澳元，巨大壓力！

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澳元， 承壓！

周一（7月20日）亞洲早盤，澳元兌美元較上一個交易日小幅下跌，當前交投于0.6975附近。澳元的走弱主要受到中東地緣政治風險持續升級的驅動——避險資金加速流入美元，對包括澳元在內的風險貨幣構成壓力。

地緣政治局勢仍在惡化。據報道，美國中央司令部宣布又一名士兵在周日的行動中身亡，美軍隨即對伊朗發動新一輪空襲，以回應此前美軍士兵的陣亡。

美軍方稱，這名士兵周六在伊拉克對一架被擊落的伊朗無人機進行“受控引爆”時喪生。

近期雙方均被指控打擊關鍵基礎設施。華盛頓方面已重新對伊朗港口實施封鎖，德黑蘭則宣布霍爾木茲海峽關閉，并將目標對準美國在該地區的盟友。

美伊沖突的持續升級推升了市場的避險需求，美元作為全球首要避險貨幣獲得買盤支撐，從而對澳元構成壓力。

盡管地緣政治風險支撐美元，但美聯儲加息預期的降溫正在限制美元的漲幅。

上周公布的美國消費者和生產者通脹數據均弱于預期，促使交易商削減了對美聯儲進一步加息的押注。

據CME FedWatch工具顯示，美聯儲7月加息的概率已從一周前的25%降至14%。交易員目前定價美聯儲在12月前累計加息約30個基點。

這一加息預期的邊際降溫，意味著美元來自利差層面的支撐正在減弱，從而在一定程度上限制了澳元的下行空間。

澳元當前正處于地緣政治逆風與貨幣政策順風的拉鋸之中。

地緣政治方面，中東沖突持續升級，避險需求推升美元，對澳元構成直接壓力，若局勢進一步惡化，澳元可能面臨更大的下行風險。

貨幣政策方面，澳洲聯儲的鷹派立場與美聯儲加息預期的邊際降溫正在收窄美澳利差，為澳元提供了結構性支撐。

這種地緣壓制與利率支撐并存的格局，意味著澳元在當前價位附近可能維持震蕩整理，直至上述兩大變量出現明確的方向性變化。

澳元當前正處于“地緣逆風”與“利率順風”的拉鋸之中，短期走勢將取決于中東局勢的演變以及市場對美聯儲和澳洲聯儲政策路徑的重新定價。在不確定性依然高企的環境下，0.6950-0.7000區間可能成為短期多空爭奪的關鍵區域。

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澳股周一回顧：憂中東戰爭及油價高漲 澳股周一由小漲轉微降

由于美伊沖突升級導致油價飆升，澳洲股市回吐了周一早盤的小幅漲幅，投資者的風險情緒受到打擊。

標普/澳證200指數（S&P/ASX200）收盤時輕微下滑5.4 點，跌幅0.06%，報8,791.3；澳股綜合指數小幅下滑4.1 點，跌幅0.05%，收在8,974.7 。

能源股成為少數表現突出的板塊，該板塊指數勁升1.8%，主要得益于原油價格飆升至六周高點；傳統防御型消費必需品板塊指數和通訊板塊指數也小幅攀升約0.5%。

股票交易平臺富途（Moomoo）市場策略師麥卡錫（ Michael McCarthy ）表示：「從指數層面來看，市場似乎平靜，但事實遠非如此——在表面之下，我們看到了一些相當顯著的波動。我們看到資本市場板塊以及部分軟體股、礦業股和房地產股面臨壓力，因此總體而言，今天市場走勢相當負面，但銀行股和能源股的支撐抵消了大部分負面情緒。」

煉油商和加油站經營公司Viva Energy表現突出，股價飆升近4%，達到2.43元，布蘭特原油價格小漲至近91美元/桶，創下6月以來的最高水平。伍德塞（Woodside）和桑托斯（Santos）兩大石油和天然氣公司、煤礦股和鈾礦股也紛紛上揚。

