AI+智能汽車，這場科技盛宴的背后誰是最大贏家？

無論行業(yè)如何演進(jìn)，“賣鏟人”往往是最穩(wěn)的一環(huán)。

互聯(lián)網(wǎng)泡沫中，最終跑出的是賣服務(wù)器和網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的思科；電動車?yán)顺敝校畲蟮内A家之一是為整車廠提供動力電池的寧德時(shí)代。

今天，這一邏輯正在新一輪科技革命中加速兌現(xiàn)。

放眼未來十年，半導(dǎo)體與智能汽車無疑是科技浪潮的“雙核”：AI算力革命正驅(qū)動半導(dǎo)體需求井噴，智能化滲透則以前所未有的速度重塑汽車產(chǎn)業(yè)鏈。

在這兩條黃金賽道背后無一例外都指向新材料。可以說，新材料正是隱藏在這場科技盛宴背后那個(gè)最重要的“賣鏟人”。

目前市場上有哪些重要的新材料指數(shù)？有沒有完美契合的投資工具？本文將從多個(gè)維度為您系統(tǒng)梳理。

一、政策定調(diào)與產(chǎn)業(yè)爆發(fā)，形成強(qiáng)力共振

任何戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)的崛起都離不開頂層設(shè)計(jì)的指引與終端需求的牽引。

先看政策面。2026年3月發(fā)布的《十五五規(guī)劃綱要》，提出加快新一代信息技術(shù)、新能源、新材料、智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車、機(jī)器人、生物醫(yī)藥、高端裝備、航空航天等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。這是首次將新材料與新能源、智能汽車并列置于“新質(zhì)生產(chǎn)力”的核心位置。

再看產(chǎn)業(yè)端。需求復(fù)蘇與進(jìn)口替代兩大引擎正在同步發(fā)力。

以半導(dǎo)體材料為例，在經(jīng)歷2023年的去庫存低谷后，于2025年步入強(qiáng)勁復(fù)蘇周期，而高性能計(jì)算和AI的爆發(fā)又把熱度推高了一截。

值得一提的是，國內(nèi)作為半導(dǎo)體材料全球第二大需求市場，市場占有率20.1%，且隨著未來國內(nèi)技術(shù)逐步突破，市場份額仍有進(jìn)一步提升空間。

從供給格局看，半導(dǎo)體材料多而雜，目前國產(chǎn)化率仍偏低，CMP拋光材料、光刻膠和電子特氣等國內(nèi)薄弱及“卡脖子”環(huán)節(jié)，國產(chǎn)化率不足30%，進(jìn)口替代空間仍舊廣闊。

新能源材料同樣值得期待。2025年，全球電池材料市場正處于高速擴(kuò)張期，受新能源車、儲能系統(tǒng)和新興應(yīng)用驅(qū)動，市場規(guī)模將持續(xù)攀升。

其中，全球新能源車銷量已經(jīng)突破2000萬輛，這個(gè)量級帶動的鋰電材料需求增長約40%；2025年國內(nèi)儲能招標(biāo)規(guī)模達(dá)420GWh，預(yù)計(jì)今年國內(nèi)儲能裝機(jī)將繼續(xù)實(shí)現(xiàn)較高增長。

固態(tài)電池可能成為產(chǎn)業(yè)鏈爆發(fā)的"X因素"，正處于從實(shí)驗(yàn)室走向產(chǎn)業(yè)化的前夜。需要指出的是，固態(tài)電池在能量密度、安全性和循環(huán)壽命等方面具有顯著優(yōu)勢，它不僅會推動新能源汽車的升級，還會帶動低空經(jīng)濟(jì)和機(jī)器人等新興行業(yè)的發(fā)展。

二、“賣鏟人”有哪些？

在新材料這個(gè)賽道里，找到準(zhǔn)確的“賣鏟人”并不容易。

單個(gè)企業(yè)有技術(shù)路線選錯(cuò)的風(fēng)險(xiǎn)，有客戶認(rèn)證周期漫長的煎熬，有產(chǎn)能爬坡不及預(yù)期的變數(shù)，這些不確定性疊加在一起，使得個(gè)股投資更像“押注”而非“配置”。

