又重回4000點(diǎn)，牛市咋了？

*此圖由AI生成

作者| 史大郎&貓哥

來(lái)源| 是史大郎&大貓財(cái)經(jīng)Pro

最近三個(gè)交易日，老登小登都跌傻了，虧的亂七八糟。

這一輪不光大 A獨(dú)跌，全球同涼熱，白天韓國(guó)暴跌，日本大跌，大 A跟跌，晚上美股暴跌，幅度都不小，大 A還算好的。

為啥會(huì)跌的這么慘？五大原因：

1、貨幣邏輯大逆轉(zhuǎn)。

全球股市要起來(lái)，美元要加速流出，美國(guó)得降息，美聯(lián)儲(chǔ)重點(diǎn)關(guān)注的一個(gè)目標(biāo)，就是就業(yè)率，預(yù)期是8萬(wàn)人，結(jié)果是17.2萬(wàn)人。

這就不是小好，而是大好，雖然這個(gè)數(shù)據(jù)經(jīng)常要修正50%，但活在當(dāng)下，經(jīng)濟(jì)這么好，還有必要降息嗎？

NBA總決賽G3的最低票價(jià)7萬(wàn)人民幣，世界杯決賽門(mén)票14萬(wàn)人民幣一張，一派欣欣向榮。

10 年期美債收益率升至 4.53%，美元強(qiáng)勢(shì)反彈，霍爾木茲海峽過(guò)不去幾條船，原油價(jià)格沖高，通脹拉高，貨幣邏輯逆轉(zhuǎn)，美元走強(qiáng)，對(duì)其他地方的股市，就是災(zāi)難。

2、AI 半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績(jī)被證偽。

大牛股博通業(yè)績(jī)拉跨，大家就擔(dān)心了，吹了兩年的ai算力，業(yè)績(jī)跟不上漲幅，是否面臨拐點(diǎn)？

3、超級(jí)ipo虹吸效應(yīng)。

美股有SpaceX 的超級(jí) IPO，募資750億美元，史上最多，雖然中資被排除，但我們也有兩長(zhǎng)，規(guī)模也不小，超級(jí)ipo吸金效力顯著，對(duì)其他股票就不是啥好事了。

4、交易結(jié)構(gòu)缺陷。

現(xiàn)在量化基金、算法交易占比大幅提升，明顯放大“助漲助跌”，融資客高位入場(chǎng)，短期大幅虧損后引發(fā)恐慌割肉，加劇盤(pán)面波動(dòng)。

5、最后一條就是玄學(xué)了，歷屆世界杯期間，80%的股市都不好。

那這么說(shuō)，牛市就結(jié)束了？

貓哥覺(jué)得，這幾天可以考慮建個(gè)輕倉(cāng)。

先看看韓國(guó)。

最先坐不住的是黃教主，昨天他就急了，表態(tài)說(shuō)，內(nèi)存短缺將持續(xù)數(shù)年，6月9日將發(fā)布SK海力士和英偉達(dá)的合作計(jì)劃，他還說(shuō)了，股票波動(dòng)正是買(mǎi)入機(jī)會(huì)。

總統(tǒng)李在明一大早也是猛出連招，說(shuō)韓國(guó)股市被低估，從2400點(diǎn)漲到8900點(diǎn)，總統(tǒng)還不滿意。

其實(shí)也不奇怪，韓國(guó)人均3倍杠桿，再這么跌2天，韓國(guó)基本全民爆倉(cāng)，那就是前所未見(jiàn)的金融危機(jī)了。

黃教主+李在明，這就是聯(lián)手在畫(huà)K線圖。

相比于這種直接喊話的形式，大a的路子更徹底，周末村長(zhǎng)說(shuō)了3點(diǎn)：

1、嚴(yán)打風(fēng)格漂移的公募，所以上周有3900億大調(diào)倉(cāng)；

2、要嚴(yán)查私募違規(guī)；

3、要規(guī)范量化。

這幾點(diǎn)還真是大家吐槽最多的地方，這個(gè)調(diào)整也正是時(shí)候。

為啥這么說(shuō)？

首先，規(guī)范資金，投機(jī)泡沫票會(huì)直接現(xiàn)形；

其次，資金按照監(jiān)管要求調(diào)整動(dòng)作，那前期極度擁擠的交易會(huì)好轉(zhuǎn)，短期的拋壓會(huì)結(jié)束，這就是典型的主動(dòng)去泡沫，對(duì)長(zhǎng)線是利好。

至于ai的前景，只能說(shuō)剛開(kāi)始，現(xiàn)在的空頭，多數(shù)都是錯(cuò)過(guò)了，他們最希望倒車接人。

接下來(lái)，晚上看美股，明天看日韓，該回血了。