AMD攜手Anthropic達成芯片采購投資協議，拉動高端GPU與服務器需求丨大咖星選

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01

資訊星選

板塊影響分析：

1.人工智能與算力概念

-影響方向：**

-邏輯推演：

-事件共振：OpenAI 推出企業級軟件"Presence"并承認模型失控（引發安全與國產替代邏輯），SpaceXAI 擴建數據中心，AMD 與 Anthropic 簽署巨額芯片采購及投資協議，浙江省及成都市密集出臺人工智能重大產業規劃與算力建設方案，國務院國資委明確實施"AI+"專項行動。

-傳導機制：

1.需求端爆發：SpaceX 與 Anthropic 的算力擴容計劃直接拉動高端 GPU 及服務器需求；OpenAI 的企業級應用落地加速 AI 從“訓練”向“推理”場景滲透，擴大算力消耗基數。

2.政策強驅動：浙江、成都等地的具體產業規劃及國資委的“智能工廠”目標，意味著地方政府與央企將加大在智算中心、算力底座及行業大模型上的資本開支（CAPEX）。

3.國產替代加速：OpenAI 模型“失控”事件雖為技術事故，但在地緣政治背景下，強化了國內對自主可控 AI 芯片、大模型及安全系統的戰略需求，利好國產算力鏈。

-板塊影響：直接利好算力租賃、AI 服務器、光模塊、國產 AI 芯片及大模型應用廠商。

2. 油氣開采與能源安全

-影響方向：**

-邏輯推演：

-事件共振：特朗普威脅摧毀伊朗目標，伊朗革命衛隊打擊美軍基地，霍爾木茲海峽與曼德海峽通航量雙雙大幅下降（分別降 31% 和 34%），國際油價（WTI、布倫特）大幅跳漲。

-傳導機制：

1.供給收縮預期：兩大關鍵能源咽喉要道通航受阻，疊加中東地緣沖突升級（美伊直接對抗），市場極度擔憂原油供應鏈中斷，引發強烈的供給沖擊恐慌。

2.風險溢價重估：地緣政治不確定性導致國際油價迅速重估，WTI 與布倫特原油價格突破關鍵阻力位，直接提升油氣開采企業的產品售價與利潤空間。

3.戰略儲備與替代：能源安全焦慮促使各國加速戰略石油儲備建設及能源替代方案，利好上游勘探開采及設備服務商。

-板塊影響：直接利好石油開采、油服工程、油氣運輸及替代能源（如核電、煤炭）板塊。

3. 低空經濟與飛行汽車 (eVTOL)

-影響方向：**

-邏輯推演：

-事件共振：圓通速遞與雙溪基地簽約落地低空物流航線，沃飛長空簽署飛機增購協議，14 家企業組建低空航電飛控開放生態聯盟，上海發布“十五五”規劃明確拓展國產大飛機及低空應用場景，成都推動 L3 級智能網聯汽車及低空經濟。

-傳導機制：

1.商業化落地加速：從“概念”走向“訂單”與“運營”。圓通的物流航線簽約標志著低空物流商業閉環的初步形成，沃飛長空的增購協議驗證了整機制造端的真實需求。

2.基礎設施與標準完善：上海與成都的政策規劃重點在于“標準體系”與“基礎設施”（起降設施、航電系統），14 家企業聯盟的成立解決了行業長期缺乏統一接口與適航標準的痛點，降低產業鏈協同成本。

3.場景多元化：應用場景從單純的載人向物流、巡檢、培訓等多元領域拓展，打開市場天花板。

-板塊影響：利好 eVTOL 整機制造、低空航電系統、飛控軟件、空管系統及運營服務商。

02

大咖星選

1、嘉賓情況

今日參與嘉賓共11人(嘉賓：周曉剛、王穎、胡嘉斌、夏英凱、張昊、陽子、趙襲、林世穩、楊勇、張耀文、李婷)，發表觀點 24 條，命中股票板塊25個（人工智能、大數據、煤炭開采、黃金、油氣資源、紅利股、半導體、科技風格、存儲芯片、創新藥、機器人概念、算力概念、重組蛋白、黃金概念、稀有金屬、半導體概念、醫藥商業、券商概念、醫療器械概念、醫療服務、計算機應用、通信設備、電力、英偉達概念、國產芯片）。

