司美格魯肽失守！國產(chǎn)平替突擊，直轄市銷售數(shù)據(jù)出爐，僅上海增長

2026年3月，曾創(chuàng)下全球年銷售額超360億美元神話的“藥王”司美格魯肽，其核心化合物專利在中國正式失效，仿制藥批量入場，千億市場迎來洗牌。但真正決定格局走向的關鍵窗口，早在一年前就已開啟——2025年上半年，國產(chǎn)新藥密集獲批、原研藥大幅降價、諾和諾德股價單日暴跌超28%，GLP-1賽道正式從高速擴張轉(zhuǎn)向價值競爭。

回望這一轉(zhuǎn)折期的區(qū)域市場表現(xiàn)，正是理解產(chǎn)品護城河與競爭韌性變化的重要參考。宏觀趨勢無法直接回答：哪些城市逆勢增長？誰的競爭格局已被悄然重塑？這正是頭豹研究院《2026年中國生物創(chuàng)新藥市場跟蹤報告：司美格魯肽2025年第二季度市場回顧》試圖厘清的問題。

該報告依托摩熵醫(yī)藥-院銷智策數(shù)據(jù)庫，其覆蓋全國院端全量銷售數(shù)據(jù)，可精細至省、市、區(qū)縣及醫(yī)院等級維度，為洞察區(qū)域市場差異提供堅實的數(shù)據(jù)底座。本文摘自該報告核心章節(jié)，穿透整體波動，聚焦北京、上海、天津、重慶四大直轄市在2025年Q2的微觀表現(xiàn)，為企業(yè)與投資者提供從宏觀判斷到區(qū)域決策的數(shù)據(jù)支撐，將戰(zhàn)略錨定于真實的院內(nèi)銷售脈搏。

一、中國司美格魯肽代表地區(qū)銷售洞察：北京市

2023-2025年Q2，北京司美格魯肽院端銷售額與銷量均呈先增后降再回升態(tài)勢，受競品與醫(yī)保控費沖擊，但月度分布顯示需求具韌性，注射劑占主導。

從銷售額來看，2023年至2025年第二季度呈現(xiàn)先增后穩(wěn)的態(tài)勢。2024年第二季度達到峰值14,310.7萬元，2025年同期微降至13,540.2萬元，仍處于高位。劑型方面，注射劑占比高達99.97%，格局十分穩(wěn)固。從月度分布看，呈明顯的“前低后高”特征：4月受國產(chǎn)GLP-1競品與醫(yī)保控費政策沖擊明顯，6月伴隨就診高峰逐步修復。整體來看，北京市場雖承壓明顯，但需求韌性充足。

數(shù)據(jù)來源：摩熵醫(yī)藥-院銷智策

從銷量端來看，走勢與銷售額高度一致。銷量先增后穩(wěn)，2024年第二季度達到234,950盒，2025年同期回落至220,334盒，整體維持高位運行。注射劑占比為99.96%，劑型格局穩(wěn)固。月度分布同樣呈現(xiàn)“前低后高”：4月銷量占比為26.02%，6月修復至42.97%。量價走勢高度匹配，充分體現(xiàn)了市場需求韌性與良好的修復邏輯。

數(shù)據(jù)來源：摩熵醫(yī)藥-院銷智策

二、中國司美格魯肽代表地區(qū)銷售洞察：天津市

2023-2025年Q2，天津市司美格魯肽院端銷售額與銷量呈波動態(tài)勢，受競品及醫(yī)保控費沖擊明顯，但月度數(shù)據(jù)呈前低后高，顯示需求有韌性，注射劑占絕對主導。

天津市司美格魯肽院端銷售額先增后降，2024年第二季度達到峰值7,326.2萬元，2025年同期回落至5,260.2萬元，降幅較北京更為顯著，表明天津市場受競品與醫(yī)保控費的沖擊力度更強。劑型方面，注射劑占比為99.93%，與北京一致。從月度節(jié)奏看，呈現(xiàn)4月承壓、5月抬升、6月修復的清晰路徑，且修復節(jié)奏略快于北京，體現(xiàn)了區(qū)域競爭差異之下的需求韌性。

數(shù)據(jù)來源：摩熵醫(yī)藥-院銷智策

銷量端延續(xù)了銷售額的波動趨勢。2024年第二季度升至117,024盒的高位，2025年同期回落至85,870盒，降幅規(guī)模顯著大于北京，反映出天津市場對國產(chǎn)GLP-1競品的替代效應更為敏感。劑型仍以注射劑為主，結構穩(wěn)固。月度分布“前低后高”特征明顯，量價同步修復，體現(xiàn)了區(qū)域競爭承壓下的需求韌性。