礦產板塊指數小幅下跌0.3%，三大礦產股中，必和必拓股（BHP）價持平，力拓（Rio Tinto）和Fortescue股價下跌。

金礦股普遍走弱，金價徘徊在每安士4,005美元（5,732澳元）左右。

South32礦業公司股價在發布積極的6月季度業績更新后躍升4.6%，而電池礦物和稀土生產商的股價普遍下跌。

金融股早盤表現強勁，但午后失去向上勁力，最終小幅收跌。四大銀行中，聯邦銀行（CBA）和國民銀行（NAB）股價下跌，但西太銀行（Westpac）和澳紐銀行（ANZ）小幅爬升。

科技股遭拋售重挫，板塊指數收盤時暴跌1.6%。

公司新聞方面，受投資銀行和券商摩根士丹利（ Morgan Stanley）下調評級的影響，連鎖酒鋪Dan Murphy's和BWS的母公司Endeavour股價急劇下挫2%，原因是利潤率收窄和酒類需求疲軟。

與此同時，澳洲證券和投資委員會（ASIC）在2025/26財政年度通過對違規企業進行了紀錄的8.3億元民事罰款。

盡管波斯灣沖突再度升級似乎動搖了投資者信心，但一些交易員仍對局勢的未來持樂觀態度。

Global X 高級投資策略師喬庫姆表示：「盡管近幾日油價逐步走高，但遠期曲線顯示，市場仍然預期此次價格飆升只是暫時的，而非持續供應沖擊的開始。」

「隨著美國中期選舉臨近，投資者也意識到特朗普總統有強烈的動機阻止能源危機長期持續。」

澳洲上市公司

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BHP 新任 CEO 上任，市場再度傳言公司或將出售 Abbot Point 煤炭港口

BHP 新任首席執行官履新，這件事做到了數月分析師研報都沒能實現的事：市場悄然重燃猜測，各界開始討論 Abbot Point 港口的未來歸屬，以及哪家企業最適合接手該資產。

輿論隨之將目光投向 Dalrymple Bay Infrastructure（DBI），市場認為這家價值 30 億澳元的煤炭港口運營商有可能出手收購 Abbot Point。

DBI 過往已有釋放收購意向的先例，該公司此前明確表示計劃推進業務多元化，會依托自身競爭優勢，收購風險特征與現有業務相近、能夠創造增量價值的資產。

本月 Brandon Craig 正式執掌 BHP，管理層換屆令市場重新揣測：BHP 冶金煤炭業務及配套港口基礎設施或將迎來架構重組。

一旦啟動重組，Abbot Point 極有可能被單獨分拆出售，這也正是 DBI 持續對該資產保持興趣的核心原因。

但 DBI 自身背負 19.8 億澳元凈債務，想要籌措收購資金并非易事。

Brookfield 曾持有 DBI 股份，并在 2020 年推動該企業上市，如今已不再持有其 49% 股權。

與此同時，DBI 董事會需要謹慎平衡一大矛盾：長期以來，Dalrymple Bay 的股東青睞這家企業，恰恰是因為它從不開展并購擴張。

DBI 屬于通行費類基礎設施資產，現金流穩定可預期、股息收益率可觀，資本配置風險極低。

過去一年其股價累計上漲 25%，這一表現反映出市場認可其穩健經營模式，疊加煤價上行共同推升股價。

澳洲企業近期多宗并購案例都敲響警鐘，值得 DBI 警惕：Coles 傳出有意收購寵物連鎖 Greencross 的消息后，股價大幅下跌，最終放棄收購；Sigma Healthcare 被曝出洽談收購英國 Boots 連鎖藥房時，股價同樣遭遇重挫。

兩起案例傳遞出清晰的市場信號：企業不要偏離自身核心主業。

倘若 DBI 有意收購 Abbot Point，必須拿出極具說服力的戰略邏輯，同時給出合理收購對價，不能讓追求穩定股息回報的股東，去為本不屬于企業原有定位的業務轉型買單。

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Jarden 擴充研究團隊，搶抓數據中心行業投資熱潮

橫跨澳新兩國的投行 Jarden 加碼布局火熱的數據中心賽道，挖角業內知名分析師覆蓋該板塊。

Jarden 從 CLSA 挖來 Nick Basile，他此前在 CLSA 負責電信、傳媒龍頭及軟件企業研究；入職后出任董事，牽頭投行賣方研究板塊，覆蓋科技、傳媒與數據中心相關個股。

