廣東
昨夜今晨，最值得關注的財經(jīng)大事是：高盛發(fā)布了一份令人震撼的研報。
研報說，過去兩個月對沖基金撤出美國科技股的速度達到了創(chuàng)紀錄水平，市場出現(xiàn)了 “投降式拋售”的早期信號。
證據(jù)主要有4個：
1、過去8周內(nèi)有6周持續(xù)凈賣出科技板塊，僅2周小幅回流，為十年統(tǒng)計之最。
2、對沖基金科技板塊整體持倉市值縮水10%，是高盛2016年建立跟蹤數(shù)據(jù)庫以來最大規(guī)模減持，超過2024年夏季科技股清算潮。
3、6月下旬單周科技股凈賣出 Z 值達到 - 4.0，統(tǒng)計學層面屬于極端拋售行情；上周（7 月中旬）科技仍是全美股凈賣出金額最高行業(yè)。
4、年初對沖基金對美科技七巨頭敞口占總倉位 21.5%，當前僅14.5%，半年下降7個百分點；多頭凈敞口回落至近三年4%分位，空頭倉位同步持續(xù)加碼，多空雙向同步做空科技板塊。
拋售的重災區(qū)是半導體、存儲芯片、AI 算力基礎設施（英偉達、存儲大廠、光模塊、AI 服務器硬件）；其次是消費電子硬件、外設、IT 外包服務。
高盛認為，下跌的核心原因是擁擠杠桿資金出逃，而非行業(yè)衰退。
接下來的風險是：被動科技 ETF（QQQ、半導體 ETF）若同步遭遇散戶贖回，會形成 “對沖基金 + 被動資金” 雙重拋壓，科技股回調(diào)周期拉長；若美聯(lián)儲釋放偏鷹講話，利率預期進一步抬升，高估值成長股會迎來第二輪去估值行情。
高盛提供了3個新的投資方向，以替代AI、半導體：消費體驗股、復利增長型企業(yè)，以及并購潛在標的。
摩根士丹利持相反觀點，認為所謂利空都是舊的“明牌”，維持對存儲板塊的積極判斷，將此次回調(diào)定性為具有吸引力的買入窗口。
昨天收盤后，A股繼續(xù)傳來好消息：中國人保、中國太保、中國平安、新華保險四家頭部保險機構(gòu)表態(tài)堅定支持資本市場發(fā)展。
國常會聽取對服務業(yè)擴能提質(zhì)和水網(wǎng)、新型電網(wǎng)、算力網(wǎng)、新一代通信網(wǎng)、城市地下管網(wǎng)、物流網(wǎng)等“六張網(wǎng)”規(guī)劃建設督查情況匯報。“六張網(wǎng)”建設，是中國拉動內(nèi)需的重要措施，對科技板塊構(gòu)成利好。
隔夜美股三大股指微跌；費城半導體指數(shù)高開低走，漲0.6%；SK海力士美股跌1.86%，美光漲1.94%，超威漲1.58%，邁威爾漲3.32%，英偉達漲0.23%；SpaceX跌3.34%。
美國繼續(xù)打擊伊朗。美戰(zhàn)略石油儲備原油庫存降至1983年3月以來最低水平。
白宮宣布，8月19日開始對加拿大部分產(chǎn)品額外加征50%的從價關稅，以應對“加拿大在汽車及汽車零部件貿(mào)易方面對美國采取的歧視性措施”。
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