上半年回報(bào)率超10%！超千款保險(xiǎn)資管產(chǎn)品大比拼，這類(lèi)產(chǎn)品最“香”！

2026年上半年的權(quán)益市場(chǎng)跌宕起伏，在此背景下，向來(lái)遵循穩(wěn)健投資的保險(xiǎn)資管交出了怎樣的答卷？

券商中國(guó)記者根據(jù)Wind披露數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)顯示，公布了上半年投資回報(bào)數(shù)據(jù)的權(quán)益類(lèi)、混合類(lèi)、固收類(lèi)保險(xiǎn)資管產(chǎn)品共計(jì)1794只，其中1481只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益，占比82.6%。各類(lèi)產(chǎn)品中，權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品表現(xiàn)最佳，上半年平均回報(bào)率超10%。

權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品：上半年平均回報(bào)率超10%

保險(xiǎn)資管產(chǎn)品定位為私募產(chǎn)品，產(chǎn)品形式包括債權(quán)投資計(jì)劃、股權(quán)投資計(jì)劃和組合類(lèi)保險(xiǎn)資管產(chǎn)品等。受信息披露規(guī)則約束，目前僅組合類(lèi)保險(xiǎn)資管產(chǎn)品披露凈值數(shù)據(jù)，成為市場(chǎng)觀察保險(xiǎn)資管公司投資能力的重要參考。

權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)是增厚組合超額收益的核心抓手，在近年資本市場(chǎng)整體向好的走勢(shì)中，收益彈性凸顯。

券商中國(guó)記者通過(guò)Wind梳理截至7月9日中午披露了上半年回報(bào)率數(shù)據(jù)的保險(xiǎn)資管產(chǎn)品業(yè)績(jī)顯示，今年上半年，296只權(quán)益類(lèi)保險(xiǎn)資管產(chǎn)品平均回報(bào)率為10.33%，其中200只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益，占比近七成。

從收益分布來(lái)看，最近6個(gè)月回報(bào)率超70%的權(quán)益類(lèi)保險(xiǎn)資管產(chǎn)品有4只，超50%的有17只，超過(guò)30%的有36只，另有93只權(quán)益類(lèi)保險(xiǎn)資管產(chǎn)品收益介于10%～30%之間。

最近6個(gè)月回報(bào)率最高的是2025年底設(shè)立的“平安資管開(kāi)陽(yáng)7號(hào)”，回報(bào)率達(dá)到92.46%，緊隨其后的是“平安資管如意15號(hào)(科技主題)”和“民生通惠通匯56號(hào)”，回報(bào)率分別為92.10%和74.04%。

其中，“平安資管如意15號(hào)(科技主題)”設(shè)立于2021年7月8日，成立以來(lái)回報(bào)率為20.39%。受益于科技成長(zhǎng)趨勢(shì)，該產(chǎn)品最近一年、最近兩年和最近三年回報(bào)率分別達(dá)到175.29%、236.42%和201.91%。

劇烈波動(dòng)的市場(chǎng)也帶來(lái)了產(chǎn)品收益的分化。今年以來(lái)，還有96只權(quán)益類(lèi)保險(xiǎn)資管產(chǎn)品出現(xiàn)虧損，其中35只虧損超過(guò)10%。

保險(xiǎn)投資具有穿越時(shí)間周期的核心優(yōu)勢(shì)。如果將時(shí)間窗口拉長(zhǎng)，權(quán)益類(lèi)保險(xiǎn)資管產(chǎn)品表現(xiàn)如何？

Wind數(shù)據(jù)顯示，245只披露近一年投資回報(bào)率的權(quán)益類(lèi)保險(xiǎn)資管產(chǎn)品中，有205只實(shí)現(xiàn)正收益。回報(bào)率超過(guò)100%的產(chǎn)品達(dá)到14只，回報(bào)率超過(guò)50%的產(chǎn)品48只。

其中，排名前三的分別是“陽(yáng)光資產(chǎn)-創(chuàng)新成長(zhǎng)”、“中再資產(chǎn)科技興邦”和“平安資管如意15號(hào)(科技主題)”，最近一年回報(bào)率分別為199.05%、178.10%和175.29%，全部為科技成長(zhǎng)類(lèi)產(chǎn)品。

進(jìn)一步梳理一年來(lái)排名靠前的產(chǎn)品可以發(fā)現(xiàn)，科技成長(zhǎng)類(lèi)產(chǎn)品全面領(lǐng)跑。年化回報(bào)率排名前十的權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品中，科技成長(zhǎng)類(lèi)為絕對(duì)主力。

排名后三名的分別是“國(guó)壽資產(chǎn)-品質(zhì)消費(fèi)精選1號(hào)”、“國(guó)壽資產(chǎn)-價(jià)值精選1941”和“招商信諾資管-消費(fèi)精選”，最近一年回報(bào)率分別是-26.92%、-24.82%和-21.11%。

從最近三年較長(zhǎng)周期表現(xiàn)來(lái)看，有183只權(quán)益類(lèi)保險(xiǎn)資管產(chǎn)品公布了近3年投資回報(bào)情況。其中，162只產(chǎn)品收益為正，回報(bào)率超過(guò)200%的產(chǎn)品2只，回報(bào)率超過(guò)100%的產(chǎn)品12只。