2、嘉賓整體觀點總結

科技成長主線（人工智能、半導體、算力概念）分歧明顯，部分嘉賓認為超跌后存在反彈潛力或國產化邏輯支撐，但另一些嘉賓警示估值過高、套牢盤重或短期需警惕兌現風險，建議逢高減倉或等待黃金坑。

紅利與防御板塊（紅利股、電力、煤炭開采）被普遍視為防御優選或短期強勢風口，邏輯在于高股息、需求旺季及避險屬性，其中電力板塊今日表現強勢。

醫藥板塊（創新藥、醫療器械概念、醫療服務）被部分嘉賓視為估值低、業績強或雙輪驅動的布局良機，但亦有嘉賓建議均衡配置。

周期與資源板塊（黃金、稀有金屬）觀點對立，一方認為傳統紅利品種領漲且貴金屬表現居前，另一方則認為黃金建議逢反彈賣出，銅價高位但股價腰斬帶來配置窗口。

券商概念因估值低業績強及兩融余額止跌被看好，認為指數主跌段已近，有望螺旋向上。

3、看好或看空的板塊情況

看好板塊情況

電力，共 2 人看好，主要邏輯為兼具高股息與需求旺季，今日強勢延續成最強風口

半導體，共 3 人看好，主要邏輯為套牢盤少反彈潛力優、國產化率低估值修復概率大、真科技可留

紅利股，共 2 人看好，主要邏輯為傳統紅利品種領漲，兼具防御屬性

創新藥，共 1 人看好，主要邏輯為 BD 規模增長疊加科技反彈雙輪驅動

券商概念，共 2 人看好，主要邏輯為估值低業績強、兩融余額止跌

稀有金屬，共 1 人看好，主要邏輯為銅價高位而股價腰斬迎來配置窗口

人工智能，共 1 人看好，主要邏輯為高管增持且環比高增，回調后是上車良機

大數據，共 1 人看好，主要邏輯為出口增速支撐科技股底部

存儲芯片，共 1 人看好，主要邏輯為跌幅超三分之一，存在超跌反彈機會

國產芯片，共 1 人看好，主要邏輯為科技高位分化中有望穿越調整繼續強勢

創新藥、醫療器械概念、醫療服務，共 1 人看好，主要邏輯為估值低業績強

重組蛋白，共 1 人看好，主要邏輯為聚焦重組科技三大主線

看空板塊情況

黃金，共 1 人看空，主要邏輯為仍處熊市，建議逢反彈賣出

半導體，共 1 人看空，主要邏輯為設備大肉已過，估值貴需警惕高位殺跌

算力概念，共 1 人看空，主要邏輯為規?；帕啃杈瓒叹€兌現風險，估值貴需等待黃金坑

科技風格，共 1 人看空，主要邏輯為指數主跌段已近，假科技逢反彈減倉

存儲芯片，共 1 人看空，主要邏輯為存儲需求分歧引發劇烈波動，籌碼不穩

4、提及板塊及相關標的

最強共識：

電力（兼具高股息與需求旺季，今日強勢延續）

相關標的：****、****

紅利股（傳統紅利品種領漲，防御屬性強）

相關標的：****、****

半導體（超跌反彈潛力與國產化修復邏輯并存，雖有個別看空但看好人數較多）

相關標的：****、****

券商概念（低估值高業績，指數預期向好）

相關標的：****、****

稀有金屬（股價與價格背離帶來的配置窗口）

相關標的：****、****

短期謹慎：

黃金（熊市趨勢未改，建議逢反彈賣出）

算力概念（估值過高，警惕短線兌現風險）

存儲芯片（需求分歧大，籌碼不穩波動劇烈）

(以上內容由“星翼大模型“智能生成，僅供參考不構成投資建議，請注意甄別。)

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