上海
兄弟們！注意了，下周這個法規即將實行
沒錯！就是《礦產資源法實施細則》，將在6月15日期實施。
《礦產資源法實施條例》，將36種礦產正式列入國家級戰略性礦產資源目錄，實行開采總量控制。并且明確將?稀土?納入國家級?戰略性礦產資源目錄?，使其戰略地位從部門政策上升為法律強制要求，為實施嚴格出口管制提供上位法依據。與《出口管制法》形成“國內供給約束+海外流通管控”的閉環，間接提升稀土出口門檻。
這進一步強化了我國的稀土出口管制，必然導致國內外稀土價格呈現倒掛，海外價格顯著高于國內價格。
在高端制造領域，稀土尤其是重稀土中的鏑和鋱并非普通工業原料，而是高性能釹鐵硼永磁體的“耐高溫增強劑”。在電動汽車驅動電機、人形機器人關節、風力發電機、導彈制導系統等尖端設備中，磁體必須在高溫、強震動環境下保持穩定磁性。
而在AI高速發展的當下，是芯片、超級電容和MLCC等核心電子元器件的必需的原材料，少了這玩意，一切都癱瘓。
由于眾所周知的原因，中國對日出口已經將至零。據英國路透社5月22日報道,其援引中國海關數據稱,自去年12月以來,中國對日本的鏑、鋱、氧化釔等重稀土出口已基本停止。
受重稀土氧化鏑斷供影響，2026年以來信越化學多次被報道?暫停接受含鏑高端磁體新訂單。
由于缺乏高端氧化鏑，MLCC新一輪漲價又來了。村田正式發布AI服務器高端MLCC漲價函，漲幅10%-40%，7月1日起生效。
需要注意的是，這場席卷全球的MLCC超級周期，其核心瓶頸并非MLCC制造本身，而是上游5N級高純氧化鏑——這一"卡脖子"材料。
國投證券研報稱，AI高容MLCC爆發，高純氧化鏑為高容介質必備原料，無成熟替代。全球高純鏑緊缺，2027年AI-MLCC新增鏑需求1500噸，占全球總供給3500噸近四成，需求突變重塑重稀土格局。
據機構估算，日本廠商陶瓷結構件在國內市場份額約90%，另有券商表示稀土（氧化釔、氧化鏑）為MLCC陶瓷粉重要原料，稀土管制之下日本粉體廠商或面臨斷供風險。這意味著在MLCC、半導體材料將加速國產替代。
因此，國內MLCC的龍頭將加快實現國產替代，占據日企斷供形成的市場空白，而具備5N級氧化鏑的公司也就充分受益這場國產替代帶來的需求。
那么，國內哪些公司具備5N級氧化鏑產能，經過深度梳理和挖掘，目前僅一家公司真正具備的5N級氧化鏑產能。現在把這家公司梳理出來供大家參考學習。
首先，公司構建了稀土采選、冶煉分離、深加工、廢舊回收一體化完整產業鏈，產業鏈完整性行業領先。
其次，公司是全球唯二、國內唯一的5N高純氧化鏑供應商。旗下核心子公司江陰加華，今年3月已實現5N超高純氧化鏑規模化量產，年化產能約15噸，產品精準對標AI芯片、高端車規級MLCC市場，屬于行業高溢價核心產品，深度切入全球高端MLCC上游供應鏈體系。
第三，一季度業績暴增，全年業績有望大增。一季度，公司營業總收入為33.83億元，同比增長13.07%；歸母凈利潤為3.27億元，同比增長94.46%。機構預測，2026年凈利潤 13.54 億元，同比增長 61.38%。
第四，一季度外資與公募基金也在大舉加倉。截至一季度末，北向資金加倉681萬股，合計重倉6896萬股；南方中證電萬有色金屬ETE、嘉實中證稀土產業ETE分別新進加倉405萬股和64萬股，合計重倉3360萬股。
聲明：本文引用官方媒體和網絡新聞資料，如有錯誤，請以最新信息為準。本文梳理內容均為當下市場主線熱點，邏輯再好，也得結合大盤漲跌趨勢來選擇介入跟退出的時機。以上內容僅是基于行業以及公司基本面的靜態分析，非無動態買賣指導。股市有風險，入市需謹慎，操作請風險自擔。
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