數(shù)據(jù)來源：摩熵醫(yī)藥-院銷智策

三、中國司美格魯肽代表地區(qū)銷售洞察：上海市

上海市司美格魯肽院端銷售在2025年Q2呈現(xiàn)銷售額微增、銷量提升的態(tài)勢，與北京、天津的回落走勢形成反差，體現(xiàn)出上海市場抗風險性強、需求韌性足的特點。

從銷售額來看，上海市院端銷售呈先升后穩(wěn)的態(tài)勢。2024年第二季度達8,960.9萬元，2025年同期微增至9,580.2萬元，逆勢實現(xiàn)正增長，與北京、天津的同比下滑形成鮮明對比，彰顯了一線城市在消費能力與支付水平上的抗風險優(yōu)勢。月度結構呈“前低后高”特征，表明上海市場雖受競爭擾動，但需求韌性充足，是四大直轄市中唯一實現(xiàn)規(guī)模增長的核心市場。

數(shù)據(jù)來源：摩熵醫(yī)藥-院銷智策

銷量端持續(xù)增長，2025年第二季度達160,901盒，較2024年同期進一步提升，與北京、天津的回落走勢形成鮮明對比。量價同步增長，凸顯上海市場更強的抗沖擊能力。劑型方面，注射劑占比達99.5%，結構穩(wěn)固。從月度分布看，4月銷量占比為31.57%，受擾動幅度明顯小于北京和天津，6月修復至35.90%，體現(xiàn)了核心城市在需求韌性與市場修復效率上的雙重優(yōu)勢。

數(shù)據(jù)來源：摩熵醫(yī)藥-院銷智策

四、中國司美格魯肽代表地區(qū)銷售洞察：重慶市

2023-2025年Q2，重慶市司美格魯肽院端銷售額與銷量均先增后降，抗沖擊能力弱于京滬，劑型上注射劑壟斷，月度分布漸趨均衡，量價同步承壓但修復節(jié)奏與銷售額匹配。

從銷售額來看，2023年至2025年第二季度先增后降。2024年第二季度達到峰值2,610.7萬元，2025年同期回落至2,397.4萬元，降幅介于北京與天津之間，未如上海般實現(xiàn)逆勢增長，表明新一線城市的抗沖擊能力仍弱于核心一線城市。劑型方面，注射劑占比達100%，尚無片劑滲透。月度結構逐步趨于均衡。

數(shù)據(jù)來源：摩熵醫(yī)藥-院銷智策

從銷量端來看，走勢與銷售額高度一致。2024年第二季度達51,448盒，2025年同期回落至46,122盒，降幅與銷售額相匹配，量價同步承壓，抗沖擊性弱于上海。劑型上注射劑占比為100%，無片劑滲透。月度分布逐步趨于均衡，2025年第二季度各月份銷量占比與銷售額節(jié)奏保持一致，體現(xiàn)了區(qū)域市場在競品與政策擾動下的修復邏輯。

數(shù)據(jù)來源：摩熵醫(yī)藥-院銷智策

結語：

綜合四大直轄市的表現(xiàn)來看，司美格魯肽院端銷售呈現(xiàn)出顯著的區(qū)域分化特征：北京憑借醫(yī)療高地優(yōu)勢韌性最強，上海依托經(jīng)濟與支付能力逆勢增長，天津受競品沖擊降幅較大但修復節(jié)奏領先，重慶則受制于經(jīng)濟水平與醫(yī)療資源分布表現(xiàn)偏弱。

劑型結構上，四市均以注射劑為主導，占比穩(wěn)定在99.5%-100%之間，片劑滲透極為有限，反映出患者對原研注射劑的處方偏好依然穩(wěn)固。月度走勢上，四市均呈現(xiàn)“前低后高”的修復特征，夏季就診高峰與企業(yè)渠道下沉成為支撐市場回暖的關鍵力量。

而摩熵醫(yī)藥-院銷智策數(shù)據(jù)庫所提供的精細化院端數(shù)據(jù)，為精準識別上述區(qū)域差異、評估政策與競爭沖擊的實際影響提供了不可替代的量化基礎，其價值不僅在于還原真實的市場格局，更在于為行業(yè)前瞻性布局與策略調(diào)整提供精準導航。