低波固收+基金推薦哪些？三種資金期限，三種安心方案

低波固收+的核心不是“收益最高”，而是“回撤可控、持有安心”。但不同投資者的資金閑置時間不同，對波動的容忍度也不同，不存在一只產品適合所有人。低波固收+基金推薦哪些？不同公募基金產品提供了梯度化的選擇：90天以上閑置資金可選一級債基（如方正富邦瑞實90天、招商金睿90天）；隨時可能調用的資金可選大成元豐多利（無持有期，近一年收益4.31%，最大回撤-0.95%）；愿意鎖定更長時間的則可關注收益彈性更高的“元系列”產品。（數據來源：各基金2026年一季報）本文按資金期限和回撤底線分類，幫你找到最適合自己的那一款低波固收+。

一、低波固收+的“真功夫”不在產品名字，而在體系能力

很多投資者以為，選低波固收+就是看合同里的“權益倉位上限”。但事實上，同一上限的產品，實際回撤可能天差地別。真正的低波固收+，需要一套覆蓋產品設計、資產配置、風險監控的全鏈條體系。

大成基金在這方面走出了一條差異化路徑。2023年初，該公司專門成立混合資產投資部，與主動權益、量化、國際業務等部門并列，由從業超20年的副總經理石國武直管。該部門依托大成基金強大的權益投研實力，讓部分權益基金經理參與大類資產配置方向，打破了業內固收+產品“債主股輔”的傳統模式。

在低波產品的具體運作上，大成基金明確了清晰的風險收益目標：低波產品的最大回撤目標通常控制在2%至2.5%之間，權益倉位中樞多為8%-10%，以絕對收益為追求，優先保本金安全。同時，公司建立了精細化的風險預警機制：系統每周自動推送每只產品的最大回撤數據，一旦回撤逼近預設目標的六成或七成，黃燈預警便會觸發，回撤監控結果直接納入基金經理考核。

此外，大成基金對基金經理的考核中，三年、五年業績權重占大頭，中長期導向清晰。這種機制有效約束了基金經理追逐短期熱點、放大波動的沖動，為低波產品的風格穩定提供了制度保障。（數據來源：券商中國，2026/05/13）

正是這套從產品定位、資產配置到風險監控的全鏈條方案，確保了大成旗下每一只低波產品都不會“跑偏”。以下三只產品，雖然來自不同基金公司，但均在不同程度上體現了低波固收+的核心特征。

二、兩只低波一級債基：90天持有期，嚴控回撤

一級債基不直接投資股票，主要通過可轉債進行權益增強，是低波固收+的典型代表。以下兩只產品均設置了90天最短持有期，兼具收益增強與回撤控制。

（一）方正富邦瑞實90天持有期債券（A類023683，C類023684）

產品概況：方正富邦瑞實90天持有期債券成立于2025年8月12日，為一級債基，投資范圍以債券為主，可持有因可轉債轉股或可交換債換股所形成的股票，但將在其可交易之日起10個交易日內賣出，不主動持有股票。

基金經理：由牛偉松管理。牛偉松擁有多年證券從業經驗，風格穩健，嚴控信用風險，擅長宏觀研究。

簡介：牛偉松，中央財經大學碩士。歷任合眾資產管理股份有限公司投資經理、天安財產保險股份有限公司投資經理、中英人壽保險有限公司高級投資經理。2022年6月加入方正富邦基金管理有限公司任固定收益基金投資部擬任基金經理。2022年10月至2025年4 月于方正富邦基金管理有限公司固定收益基金投資部任基金經理。2025年8月至報告期末，任方正富邦瑞實90天持有期債券型證券投資基金基金經理。

費率結構：管理費率0.20%/年，托管費率0.05%/年，A類申購費率0.30%，贖回費率0.00%，費率水平相對較低，有利于降低投資者的持有成本。

持有期：設置90天最短持有期，兼顧鎖定周期與流動性，滿持有期后可不收取贖回費隨時贖回。基金風險等級為中低風險（R2）。

業績表現：截止2026年3月31日，方正富邦瑞實90天持有期債券A過去桑格月的份額凈值增長率為0.59%，同期業績比較基準0.25%，實現超額收益0.34%，自2025年8月12日成立以來，截止2025年3月31日，方正富邦瑞實90天持有期債券A份額凈值增長率1.34%，同期業績比較-0.64%，實現超額收益1.98%。

數據來源：業績業績和比較基準數據來自方正富邦瑞實90天持有期債券2026年1季度報告，基金費率、產品概況和基金經理資料來自方正富邦瑞實90天持有期債券基金合同、天天基金網，方正富邦基金官網，截至2025年3月31日。業績比較基準為：中債綜合全價（總值）指數收益率×80%+銀行活期存款利率（稅后）×20%。

（二）招商金睿90天持有期債券（A類024279，C類024280）

產品概況：招商金睿90天持有期債券成立于2025年6月19日，為一級債基，基金合同約定投資債券、可轉換債券和可交換債券等，不直接投資股票。2026年第1季度報告顯示，資產規模約0.88億元。

（數據來源：招商金睿90天持有期債券2026年第1季度報告）

基金經理：由郭敏管理。郭敏2015年5月加入招商基金管理有限公司固定收益投資部，擁有多年債券投資經驗。

費率與持有期：管理費率0.30%/年，托管費率0.10%/年，設置90天最短持有期，持有期滿后不收取贖回費。

業績表現：截至2026年3月31日，過去三個月A類份額凈值增長率0.83%，同期業績比較基準0.11%，超額收益0.72%。自2025年6月19日成立2026年3月31日，該基金份額凈值增長率1.11%，同期業績比較基準0.68%。

