7.22犀牛財經早報：公募二季度盈利近2萬億元

公募二季度盈利近2萬億元 多只產品首次披露長期業績

天相投顧數據顯示，2026年二季度公募基金合計盈利19390.35億元，一舉扭轉一季度虧損2029.42億元的局面，權益類產品在其中起到了關鍵作用。不僅如此，成立期限滿足相關要求的基金在2026年二季報中首度披露過去7年、10年的長期業績。在業內人士看來，此舉有助于強化長期投資、價值投資理念，從而有效提升投資者獲得感。（上證報）

二季度公募規模再上臺階 四家公募非貨邁入萬億陣營

隨著公募基金2026年二季報披露完畢，行業交出亮眼成績單：總規模逼近40萬億元大關，達39.66萬億元，單季大增2.14萬億元；非貨管理規模同步躍升至24.04萬億元。在增量結構上，債券基金與混合基金成為主要驅動力，主動權益基金規模亦穩步回升。頭部機構格局保持穩固，易方達基金、華夏基金、廣發基金穩居非貨規模前三，富國基金成功躋身“萬億俱樂部”，使行業內非貨規模破萬億的公募機構增至4家。此外，二季度共有52家公募機構非貨規模增長超過100億元，其中14家增長超過500億元。主動權益基金方面，科技方向仍是規模增長較為集中的領域。多只人工智能、半導體、數字經濟主題產品規模實現明顯增長。（證券時報）

百億主動權益基金增至七十二只 AI半導體賽道成吸金主力

隨著2026年公募基金二季報披露收官，主動權益基金的規模格局迎來顯著變化。數據顯示，截至二季度末，全市場百億規模主動權益基金數量已從一季度末的32只躍升至72只，環比增幅高達125%。在頭部陣營中，科技主題基金展現出強勁的吸金能力，包攬了規模榜前三甲。其中，東方人工智能主題、永贏科技智選與永贏先鋒半導體智選規模均突破300億元大關，二季度末規模分別達到351.25億元、346.41億元和329.16億元。這3只聚焦AI與半導體產業的基金上半年業績同樣亮眼，A份額收益率分別高達166.72%、66.45%和149.90%。除上述3只“巨無霸”外，華泰柏瑞質量成長、銀華集成電路、富國創新科技、大成科技創新、華商均衡成長、中歐醫療健康及興全合潤等基金規模均超過240億元。整體來看，全市場共有18只主動權益基金規模成功跨越200億元門檻，頭部效應進一步凸顯。(證券時報)

千億元級ETF再現增量資金借道加速布局

近期，A股市場震蕩調整，但增量資金借道ETF入市的步伐持續加快。最新數據顯示，伴隨著資金持續涌入，市場上再度出現千億元規模寬基ETF產品。與此同時，多只寬基ETF連續三個交易日單日交易額超百億元。機構人士認為，隨著中長線資金逆周期托底和產業趨勢延續，A股市場修復動能有望積聚，中長期配置窗口或至。（人民財訊）

分析人士：A股市場具有堅實韌性積極因素有助于提振信心

近期，在A股市場震蕩下，借道ETF的資金大舉入市，持續加倉，同時上市公司加大回購力度。數據顯示，截至7月20日，7月以來股票型ETF資金凈流入超3850億元，7月以來的14個交易日中有13個交易日出現凈流入；上周，股票型ETF合計凈流入超2030億元，創單周凈流入紀錄。上市公司也積極回購，300家上市公司合計回購金額超150億元，顯著超過6月同期；7月20日，東山精密、中國建筑、華友鈷業等逾30家上市公司披露回購或增持計劃。分析人士認為，寬基ETF大額流入為市場企穩提供支撐，上市公司密集推進增持回購，A股市場具有堅實韌性，積極因素有助于提振信心。(證券時報)

深市掀起回購增持熱潮 以“真金白銀”傳遞發展信心

7月份以來，A股市場上市公司回購、主要股東增持行為密集涌現。上市企業以“真金白銀”傳遞長期發展信心。以深圳證券交易所市場（以下簡稱“深市”）為例，據同花順iFinD數據統計，截至7月21日，7月份深市公司披露回購計劃117單（以最新公告日統計），涉及金額合計431.80億元（以上限計，下同）；披露股東增持計劃57單，涉及金額合計32.53億元。上市公司回購與主要股東增持，已成為上市公司傳遞發展信心、夯實經營發展質量、講好企業價值故事的重要抓手。(證券日報)

