北京
IT時代網7月17日消息，全球AI算力與光通信產業高景氣延續，市場目光多聚焦于光模塊與整機，而產業鏈更上游的精密光學玻璃，正悄然成為被低估的關鍵材料環節。
圖片由IT時代網AI生成
AI算力、光通信、CPO板塊的持續高景氣，讓光模塊成為市場焦點。但鮮被注意的是，每一只光模塊、每一顆車載與安防鏡頭、乃至半導體玻璃基板，都離不開最底層的精密光學玻璃。公開資料顯示，光學玻璃作為"鏡片之母"，其折射率、透過率與穩定性直接決定下游光學器件的性能上限。
從光通信器件的透鏡、窗口片、濾光片，到智能汽車的感知鏡頭、AR/VR與AI眼鏡的光學模組，再到5G/6G基站與半導體領域的特種功能玻璃，需求正沿多條賽道同步擴張。行業普遍認為，終端智能化的每一次躍遷，最終都會向上游光學材料傳導訂單。
高端光學玻璃與特種功能玻璃長期由海外廠商主導，近年來國產替代明顯提速。國內具備全系列光學玻璃量產能力的企業屈指可數，少數"專精特新"企業已在鑭系、氟磷、重火石等高端系列實現突破，并切入5G/6G通信與AI相關材料場景。
北交所匯聚了一批光學元件領域的"小巨人"。隨著北交所深改推進與流動性改善，資金對細分龍頭的關注度顯著提升——年內已有北交所個股走出近3倍漲幅，反映出市場對硬科技"隱形冠軍"的重新定價。
以湖北戈碧迦光電為例，作為北交所"光學玻璃第一股"、國家級專精特新"小巨人"，其產品覆蓋鑭系、氟磷、重火石等系列，應用于安防、車載與光通信鏡頭；其玻璃纖維材料已應用于5G/6G通信與AI領域。開源證券近期研報給予"增持"評級，核心邏輯正是"保持高研發投入，材料產品應用于5G/6G通信、AI領域"。2025年公司營收5.52億元，當前仍處于研發投入與產品矩陣拓展階段。
需要看到，光學玻璃賽道競爭充分，北交所相關企業普遍體量偏小，業績存在研發投入與產能爬坡的周期波動；高端產品放量節奏與下游資本開支高度相關，宜關注訂單兌現與盈利質量，而非單純題材熱度。
當AI算力與光通信的浪潮從整機向下游材料層層滲透，那些掌握核心配方與量產工藝的"材料派"企業，或許正站在產業敘事的下一站。
本文綜合公開報道與機構研報整理，數據來源包括東方財富、同花順、開源證券研報等。
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