巨頭混戰(zhàn)電解質(zhì)水：農(nóng)夫山泉、蒙牛、奈雪齊入場，千億賽道誰能留在牌桌上？

同質(zhì)化的盡頭是內(nèi)卷，差異化的深處，才是真正的藍(lán)海。

作者 | 大椿

編輯 | 杜仲

來源 | 觀潮新消費(fèi)（ID：TideSight）

“瓶裝飲料賣的不好，關(guān)我電解質(zhì)水什么事？”

在2025年瓶裝水行業(yè)銷量下滑1.1%、銷售額下滑3.1%的整體趨勢下，電解質(zhì)水逆勢爆發(fā)，大有接棒無糖茶之意。據(jù)頭豹研究院數(shù)據(jù)，國內(nèi)電解質(zhì)水市場規(guī)模從2022年27億元增長到2025年約200億元，過去三年連續(xù)保持30%以上的同比增速。

之所以能夠成為當(dāng)下增速最快的細(xì)分飲料品類之一，核心原因在于相關(guān)消費(fèi)場景發(fā)生了根本上的變化。2022年以前電解質(zhì)水主打運(yùn)動人群，此后隨著維持身體水鹽平衡的功效被深挖和大眾健康意識的覺醒，電解質(zhì)水逐漸走出健身房成為更多消費(fèi)者的“水替”。

無論居家、戶外還是辦公場景，零負(fù)擔(dān)、輕滋味、健康化的多重屬性共同助推電解質(zhì)水市場快速崛起。尤其2026年以來，包括農(nóng)夫山泉、蒙牛、可口可樂、奈雪等在內(nèi)的多個行業(yè)巨頭紛紛推出解質(zhì)水產(chǎn)品，試圖分一杯羹。

問題在于，電解質(zhì)水自身能否承擔(dān)起成為下一個“水替”的重任？當(dāng)越來越多的巨頭品牌扎堆涌入、行業(yè)進(jìn)入洗牌期，誰又能留在牌桌上？

巨頭扎堆“掘金”電解質(zhì)水

繼無糖茶和養(yǎng)生水之后，“便利店C位”很可能要被電解質(zhì)水所取代。

據(jù)馬上贏數(shù)據(jù)，2025年我國電解質(zhì)飲料銷售額同比增長32.7%。到了2026年，這一熱度沒有絲毫消退。

春節(jié)前后，農(nóng)夫山泉率先發(fā)力推出電解質(zhì)飲料，把產(chǎn)品名直接確定為“電解質(zhì)”，主打雙重維生素、低糖低負(fù)擔(dān)等核心賣點(diǎn)；3月，蒙牛和李子園快步跟上，分別推出“乳鈣電解質(zhì)飲料”和“活力李子園電解質(zhì)飲料”；4月可口可樂強(qiáng)勢入局推出“Powerade爆銳”，在山姆會員店首發(fā)，打造出旗下首款添加天然電解質(zhì)和低滲配方的電解質(zhì)水；5月中旬，作為新茶飲第一股的奈雪也通過跨界的方式在官方旗艦店上線兩款不同口味的電解質(zhì)水飲品…

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，電解質(zhì)水SKU全面爆發(fā)，今年來已經(jīng)有超19款產(chǎn)品面世。

電解質(zhì)水之所以成為被眾多巨頭押注的新頂流，原因或許可以從內(nèi)外兩方面來看。

內(nèi)因可歸結(jié)為各大飲料巨頭們尋求新增量的具體體現(xiàn)。

據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)顯示，2024年我國軟飲料市場規(guī)模為12502億，預(yù)計(jì)2025~2029年間市場仍將會以6.9%的年復(fù)合增長率持續(xù)擴(kuò)張。在此過程中，不同品牌之間卻走出了大相徑庭的發(fā)展路線。

增長陣營中，農(nóng)夫山泉在2025年實(shí)現(xiàn)全年?duì)I收525.53億，同比增長22.5%，公司營收首次突破500億大關(guān)；可口可樂從2025年到2026年一季度，營收和凈利潤雙增。

下滑陣營中，蒙牛2025年?duì)I收822.45億，同比下滑7.25%；李子園營收和凈利潤雙雙下滑，直到2026年一季度仍沒有止住頹勢的跡象；奈雪更不用多說，持續(xù)的業(yè)績虧損早已使其股價跌去大半。