機構：供給增速將領先需求成長 2027年下半年NAND Flash緊缺壓力有望緩解

根據TrendForce集邦咨詢最新2026年7月NAND Flash每月數據分析，2026年AI需求爆發，加上NAND Flash產能增加有限，市場呈現供給緊缺。展望2027年，來自Server的需求持續強勁，在供應商提升制程、整體供給位元增速未見放緩，以及消費性電子市況仍處于低迷的情況下，預估NAND Flash供應緊張的情形有望于2027年下半年獲得改善。（科創板日報）

機構：2026年全球芯片設備銷售額有望增長23.2% 到2028年達2295億美元

根據全球半導體行業協會（SEMI）發布的報告，2026年全球半導體設備銷售額預計將增長23.2%，達到1659億美元，到2028年將創下歷史新高，達到2295億美元。SEMI代表全球約3000家電子設計和制造企業。該協會表示，人工智能基礎設施的擴展以及對先進邏輯芯片和下一代存儲產品（包括高帶寬內存HBM）的投資，將推動市場增長。晶圓制造設備市場規模到2028年預計將達到2000億美元，這得益于人工智能相關生產能力的擴大以及向先進制造工藝的轉型。內存設備投資也預計將顯著增長，這主要得益于對HBM（高帶寬內存）需求的上升，以及向先進動態隨機存取存儲器（DRAM）和NAND閃存產品轉型。2028年，全球DRAM和NAND設備的銷售額預計將分別達到569億美元和208億美元。（財聯社）

AI算力需求驅動+產品漲價 半導體產業鏈上半年業績大面積預增

最高預增743倍，半年度利潤高達110億元，以存儲模組龍頭江波龍為代表，A股半導體公司上半年業績大面積預喜。半導體公司上半年業績為何增長？AI算力需求爆發帶動需求增長，疊加產品漲價，布局AI賽道的半導體企業依托產品“量價齊升”，實現營收與利潤同步高增。展望下半年，有業內人士分析稱，在北美四大云廠資本開支持續加碼、頭部大模型公司商業化持續落地的情況下，AI算力需求有望維持高增長態勢，算力鏈條上的AI芯片、半導體設備與材料等細分環節，將持續保持較高景氣度。(財聯社)

國產AI大模型研發加速 兩萬億參數俱樂部形成

最近，中國大模型接連取得新突破。7月17日，月之暗面發布Kimi K3模型，該模型擁有2.8萬億參數、100萬詞元（Token）上下文窗口，是全球參數量最大的開源權重模型。K3在獨立AI模型評測機構Artificial Analysis的智能評分中排名第三，僅以微弱差距落后于Anthropic旗下的Claude Fable 5和OpenAI旗下的GPT-5.6 Sol。7月19日，阿里千問上線了Qwen3.8-Max預覽版模型，并宣布Qwen3.8很快將發布并開源，該模型參數規模達2.4萬億，“可能是除了Fable 5外最強大的模型”。萬億級別的參數規模、可與頂尖閉源模型媲美的性能，這讓國產AI擁有了提價的底氣。K3模型的應用程序接口（API）調用費用相比于此前的K2.6價格大幅提升，是當前最貴的一款國產大模型。在業內人士看來，這是一個重要的信號，表明國產大模型正從性價比替代者轉變為技術并跑者。(證券時報)

磷酸鐵鋰頭部企業加碼一體化、高端化產能

今年以來，在行業需求旺盛、高端產能緊張背景下，德方納米、富臨精工、龍蟠科技、萬潤新能等磷酸鐵鋰頭部企業紛紛大手筆擴產，部分磷化工企業也跨界入局。最新公告顯示，湖南裕能推出240億元擴產計劃。值得注意的是，湖南裕能剛剛宣布，因上游核心原材料價格持續上行，且公司持續滿產、今年新增產能無法滿足所有客戶的訂單增長需求，公司將自8月1日起對全系列磷酸鐵鋰產品價格上調2000元/噸。梳理發現，在此輪擴產中，頭部企業紛紛加碼一體化、高端化產能。其中，一體化產能建設成為標配，單純外購原料生產磷酸鐵鋰的企業競爭力下滑，磷化工企業憑借自有磷礦搶占擴產主力，正極龍頭紛紛向上布局鋰鹽、磷酸鐵配套產能。（上證報）

