中小銀行自營理財(cái)大撤退：半年縮水超300億元，僅三家逆勢增長

本報(bào)（chinatimes.net.cn）記者盧夢雪 北京報(bào)道

中小銀行自營理財(cái)業(yè)務(wù)持續(xù)壓降中。

截至7月21日，據(jù)《華夏時(shí)報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，已有24家中小銀行（城商行、農(nóng)商行）披露了2026年上半年的理財(cái)業(yè)務(wù)報(bào)告。與2025年末相比，這24家銀行上半年末自營理財(cái)存續(xù)規(guī)模合計(jì)減少305.08億元，整體降幅達(dá)5.50%。其中，21家銀行規(guī)模縮水，多家接近清零，僅重慶銀行、青島農(nóng)商銀行、蘇農(nóng)銀行三家實(shí)現(xiàn)小幅增長。

銀行自營理財(cái)壓降是當(dāng)前監(jiān)管導(dǎo)向下的行業(yè)性趨勢，主要針對?未設(shè)立理財(cái)子公司的中小銀行。相關(guān)分析人士指出，壓降未持牌機(jī)構(gòu)自營理財(cái)規(guī)模加速了行業(yè)規(guī)范化進(jìn)程，推動(dòng)資源向持牌理財(cái)子公司集中，有助于提升行業(yè)專業(yè)水平和風(fēng)險(xiǎn)防控能力。

壓降加速，部分銀行理財(cái)業(yè)務(wù)“清零”

整體來看，24家中小銀行上半年自營理財(cái)存續(xù)理財(cái)規(guī)模合計(jì)為5242.36億元，較2025年底的5547.44億元下降305.08億元，整體降幅達(dá)5.50%。

僅3家銀行上半年存續(xù)規(guī)模較年初上漲。其中重慶銀行從482.90億元增至496.64億元，增長2.85%；青島農(nóng)商銀行存續(xù)規(guī)模從314.53億元增至337.74億元，增長7.38%；蘇州農(nóng)商行存續(xù)規(guī)模從145.93億元增至154.99億元，增長6.21%。

其余21家銀行中，降幅最大的是福建海峽銀行，該行年初自營理財(cái)存續(xù)業(yè)務(wù)規(guī)模尚為45.13億元，但6月末已清零。理財(cái)業(yè)務(wù)報(bào)告顯示，該行上半年成立/開放凈值型理財(cái)產(chǎn)品11期，產(chǎn)品募集/申購金額（含紅利再投）6.27億元；到期/贖回兌付凈值型理財(cái)產(chǎn)品82期，合計(jì)兌付金額（含贖回及現(xiàn)金分紅）51.61億元；截至2026年6月末，存續(xù)凈值型理財(cái)產(chǎn)品0期，期末資產(chǎn)凈值人民幣0元。而今年年初該行。

除此之外，江蘇太倉農(nóng)商行、嘉興銀行、湖州銀行的存續(xù)理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)模降幅也達(dá)到了50%以上。江蘇太倉農(nóng)商行6月末的存續(xù)理財(cái)規(guī)模較年初的19.1億元下降了97.75%，達(dá)到了0.43億元，幾近清零；嘉興銀行、湖州銀行的存續(xù)理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)模則均從30億元以上降至了10億元檔位，降幅分別達(dá)到了73.79%、57.82%。

臺州銀行、唐山銀行、昆侖銀行、龍江銀行、湖南銀行、棗莊銀行、無錫農(nóng)商行7家銀行上半年存續(xù)理財(cái)規(guī)模降幅也不小，分別達(dá)到了49.27%、43.65%、34.34%、22.38%、19.38%、14.61%、12.32%。

中小銀行自營理財(cái)業(yè)務(wù)的壓降，是當(dāng)前監(jiān)管導(dǎo)向下的行業(yè)性趨勢。

早在2018年，資管新規(guī)就提到“主營業(yè)務(wù)不包括資管業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)設(shè)立子公司開展資管業(yè)務(wù)”。在2024年，股份制和城市商業(yè)銀行監(jiān)管司也曾通知2026年年末理財(cái)要清零。但據(jù)媒體報(bào)道，2025年6月份，該司口徑出現(xiàn)調(diào)整，對城商行傳達(dá)稱不用清零，但年末余額不能高于年初。

