別只盯著石油，霍爾木茲海峽停運(yùn)，它對全球的影響才是最大的

就在一個半月前，你可能還為油價飆升捏了一把汗。但真正值得擔(dān)心的，也許是你飯碗里那碗米飯——它的“營養(yǎng)”，正被困在波斯灣那片炮火橫飛的海域。

2026年2月28日，美國和以色列對伊朗發(fā)動軍事打擊，霍爾木茲海峽航運(yùn)幾乎陷入停滯。4月8日，美伊宣布臨時停火兩周，但這只是“脆弱休戰(zhàn)”——停火生效首日，以軍就對黎巴嫩發(fā)動了本輪沖突以來最大規(guī)模空襲，伊朗隨即宣布再次關(guān)閉霍爾木茲海峽。4月12日，美伊在伊斯蘭堡的談判也宣告無果，4月13日特朗普宣布徹底封鎖霍爾木茲海峽。

戰(zhàn)爭每拖延一天，全球糧倉就多一分危險。

為什么？因為沒有海灣的化肥，全球一半的餐桌可能要“縮水”。全球農(nóng)業(yè)生產(chǎn)正仰賴著海灣地區(qū)的化肥出口——沙特、卡塔爾、阿聯(lián)酋、伊朗、伊拉克，這些國家的化工廠一旦停產(chǎn)或運(yùn)輸中斷，亞洲的稻田、美洲的玉米地、非洲的高粱田，都將直接“斷糧”。

北半球正值春耕，玉米、小麥、水稻正急需施肥。而全球近一半的尿素和硫磺、約三分之一的化肥貿(mào)易，都要經(jīng)過霍爾木茲海峽這道“咽喉”。

自沖突爆發(fā)以來，超過41艘貨船、約190萬噸化肥滯留海灣。多個海灣國家化肥生產(chǎn)企業(yè)已暫停交付，全球可出口化肥供應(yīng)中約30%無法進(jìn)入市場——涉及沙特、卡塔爾、巴林及伊朗等多個主要生產(chǎn)國。

這是全球領(lǐng)先的大宗商品與能源市場數(shù)據(jù)智能公司Kpler提供的數(shù)據(jù)，為了更為方便理解，轉(zhuǎn)化未以下表格：

海灣化肥出口去向分布（2024年）

產(chǎn)品

亞洲

非洲

美洲

歐洲

大洋洲

硫磺

53%

20%

38%

27%

15%

DAP/MAP

51%

11%

7%

1%

5%

64%

20%

38%

27%

15%

尿素

35%

11%

7%

1%

5%

注：部分產(chǎn)品各洲百分比相加超過100%，因涉及轉(zhuǎn)口及多重貿(mào)易路徑。

在表格中，我們很容易看出這條真正的“生命線”對于全球各區(qū)域的糧食影響程度：

亞洲首當(dāng)其沖：氨出口64%流向亞洲，硫磺53%流向亞洲——印度每年從海合會國家進(jìn)口約220萬噸尿素，是全球受沖擊最嚴(yán)重的國家。印度、孟加拉國、巴基斯坦、斯里蘭卡以及東非的蘇丹、肯尼亞、索馬里，是短期內(nèi)最脆弱的國家和地區(qū)。而氮肥必須每年施用，無法延后，一旦斷供將直接影響農(nóng)業(yè)產(chǎn)量。

巴西的“化肥危機(jī)”：巴西作為農(nóng)業(yè)大國，所需化肥的80%至85%依賴進(jìn)口。沖突爆發(fā)前，巴西約40%的尿素進(jìn)口需通過霍爾木茲海峽。如今，巴西的化肥進(jìn)口渠道被直接切斷。

非洲的生死線：非洲大陸超過90%的化肥依賴進(jìn)口，其中海灣地區(qū)的供應(yīng)份額約占20%，在蘇丹等國接受海灣地區(qū)化肥供應(yīng)更是高達(dá)50%。

美洲的隱形賬單：美洲進(jìn)口海灣硫磺占38%、氨占38%，但DAP/MAP和尿素的占比明顯偏低（均為7%）——這意味著美洲對磷肥和氮肥的替代來源相對多元，但硫磺和氨的缺口仍將推高美國本土化肥生產(chǎn)成本。事實上，美國約三分之一化肥依賴進(jìn)口，54個農(nóng)業(yè)組織已致信美國政府請求緊急干預(yù)。

