2026奶業(yè)觸底：液奶難走量蛋白價瘋搶，如何破局？

2026年過半，中國奶業(yè)終于等來了一絲暖意。

在第十七屆奶業(yè)大會上，國家奶牛產(chǎn)業(yè)技術(shù)體系首席科學家李勝利給出了樂觀的判斷：“2026年應該是行業(yè)觸底和拐點之年”。

今年第一季度，頭部乳企的財報也在改善。但這一系列新趨勢，還不足以讓乳制品行業(yè)松一口氣，今年奶業(yè)大會期間，乳企已將重心轉(zhuǎn)向功能蛋白賽道。

牛奶降價也沒多賣

對于上游原奶和下游乳制品行業(yè)而言，過去三年無疑是最“難熬”的三年。按照行業(yè)預測，常規(guī)奶業(yè)周期本輪下行調(diào)整本不應超過2026年，但直到今年夏天，行業(yè)才終于有了些起色。

在奶業(yè)大會上，李勝利表示，綜合當前奶價觸底回升、散奶價格上漲、成母牛數(shù)量持續(xù)下降等特征來看，2026年下半年奶價同比有望迎來一段持續(xù)性的小幅上漲，行業(yè)終于迎來久違的拐點。

但下游乳制品行業(yè)卻依然保持謹慎樂觀。蒙牛乳業(yè)總裁高飛在大會發(fā)言中表示，今年上半年行業(yè)供需明顯改善，奶業(yè)人“不慌了”，但依然不能過分樂觀，當前的企穩(wěn)只是階段性修復，奶業(yè)所面對的品類多元不足、供需均衡性矛盾、產(chǎn)業(yè)鏈韌性不足三大矛盾，至今尚未得到根本破解。

行業(yè)數(shù)據(jù)上可以看到，2024年到2025年，國內(nèi)乳企為了拉動消費開啟新一輪價格競爭，傳統(tǒng)常溫、低溫液態(tài)奶價格戰(zhàn)呈現(xiàn)白熱化。馬上贏數(shù)據(jù)顯示，近兩年國內(nèi)乳制品價格指數(shù)絕大多數(shù)時間低于標準值100，也就是說，牛奶賣得更便宜了。

但2025年國內(nèi)人均乳制品消費量為41千克，比2024年的40.5千克只是略有增長，相比2021年42.3千克的前期高點仍有差距，更遠低于日韓等亞洲國家人均80至90千克的水平。連續(xù)兩年的低價策略，并沒有讓中國乳業(yè)的荷包鼓起來。

在業(yè)內(nèi)看來，乳業(yè)問題的根源在于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)失衡。大會數(shù)據(jù)顯示，我國液態(tài)奶產(chǎn)量占乳制品總產(chǎn)量的92.7%，其中常溫奶占比超過75%，而奶酪、黃油等深加工產(chǎn)品合計占比不足7.3%。這一比例遠低于歐盟的68%和美國的45%。在歐美發(fā)達國家，奶酪占奶制品消費結(jié)構(gòu)的45%至50%，液態(tài)奶僅占22%至30%。

中國農(nóng)科院農(nóng)產(chǎn)品加工研究所研究員逄曉陽指出，結(jié)構(gòu)失衡讓國內(nèi)乳制品行業(yè)面臨“低端過剩、高端失守”的困局：一邊是液態(tài)奶競爭激烈、大量原奶過剩不得不噴粉處理；另一邊，奶酪、黃油、乳清等高附加值產(chǎn)品反而需要大量進口。

馬上贏數(shù)據(jù)顯示，2026年第一季度，常溫純牛奶和常溫酸奶依然占國內(nèi)乳制品總銷售額的60%，但兩者銷售額同比分別下降3.1%和5.9%。

蛋白價格翻倍還得搶

與液奶市場的低迷相比，脫胎于牛奶的蛋白賽道今年炙手可熱。

記者從營養(yǎng)品企業(yè)了解到，近兩年來，受高蛋白飲食風潮和GLP-1類減重藥使用者需求帶動，全球濃縮乳清蛋白WPC80和分離乳清蛋白WPI90的售價漲幅均超過100%。短期內(nèi)由于乳清蛋白產(chǎn)能難以快速擴大，價格仍難回落。