即便口徑微調(diào)，行業(yè)收縮趨勢并未改變。以臺州銀行為例，其理財(cái)規(guī)模已由2024年末的46.74億元降至2025年末的8.95億元，降幅達(dá)80.85%；嘉興銀行同期從149.96億元縮至39.68億元，下降73.54%。

銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行臄?shù)據(jù)顯示，截至2025年末，全國有存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品的銀行機(jī)構(gòu)僅159家，較2024年末的218家和2023年末的258家大幅減少，兩年內(nèi)近百家銀行退出自營理財(cái)市場。

值得關(guān)注的是，理財(cái)子公司牌照審批已長期停滯。自2023年12月浙銀理財(cái)獲批籌建后，再無新的理財(cái)公司獲批，中小銀行獲取“持牌”身份愈發(fā)困難。

轉(zhuǎn)戰(zhàn)代銷，中小銀行謀新出路

在自營業(yè)務(wù)持續(xù)壓降、牌照獲取無門的背景下，未設(shè)立理財(cái)公司的中小銀行正加速從自主發(fā)行轉(zhuǎn)向渠道代銷。

《中國銀行業(yè)理財(cái)市場年度報(bào)告（2025年）》數(shù)據(jù)顯示，2025年12月，全市場共有593家機(jī)構(gòu)跨行代銷了理財(cái)公司發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，較2025年年初增加31家。這31家新增機(jī)構(gòu)中，絕大多數(shù)來自農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)和城商行系統(tǒng)。

記者注意到，今年上半年，中小銀行代銷業(yè)務(wù)落地的節(jié)奏明顯加快。

多家中小銀行實(shí)現(xiàn)了代理貴金屬、保險(xiǎn)、理財(cái)、信托等代銷業(yè)務(wù)的“破冰”。

金樂函數(shù)分析師廖鶴凱向《華夏時(shí)報(bào)》記者分析指出，當(dāng)前銀行理財(cái)子公司牌照審批長期停滯，門檻很高。代銷成為這些銀行繼續(xù)參與財(cái)富管理市場、留住客戶唯一合規(guī)且可持續(xù)的出路。

“同時(shí)，《商業(yè)銀行代理銷售業(yè)務(wù)管理辦法》的出臺，為中小銀行規(guī)范、有序地開展代銷業(yè)務(wù)提供了清晰的‘操作手冊’和堅(jiān)實(shí)的政策基礎(chǔ)，標(biāo)志著代銷業(yè)務(wù)進(jìn)入規(guī)范發(fā)展的新階段。”廖鶴凱認(rèn)為，制度規(guī)范增強(qiáng)了中小銀行代銷業(yè)務(wù)的意愿，中小銀行憑借本地渠道優(yōu)勢成為“持牌金融機(jī)構(gòu)”發(fā)行產(chǎn)品下沉市場的重要伙伴。

與此同時(shí)，部分銀行仍在積極爭取理財(cái)公司牌照。據(jù)公開報(bào)道，齊魯銀行、重慶銀行、貴陽銀行、天津銀行、長沙銀行、廣州農(nóng)商銀行、甘肅銀行、西安銀行、北京農(nóng)商銀行、上海農(nóng)商銀行、東莞銀行等均有申請意向。成都銀行擬采用省內(nèi)聯(lián)合申請模式，河南則計(jì)劃推動(dòng)中原銀行、鄭州銀行、中原農(nóng)險(xiǎn)等發(fā)起設(shè)立理財(cái)子公司和保險(xiǎn)資管公司。

招聯(lián)首席研究員董希淼向《華夏時(shí)報(bào)》記者指出，中小銀行發(fā)展代銷業(yè)務(wù)的本質(zhì)，并非與全國性銀行爭奪高端客戶，而是在本土市場深耕，滿足客戶多元化投資理財(cái)需求。“未來能夠勝出的，未必是規(guī)模最大的，而是那些能夠在本地市場構(gòu)建起‘專業(yè)可信賴’財(cái)富管理服務(wù)形象的銀行。”

責(zé)任編輯：馮櫻子 主編：張志偉