國家隊(duì)快清倉了！A股接下來會發(fā)生什么？

在科技股一路高歌的另外一邊，國家隊(duì)手里的籌碼也賣得差不多了。

從它第一大重倉華泰柏瑞滬深300的份額來看，已經(jīng)低于2024年初暴跌之前了。見下圖。

或許有一些機(jī)構(gòu)也在跟著賣，但無論如何它手里的籌碼可能即將拋售完畢。接下來會發(fā)生什么呢？

這種充滿神秘感的事，值得聊一聊。

一、六月底大幅拋售

國家隊(duì)在上半年的拋售中，如果指數(shù)上漲，拋售的力度會加大，指數(shù)下跌，拋售力度就小。

但在6月20日之后就不一樣。

甭管指數(shù)跌不跌，它都會大筆甩賣 ！本周前四天就甩賣了近1000億！見下圖。

從這個動作來看，他很可能有意要在6月底之前清倉。或許是有什么計劃，或許是更高級有什么指示，規(guī)定了清倉期限。

這就使得20日之后的藍(lán)籌股表現(xiàn)非常不好！

畢竟嘛，我們可以把它看作大股東。大股東這么賣力的賣，藍(lán)籌股的行情能好才奇了怪了。

此外，還有證金也在賣，只不過我們追蹤不到持倉的變化而已。

而且呀，不僅國家隊(duì)在賣，機(jī)構(gòu)也在跟著賣。比如A500ETF的拋售力度一點(diǎn)都不低！見下圖。

A500ETF背后的機(jī)構(gòu)是 誰呢？主要是一些券商！我們也可以把它們當(dāng)做小號的國家隊(duì)。畢竟2015年股災(zāi)，他們也參與了救市。

這些家伙都急著在6月底大幅撤出甚至清倉，有不有意思？

二、清倉后會干嘛？

如果之前的拋售是為了給股市降溫。

現(xiàn)在籌碼都清倉了，又該如何降溫呢？

恐怕就得換手段了。

最近，上市公司密集發(fā)布風(fēng)險提示。

6月17日，有72家提示風(fēng)險；22日有47家；23日有43家；24日有33家；25日有40家；26日有30家。

如此密集的風(fēng)險提示，肯定不是自發(fā)行動。而且這個密集程度打破了A股歷史記錄！

這些風(fēng)險提示主要是在熱門股票中。明確表示相關(guān)熱門業(yè)務(wù)尚未產(chǎn)生收入、處于研發(fā)階段、或營收占比極低

只不過吧，光是這種提示，并沒有澆滅投資者的熱情。你越提示，我越暴漲，你拿我怎么滴？

但拉升的人是誰呢？這就值得玩味了。

或許某些所謂的主力意識到時間不多了，要抓緊時間出貨。至于對不對呢？我也不知道，猜測而已。

如果風(fēng)險提示不起作用，接下來又會干嘛呢？這就留給大家自由發(fā)揮想象力了。

三、誰接走了藍(lán)籌股？

由于傳統(tǒng)藍(lán)籌股不斷下跌。逼得很多人都割肉了！

但這些股票真的都沒有價值了嗎？

肯定不是的！被錯殺的可不少！

隨著利率的走低，不少長期配置型資金都在眼巴巴的指望那些業(yè)績穩(wěn)固的藍(lán)籌股的股息率能更高一些！

等到上市公司和保險公司發(fā)布中報后，或許就有答案了。

不同的人對于優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股的下跌，心態(tài)肯定是不同的。

至于熱門上漲嘛，那也是有好處的。

畢竟為國家做貢獻(xiàn)少不了股民的踴躍支持嘛。

但這種極端的分化，是不是有點(diǎn)過頭了呢？

有經(jīng)驗(yàn)的老投資者對這種行情，應(yīng)該似曾相識。

眼見它起高樓，眼見它會賓客，眼見它樓塌下。

四、存款搬家正在加速

給大家看一組數(shù)據(jù)。

今年前5個月居民存款新增5.65萬億元，比去年同期的8.30萬億元增量大幅減少了2.65萬億元。

居民存款占資金總額的比例降到了35.4%,前4個月是39.8%，前兩年同期都在55%以上，這個數(shù)字一直在往下走，但5月降得尤其明顯。

6月份的數(shù)據(jù)還沒公布，估計會更亮眼！

錢去哪里了呢？我們來做一下排除法。

資金去去向無非是：股市、樓市、債市、大宗商品。

首先是樓市，這個就不用說了，居民都在降杠桿，不可能大量進(jìn)樓市。

第二是債市。

居民存款進(jìn)入債市無非就三個主要渠道：銀行理財、保險產(chǎn)品和基金。

今年以來，銀行固收+產(chǎn)品的規(guī)模是下滑的！見下圖。

公募債券基金的規(guī)模變化不大，見下圖。私募債基的變化也很小。

至于保險產(chǎn)品，今年前4個月的保費(fèi)增長是5.3%。

險資大部分資產(chǎn)配置在債券上，小部分配置在股票上。

從上面三個渠道來看，居民資金進(jìn)入債市的規(guī)模有限！

第三是大宗商品。

其實(shí)這個也不用怎么分析了，因?yàn)榇笞谏唐纺苋菁{的居民資金有限。畢竟玩期貨有門檻，還有很高的高杠桿！

最后就是股票了。

經(jīng)過排除之后，大概也就知道存款搬家去哪里了。

這次入市的方式，我估計有：

1.直接入市；

2.加杠桿入市；

3.私募基金。

當(dāng)然也有險資，但險資在科技上配置比例不會很高！

總之，存款搬家在提速！

這還不能說行情立刻就會結(jié)束。

不過，判斷是不是人聲鼎沸時，應(yīng)該不難。難的是，如何克服貪念。

反正總有人要去賺最后一個銅板。

咱們還是說回國家隊(duì)手里的籌碼。

在它清倉以后，藍(lán)籌這邊的壓力會大大降低。

少了這個刻意的壓制，藍(lán)籌股這邊的阻力會降低，被抽血的強(qiáng)度會降低。

而未來管理層會出什么招，這就很值得關(guān)注了。

我都在懷疑，他是不是擔(dān)心美國AI泡沫快繃不住了，所以快速撤離儲備彈藥。

前方還有幾家要IPO的企業(yè)，或許還能繼續(xù)瘋。而估值拔得太高也會在未來帶來很大的沖擊。

等到拐點(diǎn)到了，全市場對AI的信心會降到冰點(diǎn)。這是每次科技革命都會經(jīng)歷的。

但正是在冰點(diǎn)時期，真正技術(shù)會孕育出來。

好戲還在后頭。反正次次也都差不多。

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