從各大飲料巨頭的實(shí)際營收表現(xiàn)中不難發(fā)現(xiàn)，處在增長通道中的品牌想要維持領(lǐng)先優(yōu)勢，處在下滑通道中的品牌則試圖通過押注全新品類實(shí)現(xiàn)彎道超車。哪怕行業(yè)龍頭農(nóng)夫山泉，也很難將最穩(wěn)定的包裝水業(yè)務(wù)拉回到2023年的高點(diǎn)。

“既然難以長高，那就通過持續(xù)變胖把攤子鋪大。”在原本市場格局短時間內(nèi)難有大變動的背景下，電解質(zhì)水成為了巨頭們尋找新增量的方向。

外因方面，“外星人”和“補(bǔ)水啦”在過去幾年的銷量暴漲起到了引領(lǐng)作用。

圖片來源：東鵬飲料官網(wǎng)

東鵬飲料在2023年正式推出全新單品“補(bǔ)水啦”，上市僅一個月在線上平臺的銷售量便突破10萬瓶，2025年全年實(shí)現(xiàn)營收32.74億，同比增長119%，成為集團(tuán)旗下又一爆款產(chǎn)品；外星人電解質(zhì)水2022年開始走紅，據(jù)元?dú)馍謩?chuàng)始人唐彬森在年初的內(nèi)部信中透露，2025年外星人實(shí)現(xiàn)了34%的同比增長，預(yù)計(jì)銷售額超過50億元。

內(nèi)有擴(kuò)大優(yōu)勢和補(bǔ)齊短板的迫切需要，外有外星人和補(bǔ)水啦的成功探索，在整個電解質(zhì)水市場迅速擴(kuò)容的帶動下，巨頭品牌紛紛押注試圖率先搶占下一個風(fēng)口也就不足為奇。

何以成為年輕人新水替？

電解質(zhì)水本身并不是個新故事。

公開資料顯示，寶礦力水特母公司大冢制藥成立于1964年，起初主要涉足靜脈注射液制品市場。上世紀(jì)70年代在日本經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展時期，相傳大冢制藥在一位員工出差時因腹瀉需要輸入生理鹽水而影響工作進(jìn)度，公司創(chuàng)新性提出要研發(fā)一款“可以喝的點(diǎn)滴液”，于是寶礦力水特在1980年正式于日本上市。

起初日本本土消費(fèi)者對這款新品并不感冒，寶礦力水特做出大膽舉動，在目標(biāo)群體最容易聚集的體育場和桑拿房等一年時間免費(fèi)送出3000萬瓶，徹底打響品牌知名度。此后13年時間里，累計(jì)銷量近百億瓶。

2003年寶礦力水特正式進(jìn)入大陸市場，彼時國內(nèi)整個功能飲料賽道的主導(dǎo)品牌是紅牛。通過在天津和廣東建設(shè)本地化工廠、多次成為亞運(yùn)會官方指定飲料等，在東鵬飲料尚未推出補(bǔ)水啦之前的2022年，寶礦力水特是國內(nèi)電解質(zhì)飲料市場中僅次于元?dú)馍滞庑侨说拇嬖凇?/p>

圖片來源：寶礦力水特官方微博

農(nóng)夫山泉旗下的尖叫同樣不遑多讓，2004年正式推出后，為了能夠在快速擴(kuò)容的功能飲料市場搶占份額，尖叫系列飲品在包裝設(shè)計(jì)方面走出差異化路線。通過用力擠壓或吮吸時出水的策略，巧妙避開劇烈運(yùn)動后可能因大口喝水所導(dǎo)致的不適。

創(chuàng)新的包裝設(shè)計(jì)直到現(xiàn)在仍然被不少網(wǎng)友調(diào)侃，“人類對尖叫瓶的開發(fā)率尚不足1%”，小紅書等社媒平臺上不少邪修式使用方法更是層出不窮。

