DeepSeek造芯，又“氣到了”黃仁勛

黃仁勛擔心的事，正在一點點變成現實。

過去兩年，黃仁勛一直苦口婆心地勸告漂亮國：“如果中國不能購買（高端芯片），他們就會自己建造。”

在今年的一檔播客節目里，他還直言管制的邏輯“極其愚蠢”，是典型的“失敗者心態”。

雖然費盡口舌，但終究事與愿違。

他只能眼睜睜地看著英偉達在中國的市場份額從2024年的70%降到2025年的55%，而華為昇騰、百度昆侖芯、阿里平頭哥等中國同行迅速崛起。如今，更是連大模型公司也來“攪局”了。

梁文鋒在杭州接受采訪時說過：“我們真正的挑戰從來不是資金，而是高端芯片的出口禁令。”

不差錢的DeepSeek，于是做了個大膽的決定：造芯片。

7月7日，路透社援引三位知情人士報道：DeepSeek已秘密啟動自研AI芯片項目，時間已近一年。消息一出，英偉達盤前股價應聲下跌約1.6%。

一個大模型公司造芯片，真能硬剛英偉達嗎？

更何況，國內制程還停在7nm以上，真能造出滿足需求的芯片嗎？

先說結論：英偉達可能真要被“偷家”了。

英偉達的“算力霸權”，

又崩了一角

雷軍的“風口論”，在黃仁勛和英偉達身上體現得淋漓盡致。

AI大潮轟然而至，英偉達一飛沖天，黃仁勛一躍成為頂流，走到哪兒都被人簇擁著。雷軍在路邊吃個早餐，也被認為是在模仿頂流黃仁勛。

但風向一變，黃仁勛漸漸沒法高枕無憂了。

一方面是一紙禁令攪亂了他在中國躺賺的美夢。

在一次內部訪談中，黃仁勛直言不諱地批評：“這是史上最蠢的政策?！边@一舉措“給了他們50年來最好的全國總動員的契機”。

黃仁勛，的確是被“氣到了”。

因為在其“豬隊友”的倒逼之下，中國芯片廠商開始了加速創新突圍的征程。

摩根士丹利預測，到2026年，華為昇騰將占據中國AI加速芯片市場62%的份額，寒武紀以14%緊隨其后，百度昆侖芯與阿里平頭哥各占約5%，而曾經的絕對霸主英偉達，市場份額預計將驟降至8%。

英偉達和國產芯片之間此消彼長，后者已經勢不可擋。

這也是為什么，寒武紀單季利潤只有10億元，卻能在今年6月30日成為科創板首家市值突破萬億的公司，雖然看起來有點瘋狂了。

另一方面，讓黃仁勛失眠的不只是芯片廠商。

2025年1月，DeepSeek發布R1推理模型，訓練成本僅557.6萬美元，直接沖擊了行業“算力堆疊”的路徑依賴，以至于英偉達股價三天蒸發6000億美元。

2025年8月21日，DeepSeek發布V3.1版本大模型，提出“UE8M0 FP8”全新參數精度標準，明確表示該標準“專為即將發布的下一代國產芯片設計”。

至此，黃仁勛的危機感更加濃烈。他在播客里說過一句話：“如果像DeepSeek這樣頂尖的模型優先在華為芯片上運行，對我們來說將是‘可怕的后果’?！?/p>

結果又“一語成讖”：DeepSeek在今年4月24日發布V4模型，明確表示下半年支持華為昇騰950。

但DeepSeek還嫌不夠保險，又開始招聘芯片設計工程師，同時與芯片設計公司、晶圓代工廠和存儲器供應商展開接洽，為造芯大業做準備。

從最初爆火到決定造芯，DeepSeek在一步步“擺脫”英偉達。

這么做，既有自身發展的需要，也有出于外部形勢的擔憂。就像梁文鋒在2024年一次罕見的媒體采訪中曾透露的：芯片不足對公司構成了挑戰。

如果大洋彼岸的高端芯片管夠，中國芯片廠商和DeepSeek是不是就不會這么激進了？

可惜沒有如果，黃仁勛只能繼續把氣撒在“豬隊友”身上了。

“擺脫”英偉達，不是天方夜譚

DeepSeek造芯片，能不能成？

這取決于動力、實力和具體的需求。

DeepSeek造芯片的動力毋庸置疑，除了要更加獨立自主之外，還有個重要原因就是：算力太貴了！

2026年，DeepSeek發生了至少18次服務異常，一個可能的原因就是用戶太多，但算力沒跟上。

不單單是DeepSeek，算力成本是全行業都頭疼的大事。

特別是今年拜“龍蝦”掀起的熱潮所賜，大量AI應用爆發，每天的線上調用都會產生海量的推理成本。不同于訓練大模型，雖然投入巨大，但只是階段性投入，屬于資本支出，但推理不一樣，每一個用戶的每一次提問，都在燒錢，屬于運營成本。