甲流病毒從內部重塑人體細胞全景圖譜繪成 為流感藥物研發提供了全新視角

歐洲分子生物學實驗室漢堡分院聯合萊布尼茨分子藥理研究所等機構科學家，通過定制化交聯質譜技術結合結構建模，首次成功預測了甲型流感病毒與宿主蛋白的三維結合方式，繪制出病毒從內部重塑人體細胞的全景圖譜。這項20日發表于《自然·微生物學》的研究，突破了傳統方法的局限，為流感藥物研發提供了全新視角。(財聯社)

AI平臺可預測制備最佳量子點薄膜的溶劑組合 將QLED器件運行壽命提升超40倍

韓國首爾大學研究團隊開發出一種基于人工智能（AI）的量子點發光二極管（QLED）制備工藝設計平臺，可反向設計量子點薄膜制備條件，預測實現高性能量子點薄膜所需的最佳溶劑組合。將該技術應用于QLED器件制造后，器件效率提升約一倍，運行壽命延長超過40倍。(財聯社)

SK海力士稱無計劃收購英特爾俄亥俄芯片園區

7月22日，據報道，SK海力士表示，其無計劃收購英特爾在俄亥俄州的芯片制造園區。“我們沒有收購計劃，”SK海力士發言人在電話中表示?！坝⑻貭栔铝τ诙砗ザ眄椖?，我們將繼續推進投資以加快廠區建設，”英特爾發言人表示。此前有媒體報道稱，SK海力士正洽談收購英特爾位于俄亥俄州的半導體園區，目標是在5年內于美國生產存儲芯片。（界面新聞）

耐克官宣自明年1月起清退中國數千家在線經銷商

耐克公司表示，計劃從1月起清退中國數千家在線經銷商，以整頓已變得混亂的數字市場，并推動該地區業務重回增長。自明年起，耐克線上銷售渠道將主要集中于品牌官網、官方App，以及其在天貓、京東、抖音等國內主流電商與社交平臺運營的品牌旗艦店。耐克收縮線上渠道布局的計劃，意在為消費者打造更優質、標準統一的購物體驗，同時重新掌握線上定價主導權。上月下旬，國內媒體率先披露了耐克計劃清退線上經銷商的消息。(新浪財經)

陌陌母公司5億補稅案的背后：跨境反避稅監管強化

部分企業濫用相關稅收協定逃避稅的行為，正遭到稅務部門嚴厲監管。其中一個典型案例是，去年陌陌母公司摯文集團補稅5.479億元。

摯文集團（NASDAQ：MOMO）擁有陌陌、探探等多款手機應用等業務。去年8月摯文集團披露的財報顯示，陌陌北京收到稅務部門通知，要求陌陌北京向香港關聯公司支付股息時，按照10%的標準稅率代扣代繳預提所得稅，而非此前適用的5%優惠稅率。因此公司需要額外繳納5.479億元預扣稅。這一補稅案例受到業內廣泛關注，也被一些人視為境外上市企業利用紅籌架構逃避稅監管趨嚴的信號。（第一財經）

極佳視界回應IPO傳聞：相關報道系誤讀

近日，部分媒體援引報道稱“極佳視界正考慮最快于2026年在香港啟動首次公開募股（IPO）”。對此，極佳視界對《科創板日報》記者回應稱，該表述系對公司創始人此前接受采訪內容的誤讀，并非公司官方發布的信息，目前沒有任何應披露而未披露的事項。 (科創板日報)

A股招股書存在重大股權瑕疵？越疆科技回應上會前舉報風波

7月22日早間，越疆科技發布公告回應“近期舉報風波”。該公司表示，宋某于2017年10月入職公司，并非公司創始股東及聯合創始人。宋某通過受讓取得越疆合伙財產份額，間接持有的公司股權來自員工股權激勵計劃。越疆合伙轉讓所持公司股權及調整內部財產份額比例合法合規。針對宋某事項，公司A股上市保薦機構及律師履行必要核查程序后認為，招股說明書中不存在隱瞞及虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏的情況。此前，自稱為越疆科技聯合創始人、原常務副總裁兼COO的宋濤發布微信文章，稱已對越疆及劉培超仲裁申請并再次向深交所舉報投訴。此前他已舉報稱越疆科技及創始人劉培超在A股招股說明書存在重大股權瑕疵及隱瞞，稱其本應持有的越疆合伙69.7373%財產份額，在招股書中登記為22.455%，“招股書通篇虛假陳述、刻意掩蓋上億級股權權屬爭議?！保ǖ谝回斀洠?/p>