記者在奶業(yè)大會期間觀察到，今年國內(nèi)乳企已紛紛盯上這門蛋白生意，展出的新品中不乏大量蛋白補充類產(chǎn)品。

一方面，國內(nèi)乳企再次發(fā)力奶酪業(yè)務，推動其從兒童加速向全齡段拓展，場景上從單一零食向多元場景延伸。妙可藍多總裁蒯玉龍表示，2025年國內(nèi)奶酪需求量達42萬噸，同比增長16.7%，是少數(shù)快速增長的乳業(yè)品類之一。這背后是消費者需求的變化正推動中國奶酪進入2.0時代。年初，妙可藍多對業(yè)務進行調(diào)整，轉(zhuǎn)向聚焦奶酪、乳脂、乳清三大品類，從零食場景拓展至成長營養(yǎng)、家庭膳食營養(yǎng)、運動營養(yǎng)及中老年功能營養(yǎng)的全齡營養(yǎng)體系。

業(yè)績顯示，妙可藍多本輪轉(zhuǎn)型已初見成效。2026年上半年，妙可藍多實現(xiàn)營業(yè)總收入33億元，同比增長28.7%；歸母凈利潤1.5億元，同比增長13.7%。C端、B端業(yè)務同比均有超20%增長。

另一方面，國內(nèi)頭部乳企也在探索向蛋白供應商轉(zhuǎn)型，在乳清、乳鐵蛋白、酪蛋白等精深加工國產(chǎn)化方面尋找新增量。

記者注意到，區(qū)別于國際通行的“奶酪+乳清”模式，國內(nèi)乳企大多采取蛋白提取技術(shù)，直接生產(chǎn)功能性蛋白、乳糖等產(chǎn)品，并已開始形成產(chǎn)能。

奶業(yè)大會上，中國飛鶴董事長冷友斌透露，飛鶴正在黑龍江、內(nèi)蒙古、寧夏三地建設(shè)深加工基地，預計2026年8月全部投產(chǎn)后日處理能力可達3000噸，并計劃用3到5年時間提升至1萬至1.5萬噸。伊利股份則在投建奶酪智造標桿基地三期項目，提升乳清蛋白、乳鐵蛋白、酪蛋白等高價值原料的自主供給能力。蒙牛也成立了“奶立方”事業(yè)部，聚焦乳鐵蛋白、脫鹽乳清粉D90、膠束酪蛋白MCC等高端原料的自主研發(fā)與生產(chǎn)，并于近日推出乳原料品牌“MnmpX”。

國內(nèi)乳企大手筆加碼蛋白賽道，既有押注結(jié)構(gòu)性升級的考量，也看到了蛋白市場的機會。記者從部分乳制品原料供應商處了解到，目前歐美乳企、食品商也在加注蛋白賽道——糖果、面包甚至是方便面都在添加蛋白以提升功能性，國際蛋白供給可能長期存在缺口。

國際乳業(yè)巨頭同樣在加快蛋白領(lǐng)域的“軍備競賽”。菲仕蘭收購了美國威斯康星乳清蛋白公司；恒天然擴建了斯塔德霍爾姆奶粉廠以提升乳制品蛋白生產(chǎn)能力；6月22日，法國達能宣布將收購澳大利亞飲品及乳制品企業(yè)MADE，后者以腸道健康、功能性蛋白產(chǎn)品為主。

據(jù)中國營養(yǎng)保健食品協(xié)會數(shù)據(jù)，2026年國內(nèi)蛋白粉整體市場規(guī)模突破387億元，同比增長17.99%，增速大幅領(lǐng)先傳統(tǒng)保健食品細分品類。

獨立乳業(yè)分析師宋亮告訴記者，目前國內(nèi)蛋白提取技術(shù)已逐步成熟。國內(nèi)液奶消費見頂，但乳制品消費正從基礎(chǔ)營養(yǎng)轉(zhuǎn)向功能營養(yǎng)，蛋白市場前景依然廣闊。此外，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級后，高附加值的精深加工產(chǎn)品受奶價波動影響較小，對提升國內(nèi)乳企利潤和收入都有幫助。