方，不是一線城市，是內蒙古。

冷涼氣候、便宜的風光電，讓內蒙古成了AI大廠的“算力糧倉”。華為、騰訊、阿里巴巴去了，三大運營商去了，農行等金融機構也去了。月之暗面、深度求索在和林格爾訓練大模型，中國石化在那兒跑工業大語言模型“長城”，小鵬汽車這幫造車的也在那里練自動駕駛算法。世界級算力中心集群的輪廓，正在這片草原上浮現出來。

其他地方也沒閑著。湖北移動算力網絡江漢平原大數據中心一期6月啟動EPC招標，投資8882.31萬元；青海方舟云綠色算力中心預算10.04億元，中建八局中標，打的是“清潔能源+高效低碳算力”這張牌。互聯網大廠的需求量更夸張：字節跳動2026年國內IDC需求約1.5GW，阿里規劃2GW，4月就先甩出首批500MW的招標單。

還有一個被很多人忽略的變化：推理算力開始搶風頭了。中國移動2025年下半年一口氣砸了51.12億元，采購7058臺推理型AI服務器，創下當年最大單筆AI服務器訂單。訓練算力鋪了那么多，推理的市場需求正在被激活。

好了，基建端到這里已經夠熱了。但真正讓人頭皮發麻的，是上游供應鏈的連鎖反應。

光模塊、PCB、電源芯片、液冷——算力基建把上游幾個關鍵環節的產能逼到了極限。

先看光模塊。當前正在經歷從400G向800G、1.6T的激烈代際切換，各家投產節奏一個比一個猛。銅陵旭創光通科技兩期光電產業園項目總投資11.2億元，2026年7月全面投產，年產800萬只高速光電子器件，配套5000人產能團隊。東山精密直接收購索爾思光電，后者總投資12億美元在常州等地擴光芯片和光模塊項目。新易盛Q2到Q4全季度持續擴產，產能逐月往上爬，海外泰國主攻、國內成都和武漢做輔助，主打1.6T LPO和硅光高端算力模塊。華工科技的固定資產一個季度環比增加2.91億元，武漢園區和泰國一期的廠房、光模塊自動化產線陸續轉固。最猛的是亨通光電，蘇州80億元超級光模塊基地，一期2026年底投產，預估年產能400萬只800G加上100萬只1.6T硅光模塊，800G和1.6T可以柔性共線切換生產。

再看PCB。AI服務器從傳統CPU架構轉向GPU、ASIC算力集群，對PCB的層數、基材、孔位結構、線路精度的要求全線上漲，高多層板和HDI板的需求直接爆了。滬電股份泰國基地完成產能爬坡，進入規模化運營，全面接AI服務器和高速通信高附加值PCB單子。鵬鼎控股擬募資不超過96億元，全部砸進淮安慶鼎的AI服務器、高速光模塊HDI積層板項目。勝宏科技惠州四大新建廠區項目分批落地，正處在爬坡和批量量產的銜接階段。中京電子募資推泰國智能化PCB基地和珠海富山高密度PCB擴產兩個項目，泰國基地預計下半年首期投產。深南電路定增募資，重點砸進無錫AI算力電子電路產品項目，專做高速、高密度、高多層的算力專用PCB。東山精密老廠改造已經投產，新增的高端產能也在按計劃落地，結構持續向AI和高速通信傾斜。

電源芯片這條賽道，則上演了更戲劇性的劇情。

2025年全球AI服務器出貨約246萬臺，同比增長24.3%。行業數據預測，2025到2027年AI服務器電源市場將從74億美元飆到325億美元，年復合增長率110%。此前，高端AI服務器電源芯片長期被海外巨頭把持。但問題來了：海外芯片持續漲價，交付周期越拉越長，頭部整機廠和云廠商受不了了，供應鏈安全的弦一緊，主動加速導入國產電源芯片。

國產廠商抓住了這個窗口期。杰華特推出90A大電流智能功率級，直指服務器和GPU高性能計算供電場景；圣邦股份突破90A大電流DrMOS、48V DC-DC、高精度監控AFE等核心電源芯片，已經切入昇騰、國內頭部服務器ODM和高速光模塊供應鏈。

從政策文件的反復加碼，到十萬卡集群的建成落地，再到光模塊、PCB、電源芯片全鏈條產能緊繃，2026年的算力基建正在完成一個閉環：頂層設計拍板→運營商和大廠集體下注→上游供應商瘋狂擴產。當一個產業的上下游同時被訂單逼到滿產，市場力量確實已經在起決定性作用了。