美國科技股，在被瘋狂拋售！？Meta數據中心，獲得120億美元融資？！

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對沖基金以創紀錄速度拋售美國科技股

高盛集團主經紀商業務部門指出，過去兩個月對沖基金撤出美國科技股速度達到創紀錄水平。

根據彭博社報道，這類基金過去八周中有六個星期都是該板塊凈賣方。市值累計遭減持的幅度約達10%，創十多年前開始統計這個數據以來之最。

這個部門分析說，在半導體、存儲、人工智能（AI）基礎設施板塊持續震蕩和被大幅拋售情況下，6月初以來賣盤的持續性和規模表明科技投資者大幅減少倉位，且一些投降跡象也開始出現。

標普500信息技術指數自6月初以來，下跌10%左右，一方面是因為投資者獲利了結。

此外，他們對AI驅動的估值能否持續愈發起疑。資金已向消費股等其它板塊輪動，因交易員越來越擔心大型科技公司可能會減少在AI領域的巨額投資。

高盛指出，上周科技板塊表現最差，也是美國股市中凈賣出最多的領域，因多頭倉位減少的同時，空倉攀升。大多數子板塊均出現凈賣出，其中科技硬件、存儲及外設和IT服務板塊最嚴重，而半導體和軟件板塊的凈賣出則相對較少。

02

美國出臺原鋁關稅優惠 彌補產能不足

美國總統特朗普星期一簽署公告，依據《1962年貿易擴展法》第232條款等為在美國投資原鋁生產項目的企業提供原鋁進口關稅優惠。

綜合法新社和新華社報道，此舉旨在彌補美國原鋁（Primary Aluminum）產能不足。

美國對進口鋁征收的關稅通常為50%，但根據這項新計劃，相關企業可享有減半的關稅稅率。

美國白宮星期一（7月20日）發布公告說，美國商務部將建立機制，鼓勵在美投資新建、擴建或翻新鋁冶煉廠。符合條件的項目需要承諾在2029年1月20日前開工。

美國商務部將允許項目所在企業每年進口與新項目預期年產量相同數量的原鋁，并按照《1962年貿易擴展法》第232條款適用的關稅減半繳納進口關稅。

2025年6月，美國將進口自除英國外所有貿易伙伴的鋼鋁產品關稅從25%上調至50%。今年4月和6月，美國先后出臺政策，弱化鋼鋁關稅力度。

彭博社報道，美國政府原本希望通過50%的鋼鋁關稅提高美國國內產能，然而這一關稅措施成效有限。美國原鋁產能不足，嚴重依賴從加拿大和中東地區進口來滿足國內需求。

03

傳貝萊德擬發逾120億美元債券 為Meta數據中心融資

據知情人士透露，貝萊德正尋求出售超過120億美元債券，以協助臉書母公司Meta位于美國得州數據中心提供融資。

這是近期一連串支撐科技公司大舉投資人工智能（AI）債券交易中最新的一筆。

據彭博社報道，知情人士透露，這些債券是由一家控股公司發行，公司持有貝萊德在Project Sopaipilla Holdings中的80%股份，Meta在該數據中心項目持有20%股份。

知情人士指出，發行人已委任摩根大通和摩根士丹利于星期三（22日）安排固定收益投資者電話會議。由于未獲授權公開談論此事，這些知情人士要求匿名。

這些債券預計下周初定價。今年5月，有知情人士曾透露，此次融資總額可能約130億美元。

貝萊德、Meta、摩根大通和摩根士丹利的代表均拒絕置評。

04

伊朗戰事推高能源成本 全球清潔能源需求升溫

潔凈能源過去主要被視為應對氣候變化的工具，但俄烏戰爭和伊朗戰事接連擾亂全球油氣市場，也暴露出各國依賴進口燃料的風險。相比石油和天然氣，太陽能和風能可以在本地開發利用，成本也比較穩定，因此能源安全正成為各國加快能源轉型的新動力。

彭博新能源財經（BloombergNEF）數據顯示，今年3月至5月，也就是伊朗戰事爆發后的前三個月，中國家用鋰離子電池出口量同比增加45％，其中對澳大利亞和印度的出口分別增長103％和77％。

中國太陽能電池出口也在3月和4月同比分別增加80％和60％。不過，部分增長是因為企業趕在中國4月取消太陽能產品出口退稅前提前出貨；到了5月，出口量同比下降11％。

菲律賓是需求快速增長的一個例子。當地住宅電價在東南亞名列前茅，今年前五個月從中國進口的太陽能板同比增加超過一倍，目前已超過巴基斯坦，成為僅次于荷蘭的中國太陽能板第二大買家。

汽油價格上漲也讓電動車更有吸引力。戰事爆發后的前三個月，中國電動車出口量同比增加57％，其中對菲律賓、泰國和越南的出口分別增長95％、70％和64％。今年3月，超過30個國家的電動車月銷量創下新高。

面對能源沖擊，亞洲和歐洲多國也推出措施，加快能源轉型。

中國計劃到2030年讓風能和太陽能占總裝機容量超過一半，目前占比已達47％；抽水蓄能容量則計劃從66吉瓦增至160吉瓦。菲律賓為住宅潔凈能源設備提供低息貸款，并計劃加快大型可再生能源項目；法國提高電動車和熱泵補貼，英國則要求新建住宅安裝熱泵和太陽能板。

不過，并非所有國家都選擇加快轉型。一些政府暫時削減燃油稅，以減輕民眾負擔；印度尼西亞則提高煤炭產量配額，增加國內供應。

中國可能成為這股趨勢的最大受益者。目前，中國生產全球約92％的太陽能電池、83％的電池芯和66％的電動車。如果化石燃料價格持續高企，各國繼續優先考慮能源安全，全球對中國潔凈能源產品的需求可能進一步上升。

不過，近期出口激增是否會成為長期趨勢仍不確定。部分增長可能來自退稅政策變化引發的提前采購，但若化石燃料價格長期居高不下，各國繼續把能源安全列為優先事項，潔凈能源需求上升的動力可能持續。

05

英國政府啟動降低生活費計劃 削減能源賬單

英國新任首相伯納姆星期二（7月21日）啟動降低民眾生活費的政策計劃，其中包括擬取消家庭電費賬單中的增值稅。

法新社報道，伯納姆說，政府將從10月起取消電費賬單中的增值稅。這項政策預計將使英國政府本財年減少約8億5000萬英鎊的稅收。

伯納姆在聲明中說：“我們正在立即采取行動，降低能源賬單的稅費，讓民眾口袋中有更多錢。”

英國政府說，這項措施平均每年將為普通家庭節省約45英鎊。“這將惠及最貧困家庭，因為他們的收入中用于能源支出的比例更高。”

這項措施預計將在10月開始實施，恰逢英國能源監管機構上調電力和天然氣價格上限。此次能源價格上漲與美伊沖突有關。

伯納姆還說，希望減輕小型企業面臨的壓力。這些企業此前受到前工黨政府加稅政策的沖擊。

伯納姆還承諾遵守斯塔默政府時期實行的嚴格財政紀律，即確保政府稅收收入與日常公共支出保持平衡。

英國國家統計局星期二公布的官方數據顯示，6月份公共部門的凈借款為160億英鎊，同比下降三分之一；失業率維持在4.9%不變。

英國金融市場星期二整體保持穩定。

伯納姆的長期目標是推動英國“再工業化”，并大規模建設公共住房。

盡管工黨重新執政兩年來，英國經濟一直未能實現強勁增長，但國際貨幣基金組織預計，今年英國經濟增速將超過其他主要經濟體。

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