中美芯片戰(zhàn)爭最被低估的戰(zhàn)場，不在臺積電，在元素周期表上 | 硬核觀察

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美國封鎖中國的芯片，中國封鎖制造芯片的原料。

這場戰(zhàn)爭最被低估的戰(zhàn)場，是你高中化學課本最后那幾頁。

2023年7月公告，8月施行。中國商務部第一次把鎵和鍺列入出口管制清單。全世界芯片行業(yè)愣了一秒，不是因為“中國竟然敢反擊”，而是因為“大部分從業(yè)者從來沒聽過這兩個字”。

鎵，元素周期表第31號、鍺，第32號。它們不在任何一塊芯片的廣告文案里，但它們在任何一塊芯片的最底層。

沒有鎵，氮化鎵芯片就無法制造。氮化鎵芯片是雷達、5G基站、軍事通信的核心。沒有鍺，光纖通信和紅外熱成像就失去了最關鍵的光學材料。

三年后的2026年7月，管制名單已經(jīng)擴展到稀土、石墨、銻、銦。長江有色金屬網(wǎng)四月份的報價顯示，金屬鍺每公斤16300元，創(chuàng)十年新高。

海外銦價從2025年末的每千克2800元飆升至2026年3月的4950元，漲幅達76%。

五角大樓正在為鎵鍺發(fā)愁。猶他州Apex廢棄鍺鎵老礦由Blue Moon從Teck手中收購后于2025年重啟，但美國整體軍工級鎵提純成本飆升數(shù)倍，良率始終不達標。

這場戰(zhàn)爭的劇本是反過來的。

01

90%這道門

為什么全世界被這兩種不起眼的金屬卡住了？因為把鎵從礦石里提取出來，跟你把鐵從鐵礦石里煉出來，是兩件完全不相干的事。

鎵是鋁土礦提煉過程中的伴生品，你要建造一個鎵的提純工廠，首先得有一個年產(chǎn)幾百萬噸的電解鋁冶煉體系。

把你的鋁廠停掉兩個月，鎵也就跟著沒了。鋁土礦里鎵的含量極低，你煉一噸鋁，只能順帶提出幾十克鎵來。

這個“順帶”二字，就是全球芯片行業(yè)被卡住的喉嚨。中國掌控了全球約60%的稀土開采和90%的稀土精煉。

鎵和鍺的提煉工藝深度綁定在中國龐大的電解鋁和鋅冶煉產(chǎn)業(yè)鏈里。這不是“你有礦我有礦”的問題，這是“你要從頭建一個電解鋁化工體系才能提煉鎵”的問題。

美國本土鎵產(chǎn)能從零起步，三年未能跑通軍工級提純。物理規(guī)律不是資本能買通的。

你沒法靠融資跳過“電解鋁”這個步驟，它不只是一臺設備，而是一整套需要數(shù)十年才能建起來的化工基礎體系。

02

反直覺的進口激增

更有意思的數(shù)字在另一頭。《日經(jīng)亞洲》發(fā)現(xiàn)，2026年1月到5月，中國對22種關鍵金屬的進口量激增了60%。3月單月進口量突破9萬噸，創(chuàng)下七年多來的最高紀錄。

一邊卡出口，一邊狂進口。

這說明中國不只是在“限制別人”，它同時在給自己囤積彈糧。你不是要跟盟友建一個不靠中國的“關鍵礦物俱樂部”嗎？那我就先把全球市場上的礦買走，讓你的俱樂部建起來時發(fā)現(xiàn)，原材料早已在我的倉庫里了。

限制出口是防御，大量進口是進攻。兩只手同時在落子。

03

最安靜的反擊

芯片戰(zhàn)爭進行到現(xiàn)在，絕大多數(shù)人的視線還釘在光刻機上。ASML的EUV賣不賣給中國，臺積電去不去美國建廠，華為能不能拿到5納米，這些是頭條。

但真正的瓶頸正在往上游移動。沒有鎵就沒有氮化鎵芯片；沒有鍺就沒有光纖紅外鏡頭；沒有稀土就沒有永磁體，沒有永磁體，F(xiàn)-35制導與電機系統(tǒng)的關鍵部件就轉不動，一顆導彈的制導系統(tǒng)里至少有四種稀土元素。

你禁了光刻機，你卡住了芯片的制造。我管制了鎵和鍺，我卡住了“任何芯片都繞不開的材料基礎”。

誰卡得更底層，誰就更難被替代。

ASML的光刻機可以自主研發(fā)替代，耗時但路徑清晰。建一個完整的電解鋁-鎵提純產(chǎn)業(yè)鏈，需要的不僅僅是錢，而是一整個國家的重化工時代。

04

三年過渡期結束

2023年8月第一輪出口管制開始的那一刻，行業(yè)給出的緩沖期是三年。現(xiàn)在三年到了。

鍺價十年新高，銦價半年漲了76%。美國軍工提純成本倍增但良率不合格。日本20家實體于2026年2月被商務部第11號公告列入管控名單，另有20家列入關注名單。

中國在2026年6月22日將芒廷帕斯材料公司、美國稀土公司等10家美國實體列入出口管制管控名單，其中兩家為核心稀土企業(yè)。

這場戰(zhàn)爭不僅沒有降溫，反而在從芯片上游向整個關鍵礦產(chǎn)供應鏈逐級蔓延。

美國想要完全擺脫對中國的稀土依賴，專家稱至少需要五到十年。而在這段時間里，每延長一年，價格上漲就多一輪，替代成本的曲線就變得更陡峭。

物理規(guī)律是最公平的裁判，你砸多少錢都改不了一樣東西，電解鋁需要電、需要礦、需要幾十年的技術積累。這三樣，美國都缺。

你把芯片戰(zhàn)爭的雙方擺在桌上。

美國手里是光刻機、EDA軟件、先進制程，卡的是“怎么造”。

中國手里是鎵、鍺、稀土、石墨，卡的是“用什么造”。

這兩種卡脖子的方式有一個本質區(qū)別。光刻機是技術問題，鎵和鍺是物理問題。技術可以被突破，物理規(guī)律不能。

最安靜的反擊從來不在新聞頭條，而在你高中化學課本最后那幾頁，第31號，第32號。

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