只不過無論寶礦力水特還是尖叫，起初都只是運(yùn)動場和健身房的常客，消費(fèi)場景相對單一。

真正將電解質(zhì)水推向全民化的直接導(dǎo)火索要追溯到2022年，全民發(fā)燒的特殊背景下，官方和不少專家主動站出來建議要及時補(bǔ)充電解質(zhì)，電解質(zhì)水開始走進(jìn)大眾視野。

圖片來源：元?dú)馍止倬W(wǎng)

元?dú)馍制煜碌耐庑侨穗娊赓|(zhì)水在2022年底遭到瘋搶，百度搜索指數(shù)環(huán)比激增近600%，單周電商銷量環(huán)比增長高達(dá)1327%，全年銷售額12.7億元，正式超越寶礦力水特成為國內(nèi)電解質(zhì)水領(lǐng)域的龍頭。

圖片來源：百度指數(shù)

借助特殊時期的推動，電解質(zhì)水迅速完成了一場全民教育。在這之后，隨著大眾健康意識的覺醒和戶外運(yùn)動人數(shù)的提升，電解質(zhì)水逐漸擺脫“專業(yè)運(yùn)動”的標(biāo)簽，覆蓋包括快速補(bǔ)水、熬夜辦公、長途出行和戶外探索等多個消費(fèi)場景，成為不少人的日常選擇。

與傳統(tǒng)含糖飲料不同，電解質(zhì)水含有鈉鎂等微量元素，可維持人體水鹽平衡。如今消費(fèi)者既嫌白水無味、又忌憚高糖傷身，在社交平臺的種草攻勢之下，電解質(zhì)水順勢成為優(yōu)選“水替”。

不過需要注意的是，電解質(zhì)水不能替代日常飲水，過量飲用可能引發(fā)電解質(zhì)紊亂、加重腎臟負(fù)擔(dān)，尤其不適合高血壓和腎病患者。相比之下，通過天然食物補(bǔ)充電解質(zhì)并規(guī)律飲水更為重要。

賽道內(nèi)卷，誰能笑到最后？

巨頭涌入推動電解質(zhì)水賽道從早期的單維度競爭，升級為涵蓋渠道、產(chǎn)品、營銷、供應(yīng)鏈的全維度博弈。隨著夏日飲料旺季來臨，市場格局重塑的關(guān)鍵窗口期正在開啟，而勝負(fù)手將取決于三大核心能力：終端渠道掌控力、價格策略、場景覆蓋度以及產(chǎn)品差異化。

1、渠道：終端即戰(zhàn)場，近水樓臺者得先機(jī)

飲料是典型的"即時性強(qiáng)、低決策成本、替代性極高"的品類，終端觸達(dá)能力直接決定購買轉(zhuǎn)化，誰能出現(xiàn)在消費(fèi)者一米之內(nèi)，誰就掌握了被選擇的第一優(yōu)先權(quán)。

以農(nóng)夫山泉為例，其全國300萬家終端渠道網(wǎng)絡(luò)、80萬臺智能冰柜的布局，從城市便利店到街邊夫妻店形成高密度覆蓋，這種終端滲透能力在飲料行業(yè)屈指可數(shù)，構(gòu)成了強(qiáng)者恒強(qiáng)的核心護(hù)城河。

相比之下，新銳品牌的線下根基相對薄弱。奈雪電解質(zhì)水雖已入駐官方旗艦店，線下鋪貨尚處起步階段；可口可樂旗下Powerade爆銳目前僅在山姆會員店等有限渠道上架；即便曾紅極一時的好望水，線下終端數(shù)量也僅在15萬家左右，與頭部玩家差距顯著。

不過，部分新銳品牌正憑借過往經(jīng)驗(yàn)加速追趕。輕上依托抖音電商積累的運(yùn)營能力，過去一年完成1400家活躍經(jīng)銷商招商，成功切入校園、便利店、運(yùn)動場等60余個細(xì)分渠道。未來，新銳品牌的渠道拓展仍具看點(diǎn)。

2、價格：價格中樞下移成定局，打“組合牌”求性價比成行業(yè)公約數(shù)