根據(jù)供求定理，供給受限，需求不變的情況下，價格飛漲自然是逃不掉的。

這就是正在發(fā)生的現(xiàn)實。

• 截至3月19日，中東顆粒尿素離岸價已升至每噸604—710美元，較戰(zhàn)前的436—494美元顯著攀升；東南亞顆粒尿素價格更達(dá)到每噸750美元-28。
• 美國芝加哥期貨交易所尿素期貨報價684美元/噸，比戰(zhàn)前增長了46.93%，較去年同期上漲80%。
• 埃及FOB尿素價格已升至約700美元/噸，較戰(zhàn)前上漲約40%-70%。
• 聯(lián)合國糧農(nóng)組織預(yù)測，若沖突持續(xù)，今年上半年全球化肥價格將至少平均上漲15%至20%。

很多人會問：化肥漲價又不是第一次，2022年俄烏沖突時不是也漲過嗎？但這一次，情況更加棘手，沖擊可能比2022年俄烏沖突更難以消化。

北達(dá)科他州立大學(xué)的報告指出：“黑海糧食貿(mào)易中斷在2022年推高了作物價格，為農(nóng)民提供了收入對沖；但2026年，海灣不是主要糧食出口區(qū)，作物價格漲幅不足以抵消化肥成本飆升。” 如果霍爾木茲海峽關(guān)閉兩到四個月，化肥價格可能逼近甚至超過2022年峰值，而玉米價格僅處于4—4.5美元/蒲式耳，農(nóng)民利潤空間將被嚴(yán)重擠壓。

一方面，供應(yīng)“剛需”不可替代。 氮肥必須每年施用，無法像鉀肥或磷肥那樣延后使用。市場研究機(jī)構(gòu)CRU副總裁勞森直言：“氮是作物生長所需的主要養(yǎng)分，如果沒有充足的氮肥供應(yīng)，作物產(chǎn)量不可避免地會下降。”

另一方面，沒有“備用方案”。 全球化肥不像石油那樣擁有戰(zhàn)略儲備。聯(lián)合國糧農(nóng)組織首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家托雷羅坦言：“海灣出口的損失造成了全球性的即時短缺，沒有快速替代方案。”理論上，歐洲可增產(chǎn)填補(bǔ)缺口，但歐洲天然氣價格波動劇烈、環(huán)保監(jiān)管嚴(yán)格，氮肥生產(chǎn)成本遠(yuǎn)高于海灣地區(qū)。

另外，時間點上， 北半球正值春耕，南半球即將入冬收獲，全球農(nóng)業(yè)正處于一年中最需要化肥的窗口期。

“對農(nóng)民來說，這場戰(zhàn)爭發(fā)生在最糟糕的時間。”

化肥供應(yīng)鏈中斷的影響具有滯后效應(yīng)，今年播種季的缺口要到秋季才能體現(xiàn)，而糧價上漲的沖擊波可能要2027年才能真正顯現(xiàn)。

更令人擔(dān)憂的是，糧農(nóng)組織首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家托雷羅表示：“即便霍爾木茲海峽立即重新開放，基礎(chǔ)設(shè)施的破壞在短期內(nèi)也無法完全修復(fù)。”

海灣的天然氣、硫磺和磷礦，正在變成印度的小麥、巴西的大豆、印尼的稻米。

誰控制了海灣化肥，誰就捏住了全球糧食供應(yīng)鏈的一條關(guān)鍵命脈。

如今，這條命脈正被戰(zhàn)火灼燒。無論是“脆弱停火”還是“邊打邊談”，只要海峽不通、硝煙不散，全球化肥供應(yīng)鏈的“斷點”就始終存在——而最終為這場戰(zhàn)爭買單的，可能是地球上最脆弱的饑餓人口。

聯(lián)合國世界糧食計劃署預(yù)測，若戰(zhàn)事持續(xù)至6月，油價維持在100美元以上，全球或額外新增約4500萬嚴(yán)重饑餓人口。

我們也許遠(yuǎn)在千里之外，但飯桌上的每一口，都與海灣那片硝煙彌漫的水域息息相關(guān)。

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