月之暗面Kimi將以投前500億美元估值洽談IPO前最后一輪融資

記者獲悉，國內大模型獨角獸月之暗面計劃于8月啟動上市前最后一輪融資談判，目標估值為投前500億美元。據知情人士向《科創板日報》記者透露，公司預計將在未來幾天完成Kimi K3發布前啟動的一輪融資，該輪融資估值約投前315億美元。融資完成后，月之暗面將立即啟動新一輪融資洽談，這將成為公司赴港上市前的最后一次私募股權融資。公司最快可能于6個月內登陸香港資本市場。（科創板日報）

中際旭創：在港上市最高發行價不超1010港元/股

中際旭創在港交所發布公告稱，將在香港發行5450萬股，最高發行價每股1010港元。該公司最高融資額料達550億港元（折合70億美元），交易將于7月30日開始。高盛、中金公司、 摩根士丹利和廣發證券為聯席牽頭經辦人。

ST文峰：披露股票被實施其他風險警示進展及相關風險

ST文峰發布公告稱，公司因2025年度內部控制審計報告被出具否定意見，股票自2026年4月30日起被實施其他風險警示。目前，公司已針對會計差錯更正、采購管理、投資管理等事項采取措施并取得進展，如完成報表追溯調整、供應商回購威士忌、收取投資本金1.52億元及信托利益1118.76萬元等。此外，公司及控股股東于7月17日被立案調查，若連續2個會計年度內控審計報告被出具否定或無法表示意見，股票將被實施退市風險警示。（公司公告）

中達安：申請向特定對象發行股票審核終止

中達安發布公告稱，公司于2026年7月14日召開董事會，審議通過終止向特定對象發行股票事項并撤回申請文件的議案。公司及保薦人已向深交所提交撤回申請文件的申請。2026年7月21日，公司收到深交所出具的《關于終止對中達安股份有限公司申請向特定對象發行股票審核的決定》。根據相關規則，深交所決定終止對公司申請向特定對象發行股票的審核。（公司公告）

ST棕櫚：7月15-20日新增訴訟、仲裁涉案金額3282.63萬元

ST棕櫚發布公告稱，2026年7月15日至20日，公司及控股子公司新增訴訟、仲裁涉案金額合計3282.63萬元，占2025年度經審計凈資產的7.80%。其中，河南中路路橋工程有限公司起訴公司建設工程施工合同糾紛，標的2139.74萬元，已立案待開庭；其他涉案金額小于1000萬元的訴訟、仲裁共3項，合計1142.89萬元。新增案件均未開庭，對公司利潤影響不確定，部分原告申請財產保全或致公司賬戶部分資金凍結。（公司公告）

范式智能：預計上半年營業收入32億元-40億元同比增長22%-52%

7月22日早間，范式智能在港交所發布公告稱，根據董事會目前所得資料及對本集團截至二零二六年六月三十日止六個月的初步預估：預計本集團于報告期內錄得營業收入將介乎約人民幣32億元至40億元，較2025年同期增長約22%-52%；公司擁有人應占利潤將介于約9000萬元至1.3億元，相較2025年同期錄得虧損有大幅改善。

美股三大指數集體收漲

美股三大指數集體收漲，標普500指數漲0.89%，道指漲0.74%，納指漲1.29%。

芯片股大幅反彈推動美股收漲，此前重挫的動能類股錄得五年來最強日表現，納指領漲，投資者重拾對AI投資主題的信心。標普500漲0.9%，道指漲0.74%，納指100漲1.9%。

費城半導體指數周二大漲5.2%，創六周最佳日漲幅，兩連漲延續反彈勢頭。特斯拉漲超2%、領漲科技七巨頭。英特爾將進一步裁員，股價大漲近9%。美股存儲芯片指數暴漲11.12%。閃迪收漲14.27%，西部數據和美光科技均大漲超12%，希捷科技漲逾11%。北美科技軟件股則下挫超1%。

通脹擔憂引發美債拋售，2年期美債收益率走高5.7基點。10年期收益率上行4個基點至4.63%，逼近近兩個月高點。

美元走強0.2%，重回101。日元跌0.44%，跌破163，刷新40年新低。比特幣漲1.6%，報6.6萬美元。（華爾街見聞）