上海
1、PCB油墨：關(guān)鍵電子化學(xué)材料，PCB油墨或迎量價齊升發(fā)展機(jī)遇
機(jī)構(gòu)指出，隨著AI算力、數(shù)據(jù)中心、汽車電動化智能化及高速通信持續(xù)發(fā)展，PCB向高頻高速、高密度、高可靠方向升級，有望帶動高端阻焊油墨等PCB油墨的需求升級。
PCB油墨定位是PCB制造中的關(guān)鍵電子化學(xué)材料，主要用于線路圖形形成、銅箔線路保護(hù)及字符標(biāo)識等環(huán)節(jié)。
天風(fēng)證券指出，當(dāng)前國產(chǎn)PCB油墨企業(yè)已在普通阻焊油墨、線路油墨、標(biāo)記油墨等傳統(tǒng)品類中形成一定產(chǎn)業(yè)化基礎(chǔ)，收入、利潤和產(chǎn)量均呈現(xiàn)增長趨勢。在人工智能、算力、數(shù)據(jù)中心、航空航天等下游需求快速增長的產(chǎn)業(yè)趨勢下，上游有望迎來量價齊升的發(fā)展機(jī)遇；同時，在國產(chǎn)替代進(jìn)程加速的背景下，國產(chǎn)PCB油墨企業(yè)已具備一定產(chǎn)業(yè)化基礎(chǔ)，后續(xù)有望在下游需求增長和國產(chǎn)替代推進(jìn)中持續(xù)提升市場份額。
A股上市公司中
廣信材料：公司生產(chǎn)的高精密度線路油墨適用于雙面及多層板精密電路的制作，目前公司最新型浸涂型液體感光蝕刻油墨、LDI專用內(nèi)層涂布油墨均已實現(xiàn)銷售。
久日新材：公司在PCB行業(yè)，公司光引發(fā)劑的下游客戶主要為PCB光刻膠（油墨）生產(chǎn)企業(yè)。
2、煤炭：電廠集中補庫開啟煤價市場或?qū)⒂瓉硇乱惠喭黄?/strong>
在“迎峰度夏”用電高峰正式到來前，動力煤價格將維持高位偏強(qiáng)運行態(tài)勢，市場核心矛盾正在由“市場轉(zhuǎn)好的預(yù)期”向“現(xiàn)實的緊平衡”轉(zhuǎn)化。本周前半程，我國華東華南降雨，氣溫下降了3-5攝氏度，空調(diào)負(fù)荷回落，電廠日耗階段性減弱。但本周后半程開始，南方氣溫再度回升至30攝氏度附近。空調(diào)制冷負(fù)荷的集中爆發(fā)，將直接推高火電負(fù)荷，從而形成對電煤需求的剛性拉動。一旦高溫天氣全面兌現(xiàn)，電廠集中補庫開啟，煤價市場將迎來新一輪突破性爆發(fā)。
2026年，印尼限產(chǎn)、出口下滑、美伊沖突等外部因素影響進(jìn)口煤預(yù)期，疊加國內(nèi)安全環(huán)保檢查趨嚴(yán)，煤炭市場正在從此前的周期底部修復(fù)，轉(zhuǎn)向內(nèi)外供給共同約束下的緊平衡格局。
長江證券指出，近期主產(chǎn)區(qū)安監(jiān)趨嚴(yán)，樣本動力煤、煉焦煤礦井日均產(chǎn)量均出現(xiàn)環(huán)比下滑，而需求側(cè)則進(jìn)入季節(jié)性與工業(yè)需求共振階段，看好煤炭行業(yè)不再是簡單的短期漲價邏輯，安監(jiān)常態(tài)化、進(jìn)口收縮、補庫需求與高溫預(yù)期共同推動煤價中樞抬升，具備資源稟賦、產(chǎn)量彈性和成本優(yōu)勢的企業(yè)盈利彈性有望進(jìn)一步釋放。
A股上市公司中
平煤股份：公司煤種以優(yōu)質(zhì)低硫主焦煤為主，品質(zhì)、產(chǎn)能全國領(lǐng)先。
昊華能源：公司2025年煤炭產(chǎn)銷量均創(chuàng)歷史新高，且煤化工板塊實現(xiàn)重大突破。
特別聲明：以上內(nèi)容(如有圖片或視頻亦包括在內(nèi))為自媒體平臺“網(wǎng)易號”用戶上傳并發(fā)布，本平臺僅提供信息存儲服務(wù)。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
