香港保險為什么不靠譜？

最近看了一個保險從業多年的人發的一個視頻，里面詳細說明了香港保險的套路，我感覺觀點還是很犀利的，跟大家分享一下。

香港很多儲蓄率保險，宣傳的時候非常誘人，承諾給到的年化收益率能夠達到6~7%。但實際上，深究一下，就會發現不靠譜。

第一，保險有承諾irr（年化投資回報率）和預期irr的區別。

保險推銷員給你講的，都是預期irr，也就是6~7%。但實際上，寫進合同里面保證能夠拿到手的，叫做承諾irr，一般只有2%左右。剩下的4~5%能不能給你，取決于這家保險公司的投資情況，收益好就多給你一些，收益不好就少給甚至不給。

雖然可以找保險公司索取過往 5-10 年數據，但是過去并不代表未來，你能夠拿到多少是不確定的。大概率來講，應該是2%~6%之間。就算以4%來講，其實這個收益率就沒有那么誘人了。

第二，你是不能中途退保的，不然損失很大。

保險封閉期很長，如果提前提現的話，損失會非常高大。損失的具體比例主要取決于持有時間，比如在一年內你突然遇到緊急情況需要用錢申請退保，這個時候你大概能拿到已交保額的極小一部分，2-5年的時間內退保也可能損失過半的已投入資金，在很多長期計劃中，需要十年后才能拿回本金。

為什么提前退保損失那么大呢？因為你前幾年的保費很多都給銷售了。

保險公司給銷售的提成非常高，一般首年保費大多數給銷售了，之后還會持續給幾年，不過逐年遞減。

舉個例子，假設你買了一份五年期繳費、年繳20萬元的儲蓄險，那么經紀人首年一下就可以拿到十多萬傭金，逐年遞減，最終經紀人在客戶五年全周期賺到的傭金大約是客戶累計投入15-20%。

而且經紀人團隊的隊長（上線）還可以從下級業績中抽成，直接下線抽成比例在3%-10%之間（職級越高比例越高），間接下線（下線的下線）也能抽成2%-6%。

所以說你如果提前退保，保險公司只會退給你已交保額中很少的一部分，因為前期大部分錢都給銷售了。

這方面也可以體現保險不是啥劃算的資產，一個產品如果需要給銷售這么高的提成，就證明這個產品非常難賣，不是啥好產品。真正的優質資產，是不需要給銷售多少提成的，客戶搶著要（甚至客戶還要給銷售油水，才能拿到貨）。

由于提前退保代價很高，就引出了第三點問題，封閉期太長。

大家要知道，資金的流動性是非常重要的。因為市場上會有非常多機會，美股暴跌就是機會，上證指數到3000點以下也是機會，或者你看好某只股票也是機會（這個難度大一些）。當這些確定性機會來臨的時候，每次都能賺到至少超過30%的收益。但問題是，你得有靈活的現金儲備去抄底。

大家千萬不要低估資金流動性的重要性，并且越是投資能力強的人群，越需要流動性。（這也是我不看好房子的原因之一，就算現在能夠止穩不跌了，但是依舊會占據大量流動性現金）

并且，如果一個產品封閉期要達到5年甚至10年以上的話，那為什么不買美股ETF呢？

這是納斯達克過去40年的收益率，大家可以算一下，年化收益率是超過10%的。只要你有硬扛10年不動的決心，買入納斯達克指數完全是更好的選擇。（更不要說如果中途必須要用錢，還沒有折損，資金比保險還更靈活）

而且我這還是說的傻瓜式地買入不動，這個收益率都能吊打保險的預期收益率，更不要說保證收益率了。如果你再稍微有一點投資頭腦，懂那么一點點擇時（知道暴跌后要加倉就行），那么你的收益率絕對比保險高很多。

最后說一下，除了“收益率能達到6~7%”這個口號外，銷售還有哪些忽悠人的口號。

第一，人民幣貶值，資產全球化配置。

問題在于，匯率波動很正常，有升就有降。也許銷售忽悠你的時候人民幣在貶值，但是能一直貶值嗎？比如今年，不就升值了？所有的美元資產（比如美債），算上匯率損失后，都是不劃算的。

第二，房地產時代結束了，你的資產必須換一種形式保存，比如保險。

這句話沒錯，房地產時代缺失結束了，我也承認保險是比房子更好的資產。但是問題在于，比房子好的資產多了，為什么要選擇保險？別的不說，光是最簡單的美股，保險就比不過。

第三，大陸利率不斷降低，你只能有2%不到的收益率了，跟保險比差很遠。

還是一樣的道理，我承認保險比定存可能好一些，但是依舊有很多資產是你比不過的。

最后說明一下，我只是覺得以收益率為賣點的儲蓄型保險不靠譜，但是對于真正的保障性保險，我覺得部分家庭還是有必要買的。保險應該回歸保障的初心，而不是千變萬化的金融工具。

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