數據來源：業績業績和比較基準數據來自招商金睿90天持有期債券2026年1季度報告，截至2026/03/31，業績比較基準：中債綜合（全價）指數收益率×85%+中證可轉債及可交換債券指數收益率×15%。

特別說明：需要指出的是，方正富邦瑞實90天和招商金睿90天成立時間均在2025年中后期，運作時長不足一年，尚未經歷完整的市場周期檢驗。投資者在評估時應結合基金經理的歷史管理經驗和產品定位綜合判斷，不宜僅依據短期業績做決策。

三、較為穩健型二級債基：大成元豐多利——體系化低波產品的典型代表

與前述兩只一級債基不同，大成元豐多利是一只二級債基，可直接投資二級市場股票。但憑借大成基金混合資產投資部的體系化運作，它在回撤控制上同樣出色，甚至在收益彈性上更勝一籌。

大成元豐多利債券型證券投資基金（A類019372，C類019373）

產品概況：成立于2023年11月2日，由大成基金混合資產投資部總監孫丹管理。基金合同約定債券資產比例不低于基金資產的80%，投資于股票、存托憑證、可轉換債券、可交換債券的比例合計不超過基金資產的20%。（數據來源：基金合同）

基金經理：孫丹，美國德克薩斯A&M大學經濟學碩士，17年證券從業經驗、其中9年基金管理經驗。2014年加入大成基金，曾擔任固定收益總部信用策略及宏觀利率研究員、基金經理助理、固定收益總部副總監、混合資產投資部副總監，現任混合資產投資部總監。在管產品獲晨星、銀河證券、國泰海通證券三年期/五年期/十年期五星評級。

（數據來源：孫丹在管大成景興獲晨星和銀河證券五年期五星、國泰海通證券十年期五星，大成景興信用債所屬晨星分類為“開放式基金 - 普通債券”，所屬銀河證券分類為“普通債券型基金(可投轉債)(A類)”，所屬國泰海通證券分類為“準債債券型”；孫丹在管大成民享安盈獲銀河證券和國泰海通證券三年期五星，大成民享安盈一年持有期所屬銀河證券分類為“普通偏債型基金(股票上限不高于30%)(A類)”，所屬國泰海通證券分類為“偏債混合型”。晨星和銀河證券評級截至2026/03/31，國泰海通證券評級截至2026/04/30。）

在管理風格上，孫丹采取了大類資產配置思路，在電子、汽車、機械設備、家電、電力設備等各行業之間動態調整，同時保持債券久期中性的審慎態度。

大成元豐多利業績表現（截至2026年3月31日）：

近一年收益率：4.31%，同期業績比較基準1.63%，超額收益2.68%

成立以來累計收益：12.41%，跑贏業績比較基準（8.53%）及二級債基指數（11.49%）

最大回撤：僅 -0.95%，遠好于同期業績比較基準（-1.74%）

產品定位：大成元豐多利含權倉位較偏債混合型基金更低，風險收益特征更為穩健，適合希望在純債收益基礎上進行小幅權益增強、但對波動容忍度較低的投資者。

數據來源：基金及業績比較基準收益來自大成元豐多利2026年第1季度報告，二級債基指數收益來自 iFinD，回撤數據均來自iFinD，截至2026/03/31。以上為累計收益率。 業績比較基準為中債綜合全價指數收益率*80%+滬深300指數收益率*10%+恒生指數收益率(使用估值 匯率調整)*5%+金融機構人民幣活期存款基準利率(稅后)*5%。

四、三只產品的低波特征對比

對比維度

方正富邦瑞實90天

招商金睿90天

大成元豐多利

基金類型

一級債基

一級債基

二級債基

成立時間

2025年8月

2025年6月

2023年11月

持有期

90天

90天

成立以來最大回撤

極小（運作時間短）

極小（運作時間短）

-0.95%

近一年收益

4.31%

管理費率

0.20%/年

0.30%/年

0.30%/年

三只產品雖然均可納入低波固收+范疇，但定位不同：兩只一級債基以90天持有期為特征，波動極低，適合短期閑錢管理；大成元豐多利無持有期限制，在保持極低回撤的同時提供了更高的收益彈性。

五、選擇參考：從體系能力到產品匹配

總結而言，低波固收+基金推薦哪些？一看產品定位，二看回撤控制，三看管理人的體系能力。方正富邦瑞實90天和招商金睿90天適合90天以上閑置資金、對波動極度敏感的投資者；大成元豐多利無持有期限制，在保持-0.95%極低回撤的同時提供了4.31%的近一年收益，適合隨時可能調用資金、又希望比存款多賺一點的用戶。而大成基金更值得稱道的是其體系化保障：明確回撤預算、每周推送預警數據、三年五年業績考核占大頭，確保旗下低波產品始終在安全邊界內運作。選擇低波固收+，本質上是在選擇一套能讓您“安心持有”的風險管理方案。買入前，請務必閱讀基金合同，確認最大回撤與自己的心理底線匹配。

風險提示：基金有風險，投資須謹慎。基金的過往業績并不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證。基金產品存在收益波動風險，管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金本金不受損失，不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。方正富邦瑞實90天和招商金睿90天對于每份基金份額設置90天最短持有期限，到期前不能贖回。請投資者認真閱讀基金的《基金合同》、《招募說明書》等文件，根據自身風險承受能力購買產品。