《Street Talk》獲取內部郵件，Ben Gilbert 與股票業務主管 John Spencer 在文中表示：“數據中心已從小眾科技細分賽道，快速成長為全球優先級最高的研究領域之一。引進 Nick，體現我們深耕這一高增長核心賽道的決心。”

Basile 將協同 Jarden 地產、工業及宏觀研究團隊，深度剖析數據中心產業與基建、能源供給約束之間的聯動關系。

他過往曾任職 Petra Capital、高盛，從事股票研究工作。

Jarden 近期持續擴充研究團隊：去年 11 月從 Barrenjoey 招攬 Aryan Norozi，同時吸納瑞銀（UBS）的 Tim Piper 與 Apoorv Sehgal。

今年早些時候，Jarden 完成股權架構重組，員工持股比例由 25% 提升至 70%，以此吸引并留住頂尖投行人才。《Street Talk》此前獨家披露該重組交易，Jarden 同時徹底退出財富管理合資平臺 FirstCape。

該行截至 3 月 31 日財年營收同比增長 6.4%，達 2.815 億澳元；可發放 7000 萬澳元員工獎金，全年凈利潤上漲 26.9% 至 5450 萬澳元。

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澳交所上市企業即將收購陷入經營危機的人力資源公司 Hudson

身負巨額債務、主營政府公共部門人力外包的招聘企業 Hudson 有望迎來新東家，通過自愿托管重組流程完成易主；這家常年為各州及聯邦政府輸送大量臨時用工的企業，經營權將移交一家澳交所上市企業。

《Street Talk》獨家消息：市值 4000 萬澳元的科技與人力資源咨詢公司 HiTech Group Australia 已進入收購 Hudson Global Resources (Aust) Pty Ltd（簡稱 Hudson）的談判收尾階段。交易若落地，將結束由 WLP 重組事務所、企業咨詢機構 TIP Group 主導、為期三個月的資產出售與托管流程。

6 月末，包含 450 余名在職員工在內的全體債權人，投票通過破產管理人 WLP 推薦的 1600 萬澳元管理層內部收購方案，盡管澳洲稅務局對此表示反對。但消息顯示，該管理層收購方案最終擱置作廢。

HiTech 是 6 月另外兩家提交企業債務重組協議（DOCA）收購方案的投資方之一。其原計劃出資 1500 萬澳元收購 Hudson 部分資產與員工團隊，付款分三筆：400 萬澳元無條件首期款；完成全面盡職調查、獲澳洲競爭與消費者委員會（ACCC）審批、融資到位后支付 600 萬澳元；剩余 500 萬澳元為延期尾款。

收購標的包含 Hudson 總部部分員工、業務系統、經營牌照、硬件設備、品牌及知識產權，HiTech 核心目標是拿下 Hudson 旗下科技招聘品牌 UpperGround 承載的全部大型政企客戶合同。

破產管理人最初并未向債權人推薦 HiTech 的方案，理由是該方案不具備約束力，仍需完成盡職調查與監管審批，且可吸納的 Hudson 員工數量存在不確定性。

如今破產管理人重新與 HiTech 展開深度磋商，交易模式調整為業務資產整體出售，不再沿用最初的 DOCA 重組收購路徑。目前 Hudson 仍處于托管期，后續將再次召開債權人會議。

值得區分：本次澳洲 Hudson 與總部位于美國、現已更名 Star Equity Holdings 的 Hudson Global 無任何股權關聯。

Hudson 于 4 月末啟動自愿托管，累計債務超 2000 萬澳元，主要欠付澳洲稅務局，疊加持續經營性虧損。

公司曾違規挪用員工養老金充作營運資金，遭澳洲證券投資委員會（ASIC）追責，因長期逾期未提交財務報表被監管立案。

雪上加霜的是，維多利亞州人力用工監管局 6 月撤銷了 Hudson 在維州的人力派遣牌照，認定該企業存在 “長期大量違法經營記錄”。

HiTech 成立于 1993 年，主營 ICT 信息技術行業全職與外包人才招聘，服務過 43 個聯邦政府部門；業務重心集中在悉尼與堪培拉，覆蓋政企雙端市場，同時配套行政、銷售、市場營銷、金融服務類人力外包。

本次收購中 HiTech 的顧問團隊為 Tenet Advisory & Investments 與律所 Gadens。

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