其中，排名前三的分別是“陽(yáng)光資產(chǎn)-創(chuàng)新成長(zhǎng)”、“平安資管如意15號(hào)(科技主題)”和“陽(yáng)光資產(chǎn)-行業(yè)靈活配置”，最近三年回報(bào)率分別為215.01%、201.91%和186.95%。

超六成混合類(lèi)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益

235只混合類(lèi)產(chǎn)品上半年平均回報(bào)率為6.52%。其中，共有144只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益，占比超六成。

從收益分布來(lái)看，最近6個(gè)月回報(bào)率超50%的混合類(lèi)保險(xiǎn)資管產(chǎn)品有6只，超過(guò)30%的有20只，另有46只權(quán)益類(lèi)保險(xiǎn)資管產(chǎn)品收益介于10%～30%之間。

上半年混合類(lèi)產(chǎn)品中回報(bào)率最高的產(chǎn)品為“國(guó)壽資產(chǎn)—睿進(jìn)新質(zhì)創(chuàng)新科技1號(hào)”，最近六個(gè)月回報(bào)率為72.57%，緊隨其后的是“民生通惠科技復(fù)興動(dòng)力1號(hào)”和“華泰資產(chǎn)成長(zhǎng)精選”，回報(bào)率分別為69.03%和57.40%。

如果將時(shí)間窗口拉長(zhǎng)，187只披露近一年投資回報(bào)率的混合類(lèi)保險(xiǎn)資管產(chǎn)品中，有160只實(shí)現(xiàn)正收益。回報(bào)率超過(guò)100%的產(chǎn)品3只，回報(bào)率超過(guò)50%的產(chǎn)品21只。

其中，排名前三的分別是“國(guó)壽資產(chǎn)-睿進(jìn)新質(zhì)創(chuàng)新科技1號(hào)”，“ 華安財(cái)保鳴遠(yuǎn)12號(hào)”和“民生通惠科技復(fù)興動(dòng)力1號(hào)”，最近一年回報(bào)率分別為134.16%，118.91%和117.16%。

從最近三年表現(xiàn)來(lái)看，有139只混合類(lèi)保險(xiǎn)資管產(chǎn)品公布了近3年投資回報(bào)情況。其中，118只產(chǎn)品收益為正，回報(bào)率超過(guò)30%的產(chǎn)品43只。

其中，排名前三的分別是“民生通惠科技復(fù)興動(dòng)力1號(hào)”、“華安財(cái)保資管開(kāi)陽(yáng)1號(hào)”和“泰康資產(chǎn)-悅泰15號(hào)”，最近三年回報(bào)率分別為146.31%、113.98%和105.34%。

上半年固收類(lèi)產(chǎn)品平均回報(bào)率1.52%

固收類(lèi)產(chǎn)品是保險(xiǎn)資管產(chǎn)品的壓艙石，在各類(lèi)型產(chǎn)品中數(shù)量最多。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，目前披露了2026年上半年凈值數(shù)據(jù)的1249只固定收益類(lèi)產(chǎn)品中，1126只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益，占比超九成，上半年固收類(lèi)產(chǎn)品的平均回報(bào)率為1.52%。

從收益分布來(lái)看，最近6個(gè)月回報(bào)率超10%的固收類(lèi)保險(xiǎn)資管產(chǎn)品有17只，超過(guò)5%的有61只。

上半年固收類(lèi)產(chǎn)品回報(bào)率排名前三的分別為“生命資產(chǎn)-轉(zhuǎn)債添益2號(hào)”、“ 泰康資產(chǎn)-開(kāi)泰積極”和“華泰增值”，回報(bào)率分別為16.02%、13.64%和13.38%。

如果將時(shí)間窗口拉長(zhǎng)，1001只披露近一年投資回報(bào)率的固收類(lèi)保險(xiǎn)資管產(chǎn)品中，有923只實(shí)現(xiàn)正收益。回報(bào)率超過(guò)20%的產(chǎn)品6只，回報(bào)率超過(guò)10%的產(chǎn)品51只。

其中，排名前三的分別是“中意資產(chǎn)-債券精選8號(hào)”、“ 陽(yáng)光資產(chǎn)-盈時(shí)10號(hào)”和“泰康資產(chǎn)-開(kāi)泰積極”，最近一年回報(bào)率分別為28.88%、28.58%和25.63%。

從最近三年表現(xiàn)來(lái)看，有711只固收類(lèi)保險(xiǎn)資管產(chǎn)品公布了近3年投資回報(bào)情況。其中，679只產(chǎn)品收益為正，回報(bào)率超過(guò)15%的產(chǎn)品152只。

其中，排名前三的分別是“國(guó)壽資產(chǎn)-創(chuàng)安FOF優(yōu)選2248”、“ 中意資產(chǎn)-債券精選8號(hào)”和“陽(yáng)光資產(chǎn)-盈時(shí)10號(hào)”，最近三年回報(bào)率分別為43.71%、39.96%和38.24%。

責(zé)編：羅曉霞

排版：汪云鵬

校對(duì)：楊舒欣

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