比電子布還猛？PCB核心材料—PPO樹脂缺口70% 6大產能龍量價齊升

兄弟們！注意了，這個方向還在繼續擴散，一定要重視低位補漲的品種

沒錯！就是PCB

6月9日，A股迎來強勁反彈，AI硬件還是一馬當先，PCB表現最猛，個股掀起漲停潮，多達26只成分漲停，金安國紀2連板，南亞新材、德福科技、華正新材等刷新歷史新高。

PCB炒作為什么會持續得到資金的抱團？核心因素需求+漲價

高盛近期的一份報告顯示，僅在4月份，印刷電路板的價格較3月份最高上漲了40%。美國印刷電路板制造商迅達科技的股價，在過去一年上漲超過400%。該公司表示，正在將產品價格上調5%到25%。

另外，5月20日，摩根士丹利對英偉達下一代Rubin機架進行了全面的物料清單（BOM）拆解，揭示出一幅遠超市場預期的零部件價值重估圖景。報告顯示，從ODM處采購的Rubin機架售價約為780萬美元，較上一代GB300機架的約399萬美元幾乎翻倍。其中，PCB內容價值增幅最為顯著，較GB300大漲233%。

這些不斷釋放出來的利好，直接讓自己瘋狂涌入這一細分賽道。

值得注意的是，資金炒作已經持續擴散至上游原材料中。

從產業鏈來看，PCB產業鏈涵蓋上游：原材料和設備；中游：PCB制造與生產；下游：應用環節。

上游原材料包括覆銅板、銅箔、銅球、半固化片、金鹽、干膜、油墨。總成本占據60%，其中覆銅板占比最大達27.31%。覆銅板上游主要是銅箔、樹脂和玻纖布等原材料，銅箔、樹脂和玻纖布

目前樹脂開始出現緊缺。據央視財經，沙特的朱拜勒工業區此前供應了全球大約70%的PPE樹脂。但在今年3月底，由于霍爾木茲海峽航運受阻，相關工廠就已經停產。樹脂是制造印刷電路板的重要材料，其中，PPE樹脂主要用于高端產品。

緊缺意味著就要漲價，漲價對于具備有產能優勢的公司來說，無疑就是天上掉錢，短期利潤將迎來爆炸式增長。

那么，目前A股中有哪些公司具有PPE樹脂這種產品的產能，經過深度梳理和挖掘，這幾家公司有。現在把它們的邏輯梳理出來供大家參考學習。

第一家：圣泉集團

核心亮點：公司是國內合成樹脂領先企業，酚醛樹脂、呋喃樹脂產銷量位于國內首位、世界前列，高性能覆銅板、PCB油墨、半導體封裝模塑料等領域國內最大的電子化學品材料供應商。

PPO樹脂產能：公司現有1300-1800噸/年，目前在建2000噸/年項目，預計26年Q3前投產，產品已經供應至國內覆銅板廠家。

業績表現：一季度公司實現營收26.71億元，同比增長8.62%；歸母凈利潤1.77億元，同比降低14.21%。機構預測，2026年凈利潤 13.53 億元，同比增長 34.46%。

第二家：宏昌電子

核心亮點：公司主營環氧樹脂、覆銅板，下游已覆蓋服務器及AI算力設備領域。

PPO樹脂產能：公司現有PPO樹脂產能500噸/年，產品已獲英特爾認證，高頻高速板使用。

第三家：東材科技

核心亮點：公司是國內品種最齊全的電工絕緣材料制造廠商，專注于新型絕緣材料、光學膜材料、電子材料和環保阻燃材料等產品。

PPO樹脂產能：公司已具備年產100噸聚苯醚樹脂（PPO）的供應能力 中試產品已通過部分客戶的下游認證。公司通過子公司眉山東材投資建設的“年產20000噸高速通信基板用電子材料項目”進展順利。

業績表現：2026Q1實現營收14.44億元，同比+27.24%、環比+4.75%；歸母凈利潤1.87億元，同比+103.35%、環比+7,386.62%。機構預測，2026年凈利潤 7.21 億元，較去年同比增長 152.47%。

第四家：同宇新材

核心亮點：公司是領先的覆銅板領域電子樹脂內資供應商，少數掌握多系列無鉛無鹵及高速電子樹脂核心技術的內資企業，已進入建滔集團、生益科技等全球頭部覆銅板企業供應鏈。

PPO樹脂產能：公司擬擴產1000噸/年，已經完成研發工作處于中試階段。

業績表現：公司實現營業總收入3.33億元，同比增長20.47%；歸母凈利潤4504.31萬元，同比增長35.88%；機構預測，2026年凈利潤 2.05 億元，較去年同比增長 61.03%。

第五家：中化國際

核心亮點：公司是一家專注于化工新材料的企業，在環氧樹脂、工程塑料、添加劑及特種纖維等領域擁有核心技術和一體化發展優勢

PPO樹脂產能：公司旗下的南通星辰有PPE產能5萬噸/年，國內排名第一、全球第二

第六家：銀禧科技

核心亮點：公司是國內高分子改性材料知名企業，專注于高分子材料的改性研發，在通用樹脂、工程樹脂及超高性能樹脂的改性加工方面具有核心競爭力

PPO樹脂產能：公司現有300噸/年產線處于滿產狀態，公司第二條擴產線預計2026年下半年完成，屆時產能可達1000噸/年。

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