新疆
全球科技股似乎進入了一個新的浪潮，昨天A股漲完之后，美股昨夜也出現大漲，納斯達克指數大漲1.9%，主要還是芯片股領漲，比如說閃迪大漲了11%，美光科技上漲9%，臺積電也向上7%。
現在很難說清楚的是，美股的上漲到底是昨天的A股帶動呢，還是自己獨立的表現，因為A股科技股目前走得多少有些獨立，畢竟前天美股芯片股是處于下跌的狀態，結果A股光通信和芯片上漲一點都不含糊，好像并沒有體現出來跟隨效應，我覺得這個現象還是值得重視的。
A股科技股獨立是一方面，最重要的是我們有殺手锏，自從對稀土進行管制之后，對全球下游的產業鏈影響逐步凸顯，之所以目前半導體設備的供給相對緊張，是因為部分經濟體缺乏重要金屬，稀土領域就比較明顯，從而會影響到光通信、工業機器人以及MLCC領域的供給，我想這個時候恰恰為國產替代創造了好的機會，而對半導體設備材料無疑是明顯的機會，所以你會發現半導體設備走勢要強于芯片指數本身，我覺得這種多頭趨勢還能延續一段時間。
現在全球科技發展的上游材料最不缺的大概率就是我們和米國，所以芯片、半導體漲勢最好的也是這兩大經濟體，相當于掌握了全球的供應鏈的核心。
如此也就能很好的解釋，為什么美股存儲芯片持續上漲，現在A股這邊半導體也開始走出獨立行情了。
科技股還能漲到什么時候，風險什么時候到來，這是很多人很迫切想知道的答案，在我看來沒有答案，也沒有人知道最終的結局。
之前網上有個告老登投降書，看似有點極端或者說物極必反的意思，如果要放在以前的話，我覺得大概率對風格的階段性轉變判斷是有幫助的，而在眼下這么一種場景下，往往很難扭轉形成了的產業景氣度，這波AI不是炒作，美國的科技龍頭在人工智能的商業化應用端已經賺錢了，如此也就說明了AI行情是有業績支撐的，特別是當前的基礎設施的需求也是實實在在的，在這么一種狀況下還覺得是泡沫，那么一定判斷體系出現了問題。
老登板塊的持續走弱，是資金自發的一種選擇，也是產業政策引導的結果，當前的中國經濟已經過了人口紅利時代，在過去的人口密集型的背景下，傳統行業流通帶來的經濟增量貢獻比較明顯，現在大家都看到了人口走勢開始逆轉，更多的資金不愿意再向傳統領域投資了，否則就是過剩，現在一些行業實際已經出現了這種情況，過剩的結果是你的產品只能低價賣出，這樣企業還哪里能來利潤呢。
在這么一種困境下，從國家經濟發展的角度而言，唯一的出路就是大力的發展科技，以創新尋求新的生產力爆發點，因為創新能夠吸引并拉動消費，對我們來說當前這是唯一的破局之路。
而科技的發展分為兩個重要階段，前期屬于數字基礎設施的建設階段，目前這個過程還沒有結束，或者說還處在進行當中，因為從算力芯片的需求上就能夠看出一些端倪來，什么時候基礎設施走完了，接下來就是應用端了，這會是行情的另一場，總體上來說對這次科技行情不要用短視的眼光去看，要站在持續時間和跨度很長的角度給予定性，這樣才能享受多年一遇的科技產業紅利。
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