業內預測，未來AI推理算力需求將提升到70%甚至更多。換句話說，相比訓練，推理將是大模型公司更重、更持續的成本負擔。

雖然沒有DeepSeek的算力賬單，但看看同行的處境，就知道壓力有多大。

根據SpaceX的招股書，Anthropic每月要向SpaceX支付12.5億美元，獨家租用孟菲斯Colossus 1數據中心的全部算力。據資料顯示，Anthropic還計劃在2026年花費約190億美元用于訓練和推理計算。

為了緩解壓力，今年7月，英偉達還貼心地推出了一項新業務，人稱“算力貸”：AI初創公司不用再付現金買GPU，英偉達接受它們用未來的營收或利潤分成來交換當下緊缺的算力。

面對這種吃干抹凈的行為，AI公司當然不會坐以待斃。

再加上今天的競爭已經不僅僅是誰的模型第一，還有誰的成本最低，因此造芯就成了AI巨頭的必經之路，也是考驗它們成色的一大關卡。

弗雷斯特市場咨詢的首席分析師Mike Gualtieri甚至表示：“如果你依賴別人的芯片，就永遠無法成為真正的AI巨頭?！?/p>

有造芯的需求，也要有造芯的實力。

DeepSeek的底氣，首先是有錢了。

據富豪榜最新數據，梁文鋒當前資產凈值達360億美元，超越OpenAI聯合創始人等一眾頂尖AI創業者，登頂AI圈新首富。

身價飆漲，核心在于DeepSeek今年一改過去拒絕外部投資的姿態，開始擁抱資本，估值節節攀升：先是在5月底完成了首輪外部融資，募資約510億元，接著據多家媒體本周的報道，DeepSeek如今又啟動了第二輪融資，投前估值飆至710億美元，并計劃最快今年提交IPO申請，預計2027年在內地完成上市。

DeepSeek籌錢的目的很明確：擴建以國產芯片為主的算力中心、自研AI芯片、擴充全球頂尖人才團隊。

更關鍵的是，DeepSeek要造的是推理芯片，不需要通用GPU那么極致的技術，14nm平臺就能做，這方面國內既有足夠的技術實力，也有足夠的產能。

情況飛速變化，讓黃仁勛不得不警惕。

因為DeepSeek的同道中人，正在變得越來越多。

“總感覺英偉達快倒閉了”

“總是感覺我們快倒閉了”，黃仁勛說過很多次類似的話。

去年7月，他在接受《面對面》專訪時，直言至今仍感覺每天都在面臨倒閉危機：“當CEO大多時候并不那么有趣。你時刻承受著壓力，33年來每一天、每一分鐘我都在壓力中度過。整整33年里的每一秒，我都感受著公司、客戶和市場的重擔，這種壓力從未離開過我，哪怕一刻都沒有?！?/p>

去年12月，他做客某檔頭部播客節目，又說：“你們應該都知道‘倒閉前30天’這句話，我不斷用這句話提醒自己33年了。”

如果說這些話以前聽著像是變相的凡爾賽，現在聽來，則有點像肺腑之言了。

雖然依舊如日中天，但英偉達面臨的挑戰愈發嚴峻。

一個是同行奮起直追。

例如“國產GPU四小龍”——摩爾線程、沐曦股份、壁仞科技、燧原科技——即將在資本市場完成全員集結。

摩爾線程核心團隊幾乎全員來自英偉達，創始人張建中曾任英偉達全球副總裁；沐曦2022至2024年營收復合增長率高達4074%，其C700芯片預計2027年量產，性能對標英偉達H100。

雖然芯片性能還不及英偉達，但通過“超節點”集群方案，將成百上千顆國產芯片連接起來，形成一個龐大的算力集群，也能用數量優勢彌補單點性能的不足。

這也是為什么，黃仁勛曾說過：頂尖的AI模型，不一定要最頂尖的芯片才能訓練出來。

另一個大的挑戰是大模型公司的“自研芯片浪潮”。

昔日的大客戶，轉眼之間對自己的依賴大減，甚至可能變成對手。

6月24日，OpenAI公開了與博通聯合設計的首款定制推理芯片Jalape?o，計劃2026年底部署，推理成本可降低約50%。

Anthropic也被曝考慮自研芯片，6月挖來了OpenAI芯片項目的核心工程師。

中國這邊，除了DeepSeek，智譜AI也在評估自研定制AI芯片的可能性。

行業數據顯示，英偉達在AI加速器市場的全球份額預計將從86%降至75%左右。

對于這些挑戰，英偉達有很多應對措施，例如大客戶定向折扣、深度軟件捆綁、加速推出推理專用產品線，以及推出NVLink Fusion技術平臺，開放其看家本領“高速互聯”技術，這些都在悄悄推進。

但做再多防備，恐怕也擋不住同行的崛起和自研浪潮。

AI巨頭們砸錢造芯片，不是因為“苦英偉達久矣”。

歸根結底，是因為芯片這樣的命脈本來就該握在自己手里。

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