重慶
鄭重聲明：本文所有內容均來自產業公開調研數據，僅代表個人對產業趨勢的觀察和理解，不構成任何投資建議，歷史業績不代表未來表現。市場有風險，決策需自主，請結合自身風險承受能力審慎判斷。
AI算力盤面近期表現就兩個字--割裂
一邊是中際旭創 、工業富聯 這類高位算力票分時上躥下跳，早盤沖高午后翻綠，追進去的散戶一天吃兩碗面。另一邊，沉在底部的沃爾核材 突然連續放量陽線拔起，銅連接細分這條暗線開始明牌搶籌。
現在板塊出現非常明顯的高低切換信號，沃爾核材作為銅連接細分賽道的黑馬，近期底部反轉跡象明顯，主升浪雛形已經顯現，這類低位低估的細分龍頭，很可能成為下一輪補漲行情的核心方向。
銅連接是AI服務器、光模塊必不可少的核心部件，AI算力爆發帶動銅連接需求同比增長超150%，公司相關產品已經批量供應國內頭部AI廠商，今年相關業務營收增速有望突破200%，業績彈性非常足。
別只看光模塊，銅連接才是預期差最大的地方。
英偉達GB200架構量產后，機柜內部銅纜背板連接方案快速滲透，單柜價值量大幅提升。產業端的信息很明確：國內112G/224G高速銅纜及組件訂單從二季度起急速放量，下半年進入交付高峰。
沃爾核材正是這條賽道里被嚴重忽視的龍頭。其子公司樂庭智聯生產的400G/800G高速通信線已穩定供貨國內外頭部設備商，近期底部連續堆量，周線級別MACD金叉，股價突破半年線壓制，主力資金流入痕跡明顯，典型的底部反轉形態，主升浪雛形初現。 相較于高高在上的光模塊，銅連接的性價比優勢正在被市場重新定價。
而高位的風險，你不得不看。
中際旭創 中報業績大概率繼續炸裂，800G光模塊出貨逐季加速，但股價從去年低點算已漲了四倍，利好充分兌現。目前高位連續出現長上影線，說明每次拉高都有資金在派發。 工業富聯 同樣是AI服務器核心受益者，一季度業績超預期，但近期股價上方套牢盤密集，近期成交量萎縮，上攻動能衰減。
高位不放量突破就是耍流氓，一旦外圍英偉達股價波動或者中報利好出盡，踩踏風險不可忽視。
【專屬實操板塊】
業績利好/避雷個股清單
業績確定性強：中際旭創（中報預增幅度大，但股價已透支）、沃爾核材（二季度銅纜訂單落地，中報環比改善確定，估值僅20倍出頭，安全邊際高）。
需要警惕的高位放量滯漲股：工業富聯（天量解禁后籌碼分散）、部分光模塊二線跟風品種（無實質訂單，純概念炒作，中報容易變臉）。
板塊短線支撐壓力區間參考
算力光模塊指數：近期壓力看前高1850點附近，支撐在1680點20日均線。高位板塊若有效跌破20日線，務必紀律減倉。
銅連接/高速線纜板塊：剛突破底部箱體上沿，壓力區在年內高點附近，沃爾核材短線支撐看10日線。
客觀倉位操作建議
對于手里握著高位算力票的朋友，逢高減倉、鎖定利潤是明智之舉，不要妄想賣在最高點，剩下的魚尾行情留給別人去吃。
輕倉或空倉的散戶，與其追高光模塊心驚膽戰，不如盯住銅連接這類低位剛啟動的硬邏輯細分。沃爾核材如有回踩關鍵均線不破，是觀察強弱的重要窗口，但切勿單票重倉，分倉滾動操作更穩妥。
算力賽道沒走完，但玩法已經變了——資金從高位龍頭開始向低位有業績的新分支遷移。
業績兌現前，高位滯漲就是原罪；訂單落地時，底部反轉就是黃金坑。
你手里是拿著中際旭創、工業富聯，還是已經切換到銅連接了？你擔不擔心高位票“見光死”？
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每天復盤算力賽道低位異動，深挖業績預期差，不想錯過下一個底部反轉黑馬，趕緊點個關注并收藏，本欄專注幫你理清主線脈絡，不當高位接盤俠。
免責重申：文中一切討論均屬產業邏輯復盤，不構成投資建議。投資有風險，請獨立審慎決策。
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