廣東
截至北京時間今天凌晨，全球最重要的5個半導體指數，有4個已經“入熊”，還有1個非常接近！
美國費城半導體指數又跌了1.63%，報11673.89點，從前期高點回撤了20.3%。
回撤幅度超過20%，就被認為進入了技術性熊市。
中國的中證芯片產業指數、臺灣半導體指數，韓國 KRX 半導體指數分別回撤了約30%、28%、21%。日本東證半導體指數回撤幅度約18%，即將“入熊”。
注意，這里說的是半導體板塊的股價，不是行業景氣度。核心企業的高景氣至少還能維持3到4個季度，但股價往往提前做出反應。
一切皆周期，半導體產業也不例外。它的周期“三層嵌套、同時運行”。
最短的是庫存周期，也叫基欽周期，大約3–5 個季度；中周期是產能、資本開支周期，大約4–6 年，是該產業的主周期；長周期是技術革新周期，8到10年一個周期。
長周期會拉長中周期上行時長、弱化下跌深度。當前AI的大爆發，就是典型的長周期在發揮作用。本輪上行至今已近 30 個月，遠超歷史均值，以至于有些人誤以為，半導體能永遠在飄在“云彩眼里”。
半導體也分高端和中低端。高端產品稀缺時間可能再維持3年，中低端恐怕3個季度之后就開始內卷。
這一輪半導體股價全球性回撤，是資金提前套現、避險。A股里高端標的稀缺，絕大部分是中低端，所以回撤幅度更大，不建議普通人抄底、博反彈。
想想看，哪些過去2年多漲了10倍、20倍，甚至四五十倍的股票，才剛剛回撤30%到40%你就抄底，很有可能抄在半山上了。沒有技術含量的標的，未來回撤幅度可能高達90%，甚至95%。看看歷史上的抱團股最大回撤幅度，你就明白了。
股市要換主線了嗎？大概率是。前一段時間半導體、AI成為唯一主線，這個時代肯定是結束了。未來是多主線輪動，老登各版塊也將有表現的機會。
昨天晚上，中美之間傳來好消息，是對香港的大利好（點擊查看），這值得大家關注。至于昨天坊間傳出的中美全面利空的小作文，顯然是假的。
昨夜今晨，美軍繼續對伊朗發動打擊。戰爭“殃及池魚”，多艘郵輪被擊中起火，布倫特原油漲4.8%，報每桶88.27美元。
美國已通知以色列，將向以增派數十架空中加油機，可能擴大對伊軍事行動。
馬斯克成為最慘大佬。他的SpaceX跌破了發行價，最新報123.99美元，此前最高價為225.64美元。SpaceX市值縮水了1.3萬億美元，馬斯克身價縮水了6000億美元，目前為8200億美元。
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