正因如此，覆蓋全行業(yè)的指數(shù)產(chǎn)品可能才是更契合普通投資者乃至機(jī)構(gòu)長期資金的選擇。

具體到工具選擇上，不同細(xì)分方向?qū)?yīng)不同指數(shù)產(chǎn)品，投資者可依據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好和行業(yè)判斷進(jìn)行匹配：

聚焦“半導(dǎo)體上游”：中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)（931743）和科創(chuàng)半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)（950073）是純度最高的選擇。

前者覆蓋滬深兩市，成分股規(guī)模較大、流動性好，適合作為底倉配置；后者限定科創(chuàng)板，成分股市值偏小、彈性更大，在行業(yè)上行期進(jìn)攻性突出。

聚焦“電動車鏈條”：國證新能源車電池指數(shù)（980032）聚焦電池及上游材料環(huán)節(jié)，權(quán)重集中在前驅(qū)體、正極、電解液、隔膜等核心公司；中證智能電動汽車指數(shù)（950014）則覆蓋從整車到智能化零部件的全鏈條。

兼顧“半導(dǎo)體+新能源”雙主線：科創(chuàng)材料指數(shù)（000689）和中證新材料主題指數(shù)（H30597）是更全面的選擇。

前者從科創(chuàng)板中精選50家新材料企業(yè)，兼顧半導(dǎo)體材料和電池材料兩大主線；后者覆蓋更全面的A股新材料公司，行業(yè)分布更分散。

三、上證科創(chuàng)板新材料指數(shù)

由于篇幅所限，本文重點(diǎn)剖析上證科創(chuàng)板新材料指數(shù)（代碼：000689）。上證科創(chuàng)板新材料指數(shù)從科創(chuàng)板市場中選取50只市值較大的先進(jìn)鋼鐵、先進(jìn)有色金屬、先進(jìn)化工、先進(jìn)無機(jī)非金屬等基礎(chǔ)材料以及關(guān)鍵戰(zhàn)略材料等領(lǐng)域上市公司證券作為指數(shù)樣本，反映科創(chuàng)板市場代表性新材料產(chǎn)業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)。

如果觀察主要成分股，發(fā)現(xiàn)覆蓋了半導(dǎo)體材料、軍工材料、新能源材料、電子材料等“硬科技”前沿賽道。前十大成分股匯聚新材料產(chǎn)業(yè)龍頭，權(quán)重合計(jì)47.41%，其中滬硅產(chǎn)業(yè)、天岳先進(jìn)、西部超導(dǎo)等均為產(chǎn)業(yè)“領(lǐng)跑者”。

從交易層面看，指數(shù)呈現(xiàn)典型的小盤成長風(fēng)格，50只成分股中31只（62%）自由流通市值小于100億元，中小盤彈性突出，市場行情啟動后具備較強(qiáng)的進(jìn)攻性。

這種市值結(jié)構(gòu)決定了指數(shù)在市場情緒回暖時(shí)具備極強(qiáng)的進(jìn)攻性，尤其是在科技成長風(fēng)格占優(yōu)、流動性充裕的環(huán)境下，成分股往往能夠獲得更高的估值溢價(jià)。

來源：iFind，截至2026.6.26

目前跟蹤上證科創(chuàng)板新材料指數(shù)的ETF只有3只，場外聯(lián)接基金更是僅有一只。對于普通投資者，建議遵循“大公司、大規(guī)模、高超額”的三原則。其中，“高超額”是考察基金管理人通過精細(xì)化的申贖管理、成分股調(diào)整應(yīng)對、以及打新等策略所創(chuàng)造的相對于指數(shù)的穩(wěn)定超額收益，這部分差異在長期復(fù)利下不容小覷。

在具體配置策略上，投資者首先需要清醒認(rèn)識該指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，在此基礎(chǔ)上，更為理性的做法是采用“分批建倉+智能定投”的組合策略。