第二季度交付48萬輛！特斯拉還是那個(gè)穩(wěn)得讓人服氣的特斯拉

48萬輛！特斯拉還是那個(gè)穩(wěn)得讓人服氣的特斯拉

兄弟們，特斯拉第二季度交付數(shù)據(jù)出來了，全球交付超48萬輛，同比增長(zhǎng)25%，直接打臉分析師預(yù)期的40.6萬輛。說實(shí)話，這波確實(shí)有點(diǎn)東西。

我仔細(xì)看了下數(shù)據(jù)，上海超級(jí)工廠6月交付超8.9萬輛，同比增長(zhǎng)24.4%，創(chuàng)了年內(nèi)新高；上半年累計(jì)交付近46.8萬輛，同比增長(zhǎng)28.4%。在別人家動(dòng)不動(dòng)就下滑的大環(huán)境下，特斯拉還能保持這個(gè)增速，不得不承認(rèn)人家底子確實(shí)厚。

但更值得琢磨的是兩件事。

第一，這個(gè)48萬的數(shù)字怎么來的？巴克萊和大摩之前都上調(diào)過預(yù)期，說歐洲市場(chǎng)回暖了，中國(guó)銷量穩(wěn)住，美國(guó)市場(chǎng)偏軟。結(jié)果一看，歐洲確實(shí)成了意外驚喜，上海工廠又是出口歐洲的主力。說白了，特斯拉還是吃全球化的紅利，哪個(gè)市場(chǎng)冷了，總有另一個(gè)市場(chǎng)能補(bǔ)上。這套打法目前國(guó)內(nèi)新勢(shì)力還真學(xué)不來。

第二，別忘了儲(chǔ)能。13.5吉瓦時(shí)的裝機(jī)量，同比增長(zhǎng)41%。馬斯克這些年一直說特斯拉不只是一家汽車公司，現(xiàn)在看儲(chǔ)能這條腿確實(shí)在長(zhǎng)粗。汽車業(yè)務(wù)是基本盤，能源業(yè)務(wù)是第二曲線，兩條腿走路比單腿蹦跶穩(wěn)當(dāng)多了。

不過說真的，特斯拉現(xiàn)在的股價(jià)和估值，已經(jīng)不怎么看交付量了。市場(chǎng)炒的是Robotaxi、Optimus人形機(jī)器人、AI這些概念。

48萬的交付量再猛，在資本市場(chǎng)的敘事里可能也就值一個(gè)“還不錯(cuò)”。但對(duì)我們普通消費(fèi)者來說，車賣得好不好，關(guān)乎售后網(wǎng)絡(luò)、保值率、還有這家公司能不能活到下一輪。

所以我的看法很簡(jiǎn)單：48萬輛證明特斯拉還活著，而且活得不錯(cuò)。但真正決定它能走多遠(yuǎn)的，還是得看接下來的Robotaxi能不能真落地，F(xiàn)SD能不能在國(guó)內(nèi)放開。這些事要是辦不成，光靠賣車講故事，資本市場(chǎng)遲早會(huì)膩的。

再看看國(guó)內(nèi)那些新勢(shì)力，零跑9.3萬臺(tái)、蔚來4萬臺(tái)、小鵬4萬臺(tái)，各家的6月數(shù)據(jù)也都不差，但放在一塊看，體量差距還是擺在那兒的。

特斯拉單季度48萬，差不多等于國(guó)內(nèi)頭部新勢(shì)力半年的量。只能說，在規(guī)模化這件事上，特斯拉確實(shí)跑在前面。但反過來想，國(guó)內(nèi)這幾家如果增速能穩(wěn)住，差距也是在縮小的。

還有一點(diǎn)值得說，特斯拉Q1交付35.8萬，Q2直接跳到48萬，環(huán)比增長(zhǎng)了34%。這個(gè)跳躍幅度說明產(chǎn)能利用率在提升，需求也在回暖。

特別是上海工廠，上半年交付近47萬，意味著全年奔著100萬去了。這個(gè)數(shù)字放在全球任何一個(gè)工廠里，都是頂級(jí)效率。

但我也得說句實(shí)話，特斯拉現(xiàn)在的價(jià)格策略已經(jīng)沒有前兩年那么強(qiáng)勢(shì)了，幾次調(diào)價(jià)下來，利潤(rùn)空間被壓縮得挺厲害。

光靠賣車賺錢這件事，以后只會(huì)越來越難。所以儲(chǔ)能和AI才是馬斯克真正想講的故事，汽車只是入口，服務(wù)和能源才是利潤(rùn)池。這個(gè)邏輯沒毛病，關(guān)鍵就看執(zhí)行力了。

反正我自己的感受是：特斯拉還是那個(gè)特斯拉，穩(wěn)得讓人服氣。但這車市跟幾年前已經(jīng)不一樣了，當(dāng)年一家獨(dú)大的局面正在被慢慢瓦解。挺期待下半年這幾家頭部玩家之間能打出什么新花樣來。