行業(yè)同質(zhì)化加劇背景下，價格成為最直接的競爭武器。一個顯著趨勢是：電解質(zhì)水的價格中樞正持續(xù)下移。

以2022年雙寡頭時期為例，外星人電解質(zhì)水終端單瓶售價在5~7元，寶礦力水特也基本維持在5元左右。如今結(jié)合馬上贏數(shù)據(jù)，3~5元價格帶在電解質(zhì)水市場整體銷量中的占比已經(jīng)超過60%；后來者居上的東鵬飲料補(bǔ)水啦就主打此價格區(qū)間，2025年銷售市占率已超越外星人，躍居品類第一。

今年，隨著農(nóng)夫山泉、康師傅、今麥郎等巨頭對平價市場的掌控力逐步顯現(xiàn)，更多3-4元區(qū)間的高性價比產(chǎn)品，將進(jìn)一步拉低行業(yè)價格中樞。

以農(nóng)夫山泉為例，今年3月推出了主打日常補(bǔ)水的電解質(zhì)水，折合單瓶不到4元，精準(zhǔn)卡位外星人與補(bǔ)水啦中間地帶；隨后，外星人推出3元/600ml的功能水，折算后百毫升價格為0.5元，對比常規(guī)產(chǎn)品直接降價一半，這是電解質(zhì)品類頭部品牌首次把百毫升均價打到0.5元。

當(dāng)行業(yè)逐漸走向“性價比內(nèi)卷”，未來會看到大瓶促銷裝、多瓶促銷裝、掃碼“再來一瓶”等活動將越來越常見，整個品類利潤也將被進(jìn)一步壓縮。

3、創(chuàng)新：“電解質(zhì)+”成為行業(yè)趨勢。

過去一年，“電解質(zhì)+”成為品牌發(fā)力的主戰(zhàn)場。從“電解質(zhì)+維生素”到“電解質(zhì)+膳食纖維”，再到“電解質(zhì)+膠原蛋白”，復(fù)合功能產(chǎn)品正逐步進(jìn)入消費(fèi)者選擇清單。

這其中，傳統(tǒng)巨頭與新銳品牌的創(chuàng)新邏輯略有不同。

前者主張，功能疊加，場景延伸。比如，農(nóng)夫山泉在電解質(zhì)飲品中增加煙酰胺和維生素B6試圖打造解渴又解乏的賣點(diǎn)，蒙牛拿出自己的看家本領(lǐng)，推出乳鈣電解質(zhì)飲料，實(shí)現(xiàn)在補(bǔ)水的同時進(jìn)行補(bǔ)鈣。據(jù)悉，差異化的產(chǎn)品定位，使得蒙牛新品在上市首月就賣出了10萬瓶。

新銳品牌則更側(cè)重挖掘新細(xì)分場景，進(jìn)行心智深耕。比如曾憑借養(yǎng)生水這一爆款出圈的好望水，走了一條電解質(zhì)+中式養(yǎng)生的路線，在電解質(zhì)飲品中添加甘草、人參、茯苓等原料，借此擴(kuò)大養(yǎng)生概念的產(chǎn)品矩陣；輕上針對減脂人群，在產(chǎn)品中加入左旋肉堿，精準(zhǔn)布局健身燃脂領(lǐng)域…

對于品牌方而言，“+”后的差異點(diǎn)是產(chǎn)品區(qū)隔度的起點(diǎn)。

隨著競爭進(jìn)入深水區(qū)，品牌方們針對不同需求走出一條越來越細(xì)分的路線，以更加精準(zhǔn)定位和專業(yè)產(chǎn)品來搶占消費(fèi)者心智，而非盲目獵奇追熱點(diǎn)。這恰如跑鞋領(lǐng)域中的特步，通過長期專注馬拉松賽事，2025年在男子馬拉松中特步跑鞋的占比達(dá)34%，份額超越第二名安踏和第二名耐克的總和。換而言之，同質(zhì)化的盡頭是內(nèi)卷，差異化的深處，才是真正的藍(lán)海。

短短幾年時間，電解質(zhì)水已經(jīng)逐漸從專業(yè)運(yùn)動領(lǐng)域走向更廣泛的補(bǔ)水市場。這個夏天，隨著競爭日趨白熱化，市場格局或?qū)⒂瓉黻P(guān)鍵重塑。無論品牌選擇何種發(fā)展路徑，歸根結(jié)底都需回歸一個本質(zhì)命題：誰更懂消費(fèi)者，誰就能贏得消費(fèi)者。

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